ETF Dow Jones DIA spada: 3 czynniki, które mogą zakończyć załamanie

ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) znalazł się pod presją w tym roku, spadając do poziomu 418 USD, najniższego od 5 listopada. Spadł o ponad 6% od swojego najwyższego poziomu od 2024 roku. Oto trzy rzeczy, które zakończą krach indeksu Dow Jones.

Stany Zjednoczone muszą opublikować dane o niskiej inflacji

Pierwszą rzeczą, która musi się wydarzyć, aby zakończyć załamanie DIA ETF, są nadchodzące dane dotyczące inflacji konsumenckiej w USA.

Ekonomiści spodziewają się, że dane te pokażą, iż wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł z 2,7% w listopadzie do 2,9% lub 3,0% w grudniu.

Podstawowa inflacja, która nie uwzględnia cen żywności i energii, ma wynieść 3,3%, co jest znacznie wyższym wynikiem niż cel Rezerwy Federalnej, który wynosi 2,0%.

Dlatego też DIA ETF potrzebuje, aby te liczby były niższe niż oczekiwano, ponieważ zmieniłoby to pogląd na temat Fed i obniżyłoby rosnące rentowności obligacji. Niższa inflacja może zwiększyć prawdopodobieństwo, że CPI wkrótce spadnie do celu Fed wynoszącego 2,0%.

Z drugiej strony, jeśli raport będzie znacznie wyższy od średnich szacunków, wzrośnie prawdopodobieństwo, że Fed utrzyma wyższe stopy procentowe do połowy roku.

Głównym powodem, dla którego indeks Dow Jones i inne fundusze ETF akcji uległy załamaniu, jest rosnąca oczekiwana obniżka stóp procentowych przez Fed. Ta opinia z kolei przywróciła na rynek obligacji strażników, co doprowadziło do bardzo wysokich rentowności obligacji. 30-letnie obligacje zbliżają się do 5%, podczas gdy rentowności 10- i 5-letnich obligacji nadal rosną.

Jak widzieliśmy w 2022 r., wyższe oprocentowanie obligacji doprowadziło do przesunięcia środków z giełdy na fundusze pieniężne, które obecnie oferują oprocentowanie roczne w wysokości od 4% do 5%.

Zyski korporacji muszą być wysokie.

Aby indeks Dow Jones i jego fundusze ETF mogły odnotować odbicie, konieczne jest, aby nadchodzący sezon wyników był silny.

Sezon wyników rozpocznie się w środę, kiedy to swoje wyniki opublikują takie firmy jak JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock i Citigroup. Netflix, GE Aviation, Johnson & Johnson i Verizon również opublikują swoje wyniki w przyszłym tygodniu.

Szacunkowy wzrost zysków spółek z indeksu S&P 500 wynosi 11,7%, co jest najwyższym wynikiem od IV kwartału 2021 r. Spółki te muszą więc opublikować wyniki przekraczające szacunki analityków, aby uzasadnić dalsze zyski w tym roku. Analitycy przewidują, że sześć największych banków odnotuje zysk w wysokości 31 miliardów dolarów.

Najważniejsze dane finansowe, na które należy zwrócić uwagę, to te dotyczące firmy NVIDIA, które zostaną opublikowane w ciągu najbliższych kilku tygodni. Te liczby dostarczą więcej informacji na temat stanu branży sztucznej inteligencji, która w ciągu ostatnich dwóch lat napędzała rynek akcji.

Cła Donalda Trumpa

Dow Jones i inne amerykańskie akcje potrzebują, aby Donald Trump zmienił swoje stanowisko w kwestii ceł i skupił się na cięciach podatkowych i deregulacji.

Trump zobowiązał się nałożyć znaczące cła, zwłaszcza na głównych partnerów handlowych, takich jak Chiny, Meksyk, Unia Europejska i Kanada.

Wyższe cła będą miały duży wpływ, ponieważ doprowadzą do wojny handlowej i obniżenia zysków korporacji, nie rozwiązując przy tym problemu deficytu. Prowadzić będą również do wyższej inflacji, co z kolei spowoduje wzrost rentowności obligacji i stóp procentowych.

Zatem znak, że Trump zaproponuje negocjacje z innymi krajami, będzie oznaczał lepsze wyniki akcji amerykańskich.

Wiele spółek z indeksu DIA ETF straciło na wartości w tym roku, a największe spadki odnotowały takie firmy jak Apple, Procter & Gamble, Nike, Verizon, Salesforce i Boeing. Z kolei największe wzrosty odnotowały takie firmy jak Chevron, UnitedHealth, 3M, Amgen i JPMorgan.