Podział Honeywell: czy rozpad firmy może przynieść większą wartość dla akcjonariuszy?

Akcje Honeywell International Inc (NASDAQ: HON) spadają dziś po doniesieniach, że firma rozważa podział na dwie spółki publiczne: jedną skupioną na automatyce, a drugą na lotnictwie i obronności.

Jednak słynny inwestor Jim Cramer uważa słabość HON za okazję, ponieważ firma z siedzibą w Charlotte wydaje się zmierzać we właściwym kierunku.

Elliott Investment Management od listopada naciska na rozbicie konglomeratu na dwie niezależne spółki w celu zwiększenia wartości akcji.

Aktywny inwestor posiada udziały w Honeywell o wartości ponad 5 miliardów dolarów.

Dlaczego akcje Honeywell spadły ostatnio?

Jim Cramer przypisuje trwającą słabość Honeywell International finansom firmy, które „nie są na odpowiednim poziomie”.

W ostatnim raportowanym kwartale firma notowana na giełdzie Nasdaq osiągnęła sprzedaż na poziomie 9,728 mld dolarów – znacznie mniej niż prognozowanych przez ekspertów 9,905 mld dolarów.

Inwestorzy wycofują się z akcji Honeywell również dlatego, że w październiku zarząd obniżył prognozy na cały rok.

Teraz konglomerat spodziewa się, że w całym roku jego sprzedaż wyniesie 38,7 mld dolarów, podczas gdy wcześniej prognozowano 39,4 mld dolarów.

Należy zauważyć, że HON zrezygnowało z działalności w zakresie środków ochrony osobistej w zeszłym roku. W celu uproszczenia swojego portfolio firma niedawno zdecydowała się również na wydzielenie segmentu materiałów zaawansowanych.

Pomimo słabości akcje Honeywell pozostają atrakcyjne dla inwestorów nastawionych na dochód, ponieważ w momencie pisania artykułu oferują dywidendę w wysokości 2,09%.

Dlaczego Cramer jest optymistycznie nastawiony do potencjalnego rozpadu HON?

Jim Cramer zaleca zakup akcji HON po doniesieniach o potencjalnym rozpadzie spółki, ponieważ inwestorzy pozytywnie przyjęli podział jej przemysłowego odpowiednika, General Electric.

Dzięki transformacji GE każda z jej spółek mogła wykorzystać swoje mocne strony i wdrożyć konkretne strategie wzrostu, aby poprawić wyniki finansowe.

Cramer jest przekonany, że jeśli zostanie to zrobione prawidłowo, podział na dwie niezależne, notowane publicznie spółki może przynieść znaczną wartość akcjonariuszom Honeywell, tak jak stało się to w przypadku General Electric w 2024 r.

Według osób zaznajomionych z tematem, firma Honeywell mogłaby oficjalnie ogłosić plany podziału w przyszłym miesiącu.

Czy akcje Honeywell są warte kupna dzisiaj?

Prezenter Mad Money nie jest jedynym, kto jest optymistycznie nastawiony do akcji Honeywell.

Analitycy Citi również nadal oceniają akcje HON jako „kup” i przewidują wzrost ich ceny do 266 USD, co oznacza potencjalny wzrost o 23% w stosunku do obecnych poziomów.

Firma inwestycyjna jest przekonana, że Honeywell International odnotuje w czwartym kwartale roku finansowego wyniki zgodne z oczekiwaniami, ale prawdopodobnie poprawi wyniki w 2025 r.

Akcje tej wartej 141 miliardów dolarów korporacji z siedzibą w Charlotte w Karolinie Północnej zostały uznane przez Citi za najlepszy wybór w sektorze przemysłowym na rok 2025.

Ponadto Grandview Asset Management nabył 4500 akcji Honeywell International w ostatnim kwartale 2024 r.

Łącznie firma wydała na akcje HON nieco ponad 1 milion dolarów.