Akcje GE Vernova są drogie: czy GEV nadal jest dobrym zakupem?

Cena akcji GE Vernova wzrosła do rekordowego poziomu w tym tygodniu po pozytywnym oświadczeniu analityków Bank of America, którzy podnieśli swoje prognozy. Akcje GEV wzrosły do 383 USD, co czyni je jedną z najlepiej radzących sobie spółek zależnych, ponieważ od swojego najniższego poziomu w 2024 r. wzrosły o 235%, co zwiększyło ich kapitalizację rynkową do ponad 101 miliardów dolarów. Czy więc ta przewartościowana spółka utrzyma swój impet?

Analitycy są optymistycznie nastawieni do GEV

GE Vernova to duża firma przemysłowa działająca w branży energetycznej, która powstała w wyniku podziału General Electric na trzy oddzielnie notowane spółki.

Obecnie GE Aerospace ma kapitalizację rynkową wynoszącą 191 miliardów dolarów, a GE Healthcare jest wyceniana na niemal 40 miliardów dolarów. Łączna kapitalizacja rynkowa trzech spółek wynosi 332 miliardy dolarów, co jest znacznie więcej niż wówczas, gdy stanowiły one część konglomeratu.

Analitycy są optymistycznie nastawieni do perspektyw GE Vernova, ponieważ popyt na energię stale rośnie z powodu rozwoju branży sztucznej inteligencji. We wtorek analitycy Bank of America podnieśli prognozę cen akcji z 386 do 415 dolarów, powołując się na rosnący popyt na turbiny gazowe.

Inni analitycy nadal są optymistycznie nastawieni do spółki, a ci z JPMorgan, Wells Fargo, Jefferies i Goldman Sachs mają pozytywne prognozy.

Optymizm ten wynika głównie z ambitnych celów, jakie firma wyznaczyła sobie na przyszłość. Spółka spodziewa się, że jej roczne przychody wzrosną do 48 miliardów dolarów w 2028 r. z około 35 miliardów dolarów w 2024 r. i 37 miliardów dolarów w 2025 r.

Oczekuje się również, że marża operacyjna wzrośnie z około 6% w 2024 r. do ponad 14% w 2028 r. Jeśli więc uda się osiągnąć te cele, oznacza to, że EBITDA wyniesie około 6,72 mld USD.

Czytaj więcej: Akcje GE Vernova osiągnęły rekordowy poziom: szykuj się na korektę

Obawy dotyczące wyceny pozostają

Głównym zmartwieniem większości analityków jest to, że w tym roku jej wycena stała się zawyżona. Jej cena akcji wynosząca 382 USD jest wyższa od średniej szacunków analityków z Wall Street, która wynosi 368 USD. Jest to znak, że przekroczyła konsensusowe szacunki.

Obecne wskaźniki wyceny GE Vernova pokazują, że jest to szybko rozwijająca się firma. Na podstawie szacunkowej wartości EBITDA wynoszącej 6,7 miliarda dolarów inwestorzy wyceniają ją na 15 razy EBITDA w 2028 roku, co jest bardzo wysoką wartością.

Dane zebrane przez SeekingAlpha pokazują, że wskaźnik P/E GE Vernova na przyszłość wynosi 55,80, a jego wartość za ostatni okres to 79. Obie te wartości są wyższe niż średnia branżowa wynosząca odpowiednio 22 i 23. Są to ogromne liczby, ponieważ szybko rozwijające się i wysoko rentowne firmy, takie jak Microsoft i NVIDIA, mają niższe wskaźniki.

Są one również bardzo ekstremalne ze względu na cykliczną naturę branży energetycznej, zwłaszcza wiatrowej. Jest to istotne, ponieważ spodziewa się, że stopy procentowe i inflacja pozostaną wyższe przez dłuższy czas, co wpłynie na infrastrukturę energetyczną.

Analiza cen akcji GE Vernova

Wykres akcji GEV | Źródło: TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji GEV wzrosła z niskiego poziomu 114,37 pensów w marcu ubiegłego roku do 380 dolarów dziś. Przekroczyła ona kluczowy punkt oporu na poziomie 356 dolarów, swój najwyższy poziom z 21 listopada. Przekraczając ten poziom, akcje unieważniły tworzący się wzór podwójnego szczytu.

Cena akcji pozostaje powyżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) zbliżył się do punktu przekupienia na poziomie 70. Dlatego cena akcji GEV prawdopodobnie będzie nadal rosnąć, ponieważ byki celują w poziom oporu na poziomie 400 USD. Następnie gwałtownie spadnie w związku z realizacją zysków, prawdopodobnie po publikacji wyników za styczeń.