Prognoza USD/INR: oto powód, dla którego indyjska rupia straciła na wartości

Indyjska rupia kontynuowała silny spadek, ponieważ rosnący dolar amerykański i rentowności obligacji wpłynęły na gospodarkę kraju. Kurs wymiany USD/INR wzrósł przez 11 kolejnych tygodni i wynosi rekordowo niskie 86,53. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wzrósł o ponad 4%. Jak więc wyglądają perspektywy rupii, gdy indeks DXY rośnie?

Indeks dolara amerykańskiego i rentowności rosną

Kurs wymiany USD/INR kontynuował swój silny wzrost w tym tygodniu, ponieważ rynek skupił się na silnym dolarze amerykańskim i rentownościach obligacji.

Aktywa te wzrosły po tym, jak w piątek Stany Zjednoczone opublikowały pozytywny raport o sytuacji na rynku pracy. Według danych agencji statystycznej gospodarka stworzyła ponad 256 000 nowych miejsc pracy, a stopa bezrobocia w grudniu spadła do 4,1%.

Kolejnym kluczowym wskaźnikiem, na który należy zwrócić uwagę, będą nadchodzące dane o inflacji w USA, które zostaną opublikowane w środę tego tygodnia. Oczekuje się, że wskażą one wzrost głównego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) z 2,7% w listopadzie do 2,9% w grudniu. Podstawowa inflacja ma pozostać na poziomie 3,3%, na którym utrzymywała się w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

W Stanach Zjednoczonych występują pewne czynniki inflacyjne, które mogą opóźnić powrót inflacji do docelowego poziomu 2%. Na przykład trwające pożary w Los Angeles pogorszą inflację ubezpieczeniową w kraju. Pożar ten spowoduje również wzrost kosztów zakwaterowania w największym stanie kraju.

Drugim ważnym czynnikiem wpływającym na inflację są polityka nowej administracji Donalda Trumpa. Trump przedstawił kilka propozycji, które w dłuższej perspektywie będą miały inflacyjny charakter. Na przykład obiecał obniżyć podatki, w tym zlikwidować podatek od napiwków.

Chce również deportować miliony nielegalnych imigrantów, z których wielu pracuje w takich branżach jak budownictwo, rolnictwo i turystyka. Deportując tych ludzi, może wzrosnąć inflacja, ponieważ firmy będą zmuszone podnieść ceny.

W rezultacie analitycy zaczęli obniżać swoje oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych. Analitycy ING obniżyli swoje oczekiwania z trzech do dwóch, podczas gdy Bank of America nie przewiduje żadnych obniżek.

Potencjalnie gołębia Rezerwa Banku Indii

Para USD/INR wzrosła, ponieważ inwestorzy spodziewają się, że Rezerwa Banku Indii (RBI) będzie bardziej gołębia, biorąc pod uwagę spowolnienie gospodarki. Ostatni raport pokazał, że gospodarka wzrosła o 5,4% w trzecim kwartale, co jest najniższym tempem wzrostu od siedmiu kwartałów.

Rząd Indii spodziewa się, że w 2024 r. gospodarka wzrośnie o 6,4%, co jest znacznie mniej niż 8,2% w 2023 r. Jest to sygnał, że gospodarka spowalnia, ponieważ długo oczekiwane inwestycje nie doszły do skutku.

Szanse na bardziej gołębie stanowisko Rezerwy Banku Indii wzrosły po tym, jak kraj ogłosił słabe dane inflacyjne 13 stycznia. Dane te wykazały, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych spadł z 5,48% w listopadzie do 5,22% w grudniu. Spada on przez dwa kolejne miesiące.

W związku z tym para USD/INR wzrosła, ponieważ inwestorzy spodziewają się trwającej dywergencji między Fed a RBI. RBI utrzyma swój gołębi pogląd, podczas gdy Fed będzie nieco jastrzębi, ponieważ inflacja w USA spada.

Analiza techniczna USD/INR

Tydzień po tygodniu kurs wymiany USD na INR utrzymuje się na wysokim poziomie. Przekroczył on silny punkt zwrotny linii Murrey Math.

Para ta przebiła wszystkie średnie kroczące, a wskaźnik siły względnej (RSI) skoczył do ekstremalnego poziomu przekupienia wynoszącego 88.

Przekroczono również kluczowy punkt oporu na poziomie 83,26, czyli poprzedniego historycznego maksimum. Dlatego para USD/INR prawdopodobnie będzie nadal rosła, ponieważ byki celują w kluczowy poziom oporu na poziomie 90.

Para jest mocno przekupiona, więc prawdopodobnie w ciągu najbliższych kilku tygodni nastąpi jej korekta. Duży spadek spowoduje, że para ustabilizuje się na poziomie 83,26.