Akcje Alibaba tworzą wzór trójkąta: czy nadchodzi odbicie?

Cena akcji Alibaba pozostawała w ostatnich dniach pod presją, ponieważ inwestorzy czekali na kolejne działania nowej administracji Donalda Trumpa. Akcje były notowane po 85,10 USD, co oznacza wzrost o około 6,2% od najniższego poziomu w tym roku. Czy BABA to dobry kontraariancki wybór inwestycyjny?

Obawy dotyczące wzrostu Alibaby pozostają

Alibaba, jedna z największych chińskich firm zajmujących się handlem elektronicznym, od kilku lat jest pod presją.

Konkurencja ze strony takich firm jak JD i PDD Holdings stale rośnie. Jednocześnie chińska gospodarka nadal spowalnia, a stopa bezrobocia pozostaje powyżej 5,1%, a sprzedaż detaliczna nie rośnie.

Alibaba staje w obliczu innych wyzwań, w tym trwającego konfliktu handlowego i polityki protekcjonistycznej między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Problemy te wpłynęły na jej usługi chmurowe, ponieważ firmy takie jak NVIDIA i AMD zostały zablokowane w sprzedaży niektórych chipów chińskim przedsiębiorstwom.

Z drugiej strony, pozytywnym aspektem jest to, że chiński rząd wspiera chińskie firmy technologiczne, kończąc niektóre dochodzenia. Są też oznaki, że środki stymulujące ogłoszone przez Pekin zaczynają przynosić owoce.

W zeszłym tygodniu chińska agencja statystyczna podała, że gospodarka wzrosła o 5,4% w IV kwartale, co dało roczny wzrost na poziomie 5,0%. Te liczby były znacznie lepsze od oczekiwań większości analityków.

W związku z tym chińska gospodarka prawdopodobnie będzie się dobrze rozwijać w tym roku, o ile nie dojdzie do eskalacji wojny handlowej z Chinami.

Najnowsze wyniki finansowe wykazały, że przychody z działalności operacyjnej wzrosły o 5% do 33,58 mld RMB. Wzrost o 5% był znacznie mniejszy niż dwucyfrowy wzrost odnotowany przez inne podobne firmy, takie jak Amazon.

Dochód netto Alibaba wzrósł o 63% do 27 miliardów RMB w tym kwartale. Większość wzrostu przychodów pochodziła z segmentu międzynarodowego handlu cyfrowego, którego przychody wzrosły o 29%, oraz z grupy usług lokalnych, której przychody wzrosły o 14%.

Obawy dotyczące chmury obliczeniowej BABA pozostają

Alibaba skopiowała model biznesowy Amazon, uruchamiając własną usługę chmurowego przetwarzania danych. Chociaż Amazon jest znany z rozwiązań e-commerce, to jego rozwiązanie AWS jest najbardziej dochodowe i mniej zmienne.

AWS ma największy udział w rynku usług chmurowych i obsługuje większość znanych firm.

Chmura obliczeniowa Alibaba stanowi również ważną część jego działalności, generując w ostatnim kwartale przychody w wysokości 29,6 mld RMB.

Wyzwaniem jest jednak fakt, że branża ta jest w Chinach bardzo konkurencyjna, a firmy takie jak Tencent, Huawei, Baidu i JD Cloud rywalizują ze sobą o udziały w rynku.

Firmy te prowadzą działalność głównie w Chinach, a wiele zagranicznych przedsiębiorstw korzysta z amerykańskich dostawców chmury, takich jak Google, Microsoft, IBM i Amazon. To wyjaśnia, dlaczego wzrost biznesu znacznie odstaje od wzrostu jego amerykańskich odpowiedników. Wzrost przychodów w trzecim kwartale wyniósł 7%, podczas gdy AWS, Azure i Google Cloud odnotowały dwucyfrowy wzrost.

Analitycy są optymistycznie nastawieni do wyników biznesowych Alibaba w tym roku. Średnia prognoza przychodów zakłada, że wzrost przychodów w 2024 r. wyniesie 6%, a w tym roku wskaźnik wzrostu wyniesie około 8%.

Czytaj więcej: Odbić akcji Alibaba nie jest łatwo, ale powrót nastąpi w 2025 r.

Analiza cen akcji Alibaba

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji BABA pozostawała pod presją w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Od 2022 r. utrzymywała się w przedziale między kluczowym wsparciem na poziomie 56,60 USD a oporem na poziomie 134 USD.

Akcje utrzymują się na 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej wykładniczej (EMA). Powstał również symetryczny wzór trójkąta. Trójkąt ten zbliża się do poziomu zbiegu, co oznacza, że wkrótce nastąpi przełamanie i załamanie.

W związku z tym cena akcji Alibaba prawdopodobnie pozostanie na tym poziomie konsolidacji przed publikacją wyników w lutym. Następnie nastąpi albo spadkowa, albo wzrostowa reakcja, a kluczowymi poziomami do obserwowania będą 56 i 133 USD.