Czy akcje Polestar i Lotus Technology są dobrym wyborem dla inwestorów szukających okazji?

Cena akcji Polestar gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Z 16,40 USD w 2021 r. spadła do ceny akcyjnej wynoszącej 1,09 USD. Ten spadek spowodował, że kapitalizacja rynkowa spadła z prawie 27 miliardów USD do 2,3 miliarda USD.

Akcje Lotus Technology notowane były po 3,47 USD, co stanowi spadek w stosunku do historycznego maksimum 18 USD, a kapitalizacja rynkowa spadła z ponad 9 miliardów USD do obecnych 2 miliardów USD. Czy zatem akcje Polestar i Lotus Technology są dobrymi inwestycjami?

Biznes Polestara ma problemy

Polestar to wiodąca firma produkująca pojazdy elektryczne, w której częściowym udziałowcem jest Volvo, a następnie Geely. Jest to chińska firma, której celem jest produkcja wysokiej klasy pojazdów elektrycznych i sprzedaż ich głównie w Chinach, Europie i Stanach Zjednoczonych.

W ostatnich miesiącach firma odnotowała poważne trudności w prowadzeniu działalności, ponieważ jej wzrost spowolnił, a klienci doświadczyli znacznego spadku wartości. Roczny przychód spadł z 2,4 miliarda dolarów w 2022 roku do 2,37 miliarda dolarów w 2023 roku, a przychód za ostatnie dwanaście miesięcy wyniósł około 2 miliardy dolarów.

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że Polestar sprzedał 12 548 pojazdów w czwartym kwartale, o 8% mniej niż w trzecim. Niższe dostawy i ceny spowodowały spadek przychodów, które zmniejszyły się o 10% do 551 milionów dolarów.

Przychody Polestara w ciągu pierwszych dziewięciu miesięcy spadły do 1,45 mld dolarów, w porównaniu z 1,86 mld dolarów rok wcześniej. Marża brutto spadła z 1% do minus 2,4%, co oznacza, że firma nadal traciła pieniądze na każdym sprzedanym samochodzie.

Zarząd Polestara zasugerował, że ma nadzieję osiągnąć zysk w tym roku. Jednak głównym wyzwaniem jest to, że bilans spółki jest nieco napięty, ponieważ Volvo poinformowało, że nie udzieli dalszego finansowania.

Polestar zwrócił się więc do rynku długu. Niedawno negocjował z kredytodawcą swojego 950-milionowego kredytu klubowego, który zgodził się na restrukturyzację płatności. Uzyskał również 800 milionów dolarów w ramach 12-miesięcznych udogodnień i negocjuje kwotę 400 milionów dolarów. Większość zebranych w ten sposób funduszy zostanie wykorzystana do spłaty długu.

Biznes Polestara prawdopodobnie będzie nadal napotykał trudności, ponieważ popyt na jego pojazdy słabnie. Konkurencja w branży rośnie, a wartość jego pojazdów spada szybciej. Pojazd Polestara traci około 25% wartości w pierwszym roku i 50% w ciągu trzech lat.

Analiza ceny akcji Polestar

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji Polestar spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Z września, kiedy osiągnęła szczyt na poziomie 1,94 USD, spadła do dzisiejszych 1 USD. Powstał spadkowy kanał, który jest częścią wzrostowego wzoru chorągiewki. Akcje konsolidują się również przy 50-dniowej średniej kroczącej.

Choć jest to ryzykowne, istnieje możliwość, że cena akcji Polestar odbije się i prawdopodobnie ponownie przetestuje kluczowy punkt oporu na poziomie 1,94 USD, czyli najwyższy poziom z 18 września.

Lotus Technology radzi sobie dobrze, ale straty budzą obawy

Lotus Technology, część marki Geely, jest firmą zajmującą się pojazdami elektrycznymi, która koncentruje się na rynku luksusowym, a jej SUV kosztuje od 229 900 dolarów. Najnowsze dane dotyczące dostaw pokazały, że firma dostarczyła 12 065 pojazdów w 2024 r., co stanowi wzrost o 70% w porównaniu z ubiegłym rokiem. Jej celem jest zwiększenie dostaw o 28% w tym roku.

Ostatnie wyniki pokazały, że przychody Lotus Technology wzrosły o 105% do 653 milionów dolarów, podczas gdy jego strata netto wzrosła do 667 milionów dolarów. Wyzwaniem jest jednak to, czy istnieje znaczne zapotrzebowanie na superluksusowe pojazdy elektryczne ze względu na ich amortyzację. Istnieją również obawy dotyczące jego znacznych strat i bilansu.

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji Lotus Technology od kilku miesięcy znajduje się w silnym trendzie spadkowym. Powstał opadający kanał, pokazany na zielono, a cena akcji spadła nieco poniżej 50-dniowej średniej kroczącej.

Analizy techniczne wskazują, że akcje Lotus mogą odbić się w tym roku, ponieważ inwestorzy kupują je w spadku. Jeśli tak się stanie, kolejnym punktem do obserwacji będzie poziom 5 USD.