Analiza cen akcji AMC: Teoria Wyckoffa wskazuje na dalsze wzrosty

Cena akcji AMC kontynuowała spadek w tym roku, ponieważ inwestorzy pozostają ostrożni co do wpływów z kasy biletowej i rentowności w tym roku. Od początku roku spadła o 17% i waha się na najniższym poziomie w historii. Akcje AMC spadły o prawie 100% od najwyższego poziomu w 2022 r., co dało im kapitalizację rynkową przekraczającą 1,2 mld USD.

Czy zatem akcje AMC są dobrym zakupem, skoro teoria Wyckoffa sugeruje, że znajdują się w fazie akumulacji?

AMC Entertainment i problemy z kasymi biletowymi

AMC, największa sieć kin w Stanach Zjednoczonych, przechodzi w ostatnich latach przez trudny okres. Jej zadłużenie pozostaje wysokie, a frekwencja w kinach w tym roku pozostaje na niskim poziomie.

Dane pokazują, że przychody z biletów w kinach w USA i Kanadzie wzrosły do około 8,56 miliarda dolarów w 2024 r., co stanowi spadek w porównaniu z 8,9 miliarda dolarów w 2023 r. Spadek ten był zrozumiały ze względu na słabe porównania wirusowych filmów Barbie i Oppenheimer. Przychody były również niższe niż w 2019 r.

Istnieją oznaki, że popyt na kina jest nadal wysoki. Na przykład firma obsłużyła 8,8 mln klientów w okresie Święta Dziękczynienia, a jej przychody w weekend poprzedzający Święto Dziękczynienia były najwyższe w jej historii od 2024 roku.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody AMC Entertainment spadły w trzecim kwartale o 4,1% do 1,34 miliarda dolarów. Przychody za dziewięć miesięcy spadły o 10% do 3,7 miliarda dolarów, co firma przypisała strajkom w Hollywood w 2023 roku.

AMC powróciło również do strat, ponieważ jego strata netto wzrosła do 20,7 mln dolarów z zysku wynoszącego 12,3 mln dolarów rok wcześniej. Strata za dziewięć miesięcy wyniosła ponad 214 mln dolarów.

Najlepsze premiery kinowe w 2025 roku

Branża kinowa prawdopodobnie będzie się w tym roku nadal spowalniać, mimo że studia wypuszczają na ekrany najlepsze filmy. Najbardziej oczekiwanymi premierami tego roku są Superman, Avatar: Ogień i popiół, Misja niemożliwa, Kopciuszek i siedmiu krasnoludków oraz Frankenstein.

Analitycy z Wall Street przewidują, że przychody AMC w czwartym kwartale wyniosą 1,29 mld dolarów, co podniesie roczną kwotę do ponad 4,69 mld dolarów, co oznacza spadek o 3,9% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Oczekują również, że roczne przychody w 2025 r. wyniosą 5,16 mld dolarów, co oznacza 12% wzrost w porównaniu z poprzednim okresem. Analitycy przewidują również, że biznes AMC osiągnie punkt zwrotny później, a ubiegłoroczna strata na akcję wyniosła 1,04 dolara, a w przyszłym roku 68 centów.

Głównym zmartwieniem AMC zawsze było, jak poradzić sobie z ciężkim obciążeniem długiem. Kwartał zakończył z zobowiązaniami z tytułu leasingu operacyjnego przekraczającymi 3,7 mld USD oraz zobowiązaniami korporacyjnymi w wysokości 4,05 mld USD. Jego całkowite zobowiązania wyniosły ponad 10 mld USD.

Z drugiej strony AMC udało się w 2024 r. negocjować z wierzycielami i zgodziło się przedłużyć terminy spłaty najbardziej pilnych zobowiązań do 2029 r., co zmniejszy ryzyko bankructwa.

Czytaj więcej: Kurs akcji AMC gwałtownie spadł: czy jego obligacje śmieciowe o 20% oprocentowania są bezpieczne?

Analiza ceny akcji AMC

Wykres tygodniowy powyżej pokazuje, że cena akcji AMC pozostaje w głębokiej fazie konsolidacji od września 2023 r. Te wahania wyjaśniają, dlaczego akcje wydają się poruszać się w kierunku poziomym.

Akcje AMC konsolidują się również w okolicach 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej.

Teoria Wyckoffa może być wykorzystana do przedstawienia sprzecznego z powszechną opinią przypadku ceny akcji AMC. Teoria ta sugeruje, że akcje przeszły w fazę akumulacji, po której następuje faza wyceny, w której popyt przewyższa podaż.

Dlatego też cena akcji AMC prawdopodobnie silnie wzrośnie w drugiej połowie tego roku, a następnym celem będzie poziom 5,45 USD, czyli najwyższy punkt z 2 grudnia.