Czy indeks TSX Composite jest dobrym wyborem przed posiedzeniami Banku Kanady i Rezerwy Federalnej?

Indeks TSX Composite utrzymuje się w pobliżu swojego historycznego maksimum przed zbliżającą się decyzją Banku Kanady (BoC) w sprawie stóp procentowych. Jego wartość wynosiła 25 420 CAD, kilka punktów poniżej historycznego maksimum 25 790 CAD, a w ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrósł o ponad 20%. Czy więc akcje kanadyjskie są dobrym zakupem?

Decyzja Banku Kanady i Rezerwy Federalnej

Głównymi czynnikami napędzającymi wzrost indeksu TSX są zbliżające się decyzje Rezerwy Federalnej i Banku Kanady (BoC) dotyczące stóp procentowych.

Ekonomiści spodziewają się, że Bank of Canada obniży stopy procentowe o 0,25% podczas tego spotkania, co może wspomóc kanadyjskie akcje.

Cięcia te są konieczne z powodu trwającego spowolnienia gospodarczego. Ostatnie dane pokazały, że gospodarka kraju odnotowała najwolniejszy wzrost kwartalny od początku pandemii.

Wykazało to również, że główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) pozostał poniżej 2% w grudniu, mimo wzrostu kosztów mieszkalnictwa.

Oprocentowanie obligacji kanadyjskich spadło przed decyzją Banku Kanady. Oprocentowanie 10-letnich obligacji rządowych spadło z 3,56% w styczniu 2025 r. do 3,20%. Podobnie oprocentowanie 5-letnich obligacji spadło z 3,3% do 2,90% w nadziei, że Bank Kanady dokona kolejnych cięć.

Kanadyjski dolar również kontynuuje spadek w tym roku, a kurs USD/CAD spadł do 1,4400 z tegorocznego maksimum 1,4515.

Jeśli więc bank utrzyma swój gołębi ton, indeks TSX Composite prawdopodobnie będzie nadal rosnąć.

Indeks TSX 200 zareaguje również na zbliżającą się decyzję Rezerwy Federalnej . W przeciwieństwie do Banku Kanady, Fed prawdopodobnie utrzyma stopy procentowe bez zmian z powodu wysokiej inflacji. Główny wskaźnik CPI wzrósł z 2,7% w listopadzie do 2,9% w grudniu.

Sezon wyników trwa

Trwający sezon wyników jest kolejnym głównym czynnikiem napędzającym wzrost indeksu TSX Composite. Najważniejsze amerykańskie firmy, takie jak Microsoft, Apple, Amazon i Meta Platforms, będą jednymi z głównych liderów wzrostów na światowych giełdach w tym roku.

W tym tygodniu swoje wyniki finansowe opublikuje również kilka spółek z indeksu TSX Composite, co wpłynie na jego wartość. Najważniejsze z nich to Canadian National Railway, Rogers Communication, Imperial Oil i Brookfield Renewable.

Następnego tygodnia swoje wyniki finansowe opublikują kolejne spółki z indeksu TSX, w tym Constellation Software, Suncor Energy, Great-West Lifeco i TMX Group.

Kluczowym tematem sezonu wyników w Kanadzie będzie wpływ ceł Donalda Trumpa na kanadyjskie firmy. Nadal upiera się, że nałoży cła, co może zakłócić łańcuchy dostaw w Ameryce Północnej.

Analiza indeksu TSX Composite

Wykres TSX autorstwa TradingView

Dzienny wykres pokazuje, że indeks TSX od kilku miesięcy znajduje się w powolnym trendzie wzrostowym i zbliża się do historycznego maksimum na poziomie 25 790 USD. Pozostaje powyżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA).

Wskaźniki Relative Strength Index (RSI) i MACD nadal rosną w tym roku. Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla indeksu jest bycza, a następnym punktem do obserwacji jest poziom 26 500 USD. Szanse na wzrost wzrosną, jeśli przekroczy on kluczowy poziom oporu na poziomie 25 790 USD.