Akcje AppLovin spadają o ponad 13% po tym, jak firmy zajmujące się krótką sprzedażą, Culper Research i Fuzzy Panda, oskarżyły spółkę o oszustwo.

Akcje AppLovin spadły o ponad 13% w środę po tym, jak dwie firmy zajmujące się badaniami w zakresie krótkiej sprzedaży, Culper Research i Fuzzy Panda Research, opublikowały krytyczne raporty zarzucające firmie oszukańcze praktyki reklamowe i naruszenia prywatności danych.

Spadek akcji nastąpił po tygodniu narastającej kontroli, w tym po opublikowaniu oddzielnego raportu w newsletterze The Bear Cave.

Akcje, które po opublikowaniu dobrych wyników za czwarty kwartał wzrosły do rekordowego poziomu 525,15 dolarów 13 lutego, obecnie spadają już siódmą sesję z rzędu.

Szybki wzrost AppLovin w 2024 roku, napędzany rozwojem reklamy opartej na sztucznej inteligencji, jest obecnie poddawany intensywnej kontroli, ponieważ inwestorzy grający na spadki twierdzą, że jego sukces opiera się na oszukańczych praktykach.

Fuzzy Panda Research i Culper Research formułują druzgocące oskarżenia.

Firma Fuzzy Panda Research twierdzi, że oparty na sztucznej inteligencji model reklamowy AXON firmy AppLovin jest „punktem centralnym domu z kart”, zbudowanego na oszukańczych taktykach reklamowych.

Firma twierdziła, że AppLovin nielegalnie pozyskuje dane od Meta Platforms i dopuszcza się działań naruszających zasady sklepów z aplikacjami Google i Apple.

„Uważamy, że AppLovin wykorzystał wszystkie możliwe sztuczki” – stwierdził Fuzzy Panda.

Raport zarzuca również AppLovin nielegalne śledzenie dzieci i wyświetlanie nieodpowiednich reklam nieletnim, co rodzi potencjalne obawy regulacyjne.

Firma Culper Research wysunęła podobne oskarżenia, twierdząc, że sukces AppLovin jest związany z „notorycznym oprogramowaniem szpiegującym” i „oszukańczymi firmami reklamowymi”.

Ponadto oskarżyło firmę o wykorzystywanie uprawnień aplikacji do instalowania na urządzeniach użytkowników aplikacji typu backdoor bez ich zgody.

„Uważamy, że niedawny sukces AppLovin w branży gier mobilnych wynika z systematycznego wykorzystywania uprawnień aplikacji, które pozwalają reklamom na wymuszanie cichych, niejawnych instalacji aplikacji bezpośrednio na telefonach użytkowników” – napisali analitycy z Culper Research.

Co napisał biuletyn „Jaskinia Niedźwiedzia”?

Środowy spadek akcji AppLovin nastąpił po opublikowaniu w zeszłym tygodniu newslettera przez The Bear Cave, który ujawnił potencjalne problemy firmy, powodując spadek ceny akcji o około 9%.

„The Bear Cave uważa, że szybki wzrost AppLovin – o około 750% w ciągu ostatniego roku, do około 35-krotności przychodów – jest napędzany niskiej jakości wzrostem przychodów z reklam, które są zwodnicze, drapieżne, a czasami nieczytelne lub nieklikable” – powiedział Edwin Dorsey, autor newslettera The Bear Cave, w swoim raporcie.

Raj napędzany sztuczną inteligencją jest teraz zagrożony.

Oskarżenia pojawiają się po niezwykłym okresie dla AppLovin, którego akcje w 2024 roku wzrosły o ponad 700%.

Firma stała się jednym z największych beneficjentów boomu na reklamę cyfrową napędzanego przez sztuczną inteligencję, przyciągając znaczące zainteresowanie inwestorów.

Ubiegłoroczny wzrost koncentrował się w czwartym kwartale, napędzany entuzjazmem związanym z silnikiem reklamowym opartym na sztucznej inteligencji.

Włączenie AppLovin do indeksu Nasdaq 100 w listopadzie również przyczyniło się do wzrostu jego wyceny o ponad 100 miliardów dolarów.

Jednak firma pozostaje znacznie mniejsza niż giganci technologiczni, tacy jak Meta i Apple.

Rajd trwał do lutego, a rewelacyjny raport o zyskach spowodował gwałtowny wzrost cen akcji.

Jednak od tego czasu nastroje inwestorów osłabły po opublikowaniu raportu The Bear Cave i ogłoszeniu przez Unity Software, że uruchomi własną platformę reklamową opartą na sztucznej inteligencji.

Wall Street wciąż w dużej mierze optymistycznie nastawiony jest do APP.

Pomimo kontrowersji, wielu analityków pozostaje optymistycznie nastawionych do długoterminowych perspektyw AppLovin.

Analitycy z Wall Street obecnie wystawiają akcjom 21 rekomendacji kupna, 6 rekomendacji utrzymania i żadnych rekomendacji sprzedaży.

Średnia cena docelowa wynosząca 542,59 USD sugeruje potencjalny wzrost o ponad 40% w stosunku do poziomów sprzed załamania.

W notatce z 21 lutego analityk Benchmarku, Mike Hickey, opisał spadek akcji AppLovin po ogłoszeniu Unity jako potencjalną okazję do zakupu.

„Chociaż niektórzy inwestorzy obawiają się presji konkurencyjnej na model reklamowy AppLovin, uważamy, że ta reakcja jest nieuzasadniona” – napisał Hickey.

„Ponowne uruchomienie Unity to ambitna, wielokwartalna transformacja o niepewnych wynikach, podczas gdy platforma reklamowa AppLovin jest już dobrze ugruntowana, generuje wysokie marże i skutecznie się skaluje”.

W związku z prawdopodobnym zaostrzeniem kontroli regulacyjnej i prawnej, inwestorzy będą uważnie śledzić reakcję AppLovin na te zarzuty.

Firma nie wydała jeszcze oficjalnego oświadczenia w odpowiedzi na te doniesienia.