3 powody, dla których indeks Nifty 50 w Indiach może odbić w marcu

Indeks Nifty 50 w tym roku cofnął się i wszedł w fazę korekty, ponieważ nasiliły się obawy dotyczące wyceny, powolnego wzrostu i ceł Donalda Trumpa. Indeks, który śledzi największe indyjskie firmy, spadł w czwartek do 22 255 punktów, o około 14% poniżej najniższego poziomu w tym roku. Oto trzy główne powody, dla których może on odbić się w tym roku.

Obniżki stóp procentowych przez Rezerwowy Bank Indii

Pierwszym głównym powodem spadku indeksu Nifty 50 jest obniżka stóp procentowych przez RBI o 0,25%, z 6,5% do 6,25% w styczniu. Była to pierwsza obniżka stóp procentowych od ponad 5 lat.

Ekonomiści i rynek obligacji uważają, że bank ma jeszcze pole do obniżek stóp procentowych. W czwartek rentowność dziesięcioletnich obligacji spadła do 6,70%, z 7,6% w 2022 r., po tym jak RBI obniżył stopy procentowe. Podobnie rentowność pięcioletnich obligacji spadła do 6,60% z poziomu 7,50%.

Argumenty za dalszymi obniżkami stóp procentowych zyskały na sile po opublikowaniu najnowszych danych o inflacji w Indiach. Według urzędu statystycznego, główny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) spadł w styczniu do 4,3% z 5,22% miesiąc wcześniej. Spadek ten utrzymuje się już od kilku kolejnych miesięcy.

Indyjskie akcje prawdopodobnie będą dobrze radzić sobie w miarę spadku rentowności obligacji z powodu malejącej inflacji. Historycznie rzecz biorąc, akcje zwykle rosną, gdy lokalny bank centralny obniża stopy procentowe.

Te oczekiwania wyjaśniają, dlaczego analitycy nadal optymistycznie patrzą na indeks Nifty 50. Niektórzy z czołowych analityków, którzy podwyższyli swoje prognozy dla indeksu Nifty 50, pochodzą z JM Financial i Jefferies.

Marzec to dobry miesiąc dla indyjskich akcji.

Kolejnym argumentem przemawiającym za wzrostem indeksu Nifty 50 jest fakt, że marzec zazwyczaj jest dobrym miesiącem dla indyjskich akcji.

Analiza Jefferiesa wykazała, że indeks historycznie rósł w marcu, odnotowując wzrost siedmiokrotnie w ciągu ostatnich 10 lat. Chociaż sezonowość nie zawsze jest najlepszym podejściem, analitycy zauważają, że indyjski rynek akcji posiada katalizatory, które mogą napędzać jego wzrost w dłuższej perspektywie.

Niektóre z tych czynników to solidne wydatki rządowe w kraju oraz fakt, że rząd wprowadził w tym roku pewne obniżki podatków, aby pobudzić konsumpcję.

Mimo to, sezonowość nie zawsze jest dokładna i zdarza się, że aktywa zachowują się wbrew trendowi.

Ponadto istnieją oznaki, że indyjscy inwestorzy nie panikują, mimo załamania się indeksu Nifty 50. Dowodem na to jest spadek indeksu VIX w ciągu ostatnich 6 sesji, co wskazuje, że indyjscy inwestorzy nie wyprzedają akcji i nie przechodzą na zabezpieczenia. To znak, że spodziewają się odbicia rynku.

Indeks Nifty 50 utworzył formację opadającego klina.

Kolejnym byczym katalizatorem dla indeksu Nifty 50 jest uformowanie się na wykresie tygodniowym formacji klina zniżkującego, popularnego sygnału odwrócenia trendu na korzyść wzrostów.

Ten wzór składa się z dwóch opadających i zbieżnych linii trendu. W większości przypadków wzór ten prowadzi do silnego odbicia ceny aktywa.

Ten optymistyczny scenariusz potwierdza również fakt, że indyjski rynek akcji utrzymał się powyżej 100-dniowej wykładniczej średniej ruchomej (EMA). Przekroczył również rosnącą linię trendu łączącą najniższe poziomy od czerwca 2022 r. Odbicie prawdopodobnie podniesie indeks do rekordowego poziomu 26 276 rupii.

Jednak spadek poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 21 276 rupii unieważniłby byczy pogląd, ponieważ sygnalizowałby przewagę sprzedających na rynku, zwłaszcza w kontekście taryf Donalda Trumpa. Ryzyko rośnie.