Unicredit w odwrocie: akcje Societe Generale pędzą na pełnych obrotach

Akcje Unicredit w ostatnich latach były gwiazdą sektora bankowego. Kurs UCH wzrósł o ponad 560% w ciągu ostatnich pięciu lat, przewyższając wynik S&P Bank ETF (KBW), który w tym samym okresie wzrósł o 80%. Ten wzrost przekształcił Unicredit w potężnego gracza w sektorze bankowym o wartości 80 miliardów euro.

Ostatnio jednak na europejskim rynku bankowym pojawiła się nowa gwiazda: Société Générale, trzeci co do wielkości bank we Francji po BNP Paribas i Crédit Agricole.

Cena akcji Societe Generale wzrosła w tym roku o 50%, przewyższając wyniki większości banków na świecie, w tym popularnych nazwisk, takich jak Goldman Sachs, Morgan Stanley i Bank of America. W ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrosła o 83,58% i właśnie przekroczyławyniki Unicredit, który odnotował wzrost o 83,3%.

Czytaj więcej:Jak akcje Unicredit radziły sobie lepiej niż akcje innych europejskich banków

Dlaczego akcje Societe Generale gwałtownie rosną?

Societe Generale jest jedną z największych grup bankowych w Europie. Założona 160 lat temu firma obsługuje obecnie ponad 25 milionów klientów w sektorze detalicznym i korporacyjnym.

Firma oferuje swoje rozwiązania w trzech działach: francuskiej sprzedaży detalicznej, bankowości prywatnej i ubezpieczeń, bankowości globalnej oraz międzynarodowej sprzedaży detalicznej.

Po opublikowaniu wyników finansowych w lutym akcje Societe Generale gwałtownie wzrosły. Przychody banku w czwartym kwartale wzrosły o 6,7%, osiągając 26,7 miliarda euro. Ten wynik był o około 5% wyższy niż wcześniejsze prognozy.

Firma przypisała ten wynik silnemu wzrostowi we Francji, swoim głównym rynku, gdzie skokowo wzrosły dochody odsetkowe netto. Wskaźnik dochodów odsetkowych netto wzrósł nawet pomimo obniżenia stóp procentowych przez Europejski Bank Centralny (EBC).

Ponadto działalność Societe Generale rozwijała się dzięki segmentowi Global Banking and Investor Solutions, którego przychody przekroczyły 10 miliardów euro.

Firma stała się również bardzo dochodowa, między innymi dzięki polityce redukcji kosztów. Jej wskaźnik kosztów do przychodów spadł do 69%, poniżej założonego celu 71%.

Ten wzrost pomógł firmie nagrodzić swoich akcjonariuszy poprzez dywidendy i wykupy akcji. Od 2023 r. zwiększyła wypłaty o ponad 75%, zwracając akcjonariuszom większość nadwyżek zysków.

Societe Generale zobowiązało się do wypłaty akcjonariuszom 1,74 miliarda euro w lutym w formie dywidend i skupu akcji. Bank otrzymał również zgodę EBC na podniesienie wskaźnika wypłaty dywidend do 50% zysku netto.

Najważniejsze jest to, że Societe Generale podniosło swoje prognozy na 2025 rok. Obecnie przewiduje wzrost przychodów o 3%, co jest dobrym wynikiem, biorąc pod uwagę, że obniżki stóp procentowych EBC wpłyną na marżę zysku netto.

Czytaj więcej: Dlaczego Societe Generale powraca do handlu złotem?

Analiza ceny akcji Societe Generale

Wykres akcji Societe Generale od TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji Societe Generale w ostatnich miesiącach gwałtownie wzrosła. W ciągu ostatnich dziewięciu tygodni z rzędu odnotowała skok, co stanowi najdłuższą serię wzrostów od lat.

Ten wzrost nastąpił po tym, jak akcje utworzyły gigantyczny wzór megafonu między lutym 2022 r. a ubiegłym rokiem. Wzór ten składa się z dwóch wznoszących się i rozbieżnych linii trendu i często prowadzi do dalszych zysków w czasie.

Cena akcji Societe Generale przekroczyła kluczowy poziom oporu na poziomie 31,65 euro, najwyższy poziom w 2021 roku. Pozostaje również znacznie powyżej 100-tygodniowej i 50-tygodniowej średniej ruchomej.

Ponadto wskaźnik MACD i wskaźnik siły względnej (RSI) nadal rosną i utrzymują się powyżej poziomu wykupienia.

Dlatego perspektywy dla akcji Societe Generale są bycze, a kolejnym celem jest poziom 50 €. Istnieje jednak prawdopodobieństwo, że cena spadnie i ponownie przetestuje wsparcie na poziomie 31,65 €, a następnie wznowi trend wzrostowy. Taka akcja cenowa jest znana jako przełamanie i ponowny test i jest jednym z najbardziej byczych sygnałów na rynku.