Zmiany w handlu ropą naftową: Jak sankcje nałożone na Rosję zmieniają przepływy do Indii i Chin

Według raportu firmy Vortexa, Indie i Chiny stosują różne podejścia do łagodzenia krótkoterminowych zakłóceń w dostawach ropy naftowej.

Dane przepływów Vortexa ujawniły, że od 10 stycznia, kiedy amerykański Urząd Kontroli Aktywów Zagranicznych (OFAC) nałożył sankcje na ponad 100 tankowców zaangażowanych w handel rosyjską ropą naftową, nastąpiły zmiany w przepływach eksportu ropy naftowej z głównych regionów produkcyjnych do Indii i Chin.

Według agencji śledzącej ruch statków, łączny eksport ropy naftowej z Rosji do Indii i Chin spadł od 10 stycznia, nawet po uwzględnieniu wahań sezonowych.

Eksport z Afryki Zachodniej i Bliskiego Wschodu wzrósł, jednak inni producenci z basenu Atlantyku nie wykazali na razie żadnych oznak zwiększenia eksportu do Indii lub Chin – powiedział Jay Maroo, szef działu analiz rynkowych na Bliskim Wschodzie i w Afryce Północnej w firmie Vortexa.

Zmiany w strukturze eksportu

Dane Vortexa pokazują, że od czasu wprowadzenia sankcji 10 stycznia eksport ropy naftowej pochodzenia rosyjskiego spadł o około 450 000 baryłek dziennie w porównaniu ze średnią wielkością eksportu w 2024 roku.

Tymczasem eksport z Bliskiego Wschodu ( z wyłączeniem Iranu ) wzrósł o 200 000 baryłek dziennie.

Największy wzrost eksportu odnotowano jednak w Afryce Zachodniej, gdzie w ostatnich tygodniach nastąpił gwałtowny wzrost, około dwukrotnie większy niż przepływy z Bliskiego Wschodu.

„Silny wzrost eksportu z Afryki Zachodniej jest również motywowany szerokimi spreadami Brent-Dubai, które sprawiają, że zachodnioafrykańskie ropy naftowe (wyceniane w oparciu o Brent) są stosunkowo tanie w porównaniu z gatunkami z Bliskiego Wschodu” – powiedział Maroo w raporcie.

Afryka zwiększa eksport.

„Bliższe spojrzenie na sytuację w Afryce Zachodniej ujawnia, że głównym czynnikiem napędzającym ten wzrost jest rosnący eksport z Angoli do Chin” – dodał Maroo.

Eksport do odbiorców z basenu Atlantyku (Hiszpania, Holandia, Włochy i Brazylia) był ograniczony w wyniku eksportu po zniesieniu sankcji (10 stycznia – 28 lutego), który przekroczył 700 000 baryłek dziennie do Chin, jak wynika z szacunków Vortexa.

Chociaż Chiny historycznie były głównym importerem angolskiej ropy naftowej, Indie tradycyjnie nie były znaczącym nabywcą.

Jednak ten trend wydaje się zmieniać.

Najnowsze dane wskazują, że w lutym import ropy naftowej z Angoli do Indii wzrósł w porównaniu z poprzednim miesiącem.

Wzrost eksportu angolskiej ropy naftowej do Indii był zbieżny z podobnym wzrostem eksportu z Republiki Konga i Kamerunu, co sugeruje szerszy trend rosnącego zainteresowania Indii ropą naftową ze źródeł w Afryce Środkowej i Zachodniej.

Wzrost eksportu z Bliskiego Wschodu

Ponadto Bliski Wschód jest jedynym regionem poza Afryką Zachodnią, który odnotował wzrost eksportu do Chin i Indii.

„Ponieważ ponad połowa floty tankowców, która niedawno przewoziła ropę naftową pochodzenia rosyjskiego, podlega obecnie sankcjom OFAC, kupujący słusznie szukają regionu z wieloma portami o dużej zdolności załadunku VLCC i bliskością Azji, w szczególności Indii” – powiedział Maroo.

Indie zdecydowały się na stopniowe zwiększanie importu od mniejszych dostawców, takich jak Zjednoczone Emiraty Arabskie, Kuwejt, Oman i Katar. Tymczasem import z Arabii Saudyjskiej i Iraku pozostał na stałym poziomie.

Spodziewane są kolejne zmiany strategii.

Wstępna analiza sugeruje, że sankcje OFAC z stycznia skłoniły Indie do dywersyfikacji dostawców ropy naftowej, podczas gdy Chiny umocniły swoją zależność od swoich historycznie dużych dostawców, jak wynika z danych Vortexa.

To spostrzeżenie dodatkowo potwierdzają trendy obserwowane w eksporcie z Afryki Zachodniej.

Szybka reakcja Chin – zwiększona aktywność statków w portach i doniesienia o zmianach właścicielskich w grupach portowych – wpisuje się w tę strategię, powiedział Maroo. Celem jest utrzymanie przepływu rosyjskiej ropy ESPO z Dalekiego Wschodu do Chin w jak największym stopniu.

Opóźniony powrót baryłek na rynek przez Organizację Krajów Eksportujących Ropę Naftową i jej sojuszników od kwietnia zostanie spotęgowany przez potencjalne rozbieżności w zakupach ropy naftowej przez Indie i Chiny.

„Biorąc pod uwagę, że Arabia Saudyjska i Zjednoczone Emiraty Arabskie prawdopodobnie będą największymi kontrybutorami, możemy spodziewać się kolejnego zwrotu, szczególnie w przypadku Indii, w kierunku największych producentów” – dodał Maroo.