Największe spółki z indeksu Nasdaq 100 ciągnące w dół ETF QQQ w 2025 roku.

Fundusz ETF Invesco QQQ, który śledzi indeks Nasdaq 100, w tym roku załamał się i wszedł w fazę korekty po spadku o ponad 12,8% od swojego tegorocznego szczytu. Zanotował spadek do poziomu 471 dolarów, najniższego od września ubiegłego roku. W tym artykule omówiono dwie główne przyczyny załamania się funduszu ETF QQQ oraz czołowe akcje, które przyczyniły się do wyprzedaży.

Dlaczego indeks Nasdaq 100 załamał się?

Indeks Nasdaq 100 w tym roku gwałtownie spadł w reakcji inwestorów na trwającą wojnę handlową między USA, Kanadą, Meksykiem i Chinami. Nałożył on co najmniej 25% cła na każdy z tych krajów, co na długo zmieni oblicze amerykańskiego biznesu. Te cła doprowadzą do wyższych kosztów prowadzenia działalności i słabszego popytu.

Indeks Nasdaq 100 spadł z powodu obaw, że bańka sztucznej inteligencji zaczęła pękać. Większość akcji spółek z branży AI, w tym popularne firmy takie jak NVIDIA, AMD i SoundHound, w ciągu ostatnich kilku tygodni zanotowała dwucyfrowe spadki. Może to być sygnał, że branża AI zaczyna słabnąć, co zakłóci jeden z głównych trendów na rynku.

Ponadto, ETF QQQ spadł, ponieważ analitycy z Wall Street zmienili nastawienie na negatywne w stosunku do amerykańskich akcji. Analitycy Citigroup obniżyli rating amerykańskich akcji i zalecili inwestorom skupienie się na Azji, gdzie akcje radzą sobie dobrze. Indeks Hang Seng Tech , uważany za chiński odpowiednik indeksu Nasdaq 100, w tym roku gwałtownie wzrósł.

HSBC obniżył również rating akcji amerykańskich i zarekomendował europejskie. Popularne europejskie indeksy, takie jak FTSE MIB, FTSE 100 i DAX, w tym roku odnotowały wzrosty.

ETF QQQ również załamał się z powodu słabych wskaźników technicznych. Utworzył formację podwójnego szczytu na poziomie 540 dolarów i obecnie spadł poniżej linii szyi na poziomie 500 dolarów. Głębokość tej formacji podwójnego szczytu wyniosła 7,25%. Mierząc odległość od linii szyi na poziomie 500 dolarów, oznacza to, że fundusz może spaść do 463 dolarów, a następnie wznowić wzrosty.

Wykres akcji ETF QQQ od TradingView

Największe akcje obciążające ETF QQQ

Wiele firm technologicznych wchodzących w skład ETF QQQ w tym roku notuje słabe wyniki. Największym przegranym jest The Trade Desk, którego akcje spadły o ponad 50% w tym roku. Ten spadek zniwelował część zysków z ubiegłego roku.

The Trade Desk załamał się po prostu dlatego, że podobnie jak AppLovin, W 2024 roku nastąpił gwałtowny skok. Historycznie rzecz biorąc, takie paraboliczne ruchy często prowadzą do znacznego spadku w dłuższej perspektywie.

Cena akcji Tesli spadła w tym roku o 41%, ponieważ firma boryka się z poważnymi problemami. Jej sprzedaż w Europie gwałtownie spada, w USA dochodzi do ataków na dealerów, a także pojawiają się obawy dotyczące zaangażowania Elona Muska w Departamencie Efektywności Rządowej (DOGE).

Cena akcji Marvell Technology spadła o 39%, zgodnie z moimi przewidywaniami. Argumentowałem, że firma półprzewodnikowa została poważnie przewartościowana po podpisaniu umów z takimi firmami jak Amazon i Microsoft.

Cena akcji ON Semiconductor spadła o 38% z powodu potencjalnego spowolnienia w branży sztucznej inteligencji. Akcje AppLovin zanotowały spadek o 22% z powodu obaw dotyczących wyceny i raportu short-sellera.

Inne czołowe firmy, które w tym roku obniżają wartość ETF-u QQQ, to AMD, PayPal, NVIDIA, Broadcom, MongoDB, Lululemon Athletica i Autodesk.

Z drugiej strony, do najlepiej radzących sobie spółek z indeksu Nasdaq 100 należą Gilead Sciences, PDD Holdings, Amgen, Vertex Pharmaceuticals, MercadoLibre i T-Mobile. Te firmy z sektora opieki zdrowotnej będą mniej dotknięte trwającą wojną handlową. Inne godne uwagi spółki, które odnotowały wzrosty, to Take-Two Interactive, DoorDash i Mondelez.