Akcje AppLovin załamały się, jak przewidywaliśmy: co dalej z APP?

Cena akcji AppLovin załamała się w tym miesiącu, kończąc jedną z największych hoss na Wall Street w ostatnich miesiącach. Akcje APP spadły do najniższego poziomu od 15 listopada, osiągając 290 dolarów. Od najwyższego punktu w tym roku spadły o prawie 40%. Co więc dalej z akcjami?

Dlaczego akcje AppLovin załamały się?

AppLovin był jedną z najjaśniejszych gwiazd Wall Street w ciągu ostatnich dwóch lat. Firma, która była mało znana, poszybowała z 9,75 dolarów w 2023 roku do 520 dolarów na początku tego miesiąca. To przekształciło ją w jedną z największych firm na Wall Street, z kapitalizacją rynkową przekraczającą 230 miliardów dolarów.

Trwający krach akcji AppLovin był zgodny z naszymi oczekiwaniami, o czym pisaliśmy tutaj , tutaj i tutaj .

Aplikacja jest znacznie przewartościowana.

Najważniejszym powodem gwałtownego spadku ceny akcji AppLovin jest ich nadmierna wycena. Chociaż firma się rozwija, nie ma żadnego uzasadnienia dla wyceny na poziomie 230 miliardów dolarów.

To dlatego, że przychody AppLovin w 2024 roku przekroczyły 4,7 miliarda dolarów, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z 3,2 miliardami dolarów rok wcześniej. Dochód netto AppLovin wzrósł z 356 milionów dolarów w 2023 roku do 1,58 miliarda dolarów w 2024 roku.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody AppLovin wzrosły do 1,32 miliarda dolarów, w porównaniu do 953 milionów dolarów w tym samym okresie rok wcześniej. Zysk netto wzrósł z 476 milionów dolarów do 848 milionów dolarów.

Analitycy spodziewają się, że działalność AppLovin będzie nadal dobrze prosperować w tym roku. Średnia prognoza zakłada wzrost przychodów o 30% w pierwszym kwartale do 1,38 miliarda dolarów, a następnie o 30,90% w drugim kwartale do 1,41 miliarda dolarów. Ten wzrost przełoży się na roczne przychody w wysokości 5,8 miliarda dolarów, a w przyszłym roku – 7 miliardów dolarów.

Chociaż to dobre wyniki, nie uzasadniają one wyceny na 230 miliardów dolarów. Dzieje się tak, ponieważ ta wycena daje wskaźnik ceny do sprzedaży (P/S) na 2026 rok na poziomie 32, co jest znacznie wyższe niż w większości krajów.

Wskaźnik P/S oznacza po prostu, że odzyskanie inwestycji zajęłoby około 32 lat, gdyby firma została przejęta dzisiaj, przy założeniu, że jej wzrost się zatrzyma. Próg rentowności zostałby osiągnięty po ponad 50 latach, ponieważ firma ma wskaźnik P/E na poziomie 50,5.

Teoria Wyckoffa wyjaśnia załamanie się akcji AppLovin.

Innym powodem załamania się ceny akcji AppLovin jest teoria Wyckoffa.

Teoria Wyckoffa, licząca 90 lat, wyjaśnia, jak zmieniają się ceny aktywów w czasie. Pierwsza faza to akumulacja, w której aktywa pozostają w konsolidacji. Inwestorzy zaczynają zwracać uwagę na firmę, na przykład gdy publikuje ona dobre wyniki.

Następnie przechodzi do fazy wzrostu, charakteryzującej się parabolicznym ruchem, w miarę jak nasila się strach przed przegapieniem okazji (FOMO). Akcje AppLovin znajdują się w tej fazie od końca 2023 roku.

Następny etap to dystrybucja, charakteryzująca się walką między niedźwiedziami a bykami. Zazwyczaj występują wtedy duże ruchy, ponieważ byki kupują po spadkach, a niedźwiedzie sprzedają przy każdym odbiciu.

Akcje AppLovin przejdą następnie do fazy wyprzedaży, która następuje, gdy wśród inwestorów panuje panika.

Analiza techniczna ceny akcji AppLovin

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji APP osiągnęła w tym roku szczyt na poziomie 528 dolarów, a obecnie spadła do 320 dolarów. Przekroczyła poziom 38,2% zniesienia Fibonacciego, a wszystkie oscylatory wskazują na spadek.

Dlatego cena akcji APP prawdopodobnie będzie nadal spadać, ponieważ sprzedający dążą do poziomu 61,8% zniesienia Fibonacciego, czyli 200 dolarów, co stanowi spadek o prawie 40% w stosunku do obecnego poziomu.