Prognoza USD/RUB: oto dlaczego rosyjski rubel zyskuje na wartości

W tym roku rubel rosyjski gwałtownie wzrósł, ponieważ wzrosły szanse na porozumienie z Donaldem Trumpem i stał się on opłacalną walutą do transakcji carry trade. Kurs wymiany USD/RUB osiągnął w tym miesiącu najniższy poziom 81, po tym jak w ciągu roku osiągnął maksimum 113,63. Co więc dalej z rublem rosyjskim w tym roku?

Okazja do transakcji carry trade

W tym roku rubel rosyjski zyskał na wartości ze względu na utrzymującą się różnicę stóp procentowych między Stanami Zjednoczonymi a Rosją. W Rosji bank centralny podniósł stopy procentowe do 21% z ubiegłorocznego minimum 7,50%, co czyni go jednym z najbardziej jastrzębich banków centralnych na świecie.

Podwyżki stóp procentowych doprowadziły do znacznego wzrostu rentowności rosyjskich obligacji. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 15,16%, a 5-letnich do 15,52%.

Tymczasem w Stanach Zjednoczonych stopy procentowe poruszają się w przeciwnym kierunku. Fed obniżył stopy procentowe z 5,5% w ubiegłym roku do 4,50% obecnie, a komitet zasygnalizował, że w tym roku dokona dalszych obniżek, jeśli inflacja nadal będzie spadać.

W związku z tym różnica między stopami procentowymi w Rosji i USA uległa powiększeniu, a ten trend może się utrzymać. Ponadto dane pokazują, że inflacja w Rosji nadal rośnie i obecnie wynosi 10,1%, w porównaniu z 2,3% w ubiegłym roku.

Ten trend stworzył dobrą okazję do transakcji carry trade, w której inwestorzy pożyczają pieniądze w kraju o niskich stopach procentowych i inwestują w kraju o wysokich stopach procentowych. W tym przypadku inwestorzy pożyczają pieniądze w Stanach Zjednoczonych i przenoszą gotówkę do rosyjskich aktywów.

Problem jednak polega na tym, że rosyjska gospodarka jest trudno dostępna ze względu na sankcje nałożone przez Stany Zjednoczone i Unię Europejską.

Czytaj więcej: Prognoza USD/RUB: oto dlaczego rosyjski rubel gwałtownie rośnie

Rosyjsko-amerykańskie rozmowy pokojowe

Kurs wymiany USD/RUB załamał się z powodu trwających rozmów pokojowych między Stanami Zjednoczonymi a Rosją na temat zakończenia wojny na Ukrainie.

Rozmowy te przyniosły porozumienie w sprawie zawieszenia broni w niektórych regionach. Analitycy uważają, że Donald Trump będzie gotowy na zawarcie porozumienia z Rosją, ponieważ nie chce długo finansować wojny.

Potencjalna umowa prawdopodobnie przewidywać będzie zniesienie przez USA niektórych sankcji wobec Rosji, co pomoże ożywić gospodarkę tego kraju. Nie wiadomo jednak, czy po zniesieniu sankcji zagraniczni inwestorzy będą chętni do inwestowania w Rosji.

Czytaj więcej: Analiza USD/RUB: 3 powody, dla których rubel rosyjski gwałtownie wzrósł

Analiza techniczna pary USD/RUB

Wykres USD/RUB od TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że para USD/RUB w ostatnich miesiącach znajdowała się w silnym trendzie spadkowym. Ta wyprzedaż zepchnęła parę z poziomu 113,6 w styczniu do 84,50 dzisiaj. Poruszała się ona między dolną a środkową linią wskaźnika Bollinger Bands.

Para utrzymuje się poniżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej ruchomej. Co najważniejsze, oscyluje wokół kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 81, najniższego punktu zwrotnego w 2024 roku. Dlatego para może nadal spadać, ponieważ sprzedający celują w kolejny kluczowy poziom wsparcia na poziomie 80.