Chińskie firmy Dongfeng i Changan prowadzą zaawansowane rozmowy o fuzji: co to oznacza dla Forda, Nissana i globalnego przemysłu motoryzacyjnego?

Dwaj najwięksi chińscy producenci samochodów państwowych, Dongfeng Motor i Changan Automobile, prowadzą zaawansowane rozmowy na temat fuzji. Porozumienie to mogłoby stworzyć potężnego nowego gracza w globalnym przemyśle motoryzacyjnym, jednocześnie budząc obawy wśród ich amerykańskich i japońskich partnerów.

We wtorek „New York Times” poinformował, powołując się na źródła zaznajomione ze sprawą, że obie firmy prowadziły szczegółowe negocjacje i poinformowały o swoich planach zagranicznych partnerów.

Fuzja stanowiłaby znaczącą konsolidację chińskiego sektora motoryzacyjnego, największego na świecie, w ramach dążeń Pekinu do zwiększenia efektywności i przyspieszenia przejścia na pojazdy elektryczne (EV).

Zarówno Dongfeng, jak i Changan mają obecnie nadwyżkę mocy produkcyjnych w zakresie pojazdów napędzanych benzyną, a chiński rząd postrzega ich połączenie jako sposób na stopniowe wycofywanie starszych zakładów przy jednoczesnym wzmocnieniu produkcji pojazdów elektrycznych.

Dongfeng i Changan razem produkują około pięciu milionów samochodów rocznie – więcej niż Ford Motor i prawie tyle samo co General Motors lub Stellantis, spółka macierzysta Fiata, Chryslera i Peugeota.

Pomimo swojej skali, obie firmy borykały się z niedostatecznym wykorzystaniem linii produkcyjnych.

Fuzja pozwoliłaby firmom na konsolidację operacji, obniżenie kosztów i skuteczniejszą konkurencję z rosnącą liczbą chińskich prywatnych producentów pojazdów elektrycznych, takich jak BYD iNio.

Jeśli restrukturyzacja Dongfeng i Changan zakończy się sukcesem, nowa grupa motoryzacyjna osiągnie roczną sprzedaż na poziomie około 4,58 miliona sztuk i wyprzedzi BYD, stając się największym producentem samochodów w Chinach, a także piątą co do wielkości grupą motoryzacyjną na świecie – podało wcześniej 36kr.

Zagraniczne partnerstwa z Fordem, Nissanem i Hondą pod lupą.

Proponowane połączenie wzbudziło obawy wśród zagranicznych partnerów firm.

Changan jest głównym partnerem Forda w Chinach od ponad dwóch dekad, podczas gdy Dongfeng od dawna współpracuje w ramach joint venture z Nissanem i Hondą.

Jeśli nowo powstały podmiot skupi się na niezależnej produkcji pojazdów elektrycznych, te partnerstwa mogą zostać zakłócone, co wpłynie na obecność zagranicznych producentów samochodów na chińskim rynku.

Umowa może również przyciągnąć uwagę Stanów Zjednoczonych.

Changan należy do China South Industries Group, firmy zbrojeniowej, a Dongfeng jest kluczowym dostawcą pojazdów wojskowych dla Chińskiej Armii Ludowo-Wyzwoleńczej (PLA).

Fuzja może doprowadzić do powstania większego, wspieranego przez państwo dostawcy sprzętu wojskowego, co zwiększy nadzór ze strony administracji Trumpa i potencjalnie skomplikuje stosunki handlowe między Chinami a USA.

Nadprodukcja samochodów w Chinach jest nie do utrzymania.

Chiny zmagają się z nadwyżką mocy produkcyjnych w branży motoryzacyjnej, napędzaną przez państwowe pożyczki, które umożliwiły producentom samochodów agresywną ekspansję.

Chociaż popyt na pojazdy elektryczne gwałtownie wzrósł – stanowiąc ponad połowę wszystkich sprzedaży samochodów w Chinach od połowy 2024 r. – sprzedaż tradycyjnych pojazdów benzynowych boryka się z trudnościami.

„Chiński sektor motoryzacyjny znajduje się na początku szeroko zakrojonej konsolidacji. Uważamy, że redukcja mocy produkcyjnych jest niezbędna do przywrócenia rentowności, ponieważ wiele podmiotów znajduje się na nieutrzymywalnej ścieżce” – stwierdziła firma S&P Global w swojej analizie.

Fabryki Dongfeng działały w ubiegłym roku zaledwie na 48% swoich możliwości, a Changan na 47%, znacznie poniżej progu rentowności wynoszącego 60-80%.

Wobec nadpodaży Chiny zwiększają eksport samochodów, co wywołuje sprzeciw rządów zachodnich.

Zarówno Stany Zjednoczone, jak i Unia Europejska nałożyły cła na samochody produkowane w Chinach, dążąc do ochrony swoich krajowych przemysłów motoryzacyjnych przed napływem tanich pojazdów elektrycznych.

Rosnąca rola wojska

Poza pojazdami użytkowymi, fuzja mogłaby umocnić pozycję Dongfeng i Changan jako głównych dostawców dla sektora obronnego.

Dongfeng ma długą historię produkcji pojazdów wojskowych, w tym ciężarówek, transporterów żołnierzy i platform startowych dla rakiet i dronów.

W 2015 roku firma dostarczyła 180 pojazdów na prestiżową paradę wojskową w Pekinie i oczekuje się, że odegra podobną rolę w nadchodzącej paradzie z okazji 80. rocznicy klęski Japonii w II wojnie światowej.

Chiny priorytetowo traktują samowystarczalność w produkcji zbrojeniowej, zapewniając, że pojazdy i komponenty wojskowe są produkowane w całości w kraju.

Dongfeng odgrywa wiodącą rolę w tej inicjatywie, produkując w kraju wszystko, od silników po najmniejsze śrubki.