Cena akcji Barclaysa utknęła w miejscu: czy w kwietniu wzrośnie, czy spadnie?

Cena akcji Barclaysa utknęła w miejscu w ciągu ostatnich dwóch miesięcy z powodu utrzymujących się obaw dotyczących jego działu bankowości inwestycyjnej. Akcje początkowo osiągnęły szczyt na poziomie 316 pensów 3 marca, a obecnie spadły do 293 pensów, ponieważ uwaga skupia się na nadchodzących wynikach finansowych i dziale bankowości inwestycyjnej.

Wyzwania dla banków inwestycyjnych pozostają aktualne.

Barclays to jeden z czołowych europejskich banków, którego wartość przekracza 53 miliardy dolarów. To gigantyczna firma działająca w około 40 krajach, w tym w Wielkiej Brytanii i Nowym Jorku.

Barclays prowadzi działalność w dwóch głównych segmentach: Barclays UK i Barclays International. Ten ostatni obejmuje bankowość korporacyjną i inwestycyjną (CIB) oraz bankowość detaliczną, karty i płatności (CCP).

Jego bank inwestycyjny zajmuje się takimi obszarami jak fuzje i przejęcia, bankowość korporacyjna, handel instrumentami FICC oraz kredyty korporacyjne. FICC to skrót od fixed income, commodities, and currencies (instrumenty o stałym dochodzie, surowce i waluty).

Ten dział w tym roku boryka się z poważnymi wyzwaniami, ponieważ aktywność korporacyjna spowolniła na obszarach, gdzie działa Barclays. Wartość transakcji fuzji i przejęć w USA w tym roku wyniosła 467 miliardów dolarów, kilka punktów procentowych mniej niż w tym samym okresie ubiegłego roku. W Europie wartość transakcji fuzji i przejęć wzrosła w tym roku o około 4%. Najjaśniejsze punkty w globalnych transakcjach fuzji i przejęć w tym roku to Kanada, Japonia, Azja i Australazja.

Analitycy obawiają się, że administracja Trumpa nie była tak przychylna fuzjom i przejęciom, jak powszechnie oczekiwano. Ten wynik oznacza, że ten dział może negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe firmy.

Najnowsze dane wykazały, że dochód banku inwestycyjnego Barclays w czwartym kwartale wyniósł 2,6 miliarda funtów, co stanowi wzrost w porównaniu z 2 miliardami funtów zarobionymi rok wcześniej. Jego zysk przed opodatkowaniem nieznacznie wzrósł do 0,5 miliarda funtów.

Inne działy Barclays radzą sobie dobrze.

Dane pokazały, że działalność Barclaysa dobrze prosperowała w 2024 roku, a inne działy nadal radziły sobie lepiej niż szacowało kierownictwo. Zwrot z kapitału własnego wzrósł w 2024 roku do 10,5%, przekraczając szacowane 10,0%.

Podobnie jak inne europejskie firmy, Barclays hojnie wynagradza swoich akcjonariuszy. W ubiegłym roku zwrócił im 3 miliardy funtów w formie dywidend i skupu akcji. Dywidendy wyniosły 3 miliardy funtów, co dało stopę zwrotu około 2,5%.

Barclays zamierza zwiększyć zwrot dla akcjonariuszy poprzez stopniowe obniżanie współczynnika CET-1, który wynosił 13,6%. Osiągnie to poprzez wypłatę akcjonariuszom co najmniej 10 miliardów funtów do 2026 roku. Ta duża kwota stanowi około 4% łącznej wartości firmy.

Barclays również pracuje nad dostosowaniem swoich kosztów. Koszty operacyjne spadły o około 1% w 2024 r., a firma zobowiązała się do redukcji kosztów w swojej dywizji bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej o około 700 miliardów funtów do 2026 r.

Obniżenie tych kosztów będzie kluczowe, ponieważ firma przygotowuje się na kolejne obniżki stóp procentowych, które mogą wpłynąć na jej dochód netto z odsetek.

Analiza ceny akcji Barclays

Wykres akcji BARC od TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji BARC w ostatnich miesiącach utknęła w miejscu z powodu utrzymujących się obaw o działalność banku inwestycyjnego.

Akcje Barclays utrzymały się nieco powyżej wznoszącej się linii trendu, która łączy najniższe poziomy od 13 stycznia. Ta linia trendu jest przekątną wznoszącego się trójkąta, popularnego sygnału byczego w analizie technicznej.

Cena akcji Barclaysa utrzymuje się powyżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej ruchomej, co jest sygnałem przewagi byków.

Dlatego akcje prawdopodobnie odnotują silny wzrostowy przełom, a początkowym celem będzie górna krawędź trójkąta na poziomie 311p. Przekroczenie tego poziomu wskazywałoby na dalsze wzrosty do 350p. Jednak spadek poniżej dolnej krawędzi trójkąta sygnalizowałby dalsze spadki w dłuższej perspektywie.