Jak radzi sobie ETF SPYI w obliczu spadków na amerykańskim rynku akcji?

Fundusz ETF Neos S&P 500 High Income (SPYI) w tym roku odnotował spadek, ponieważ amerykańskie akcje zanurkowały w obawie o sektor technologiczny i trwającą wojnę handlową między Stanami Zjednoczonymi a Chinami. Po osiągnięciu rekordowego szczytu na poziomie 51,40 USD w lutym, akcje spadły do 46 USD. Czy zatem fundusz o stopie zwrotu 13,4% jest dobrą inwestycją?

Czym jest ETF SPYI?

Neos S&P 500 High Income ETF to popularny fundusz ETF typu covered call, który bezpośrednio naraża inwestorów na indeks S&P 500, jednocześnie generując wyższe miesięczne dochody.

Jego główną przewagą nad indeksem S&P 500 jest wyższa miesięczna dywidenda. Stopa dywidendy wynosi około 13,4%, w porównaniu do S&P 500, którego stopa dywidendy jest niższa niż 2%.

ETF SPYI jest podobny do funduszu JEPI JPMorgana , który zgromadził ponad 40 miliardów dolarów aktywów pod zarządzaniem. Jedyna różnica polega na tym, że śledzi wszystkie spółki w indeksie S&P 500, podczas gdy JEPI koncentruje się na około 135 spółkach.

Po zainwestowaniu w te spółki, fundusz SPYI generuje dochód poprzez wystawianie opcji kupna na indeks S&P 500. Opcja kupna to transakcja, która daje inwestorom prawo, ale nie obowiązek, do zakupu aktywa. Ta transakcja opcji kupna generuje premię, którą fundusz dystrybuuje wśród swoich inwestorów.

Dlatego ETF SPYI zarabia na trzy główne sposoby. Korzysta na silnym trendzie wzrostowym akcji, wypłatach dywidend i transakcjach opcji call z zabezpieczeniem.

Jak radzi sobie ETF SPYI?

SPYI i inne fundusze ETF oparte na opcjach call z zabezpieczeniem mają na celu osiąganie lepszych wyników niż indeks S&P 500 w okresach wysokiej zmienności. Dzieje się tak, ponieważ premia z opcji call z zabezpieczeniem pomaga zrekompensować ciągły spadek na giełdzie.

Ponadto, jako fundusz skupiający się na dywidendach, wskaźnik wypłat rośnie wraz ze spadkiem wartości funduszu. Dzieje się tak, ponieważ kwota wypłacanych dywidend dla inwestorów pozostaje taka sama, nawet gdy cena akcji spada.

ETF SPYI i inne amerykańskie indeksy giełdowe zanotowały w tym roku gwałtowny spadek z powodu utrzymujących się obaw związanych z handlem i sztuczną inteligencją. Według SeekingAlpha, całkowity zwrot z indeksu S&P 500 w tym roku wyniósł minus 8,8%.

W przeciwieństwie do tego, ETF SPYI odnotował całkowity zwrot na poziomie minus 9,60%, podczas gdy JEPI radził sobie lepiej, spadając o 6,17%.

Czy ETF SPYI to dobra inwestycja?

Dlatego pytanie brzmi, czy fundusz SPYI jest dobrą inwestycją. Historia pokazuje, że indeks S&P 500 osiąga lepsze stopy zwrotu niż najlepsze fundusze ETF z opcjami call, biorąc pod uwagę całkowity zwrot. W przeciwieństwie do zwrotu z ceny, całkowity zwrot uwzględnia również dywidendy.

Dlatego analitycy zalecają inwestowanie w popularny indeks S&P 500 ze względu na jego długą historię wyników. Ponadto popularne fundusze S&P 500, takie jak VOO i SPY, pobierają od inwestorów niewielką opłatę.

SPY ma współczynnik kosztów na poziomie 0,09%, podczas gdy VOO i IVV pobierają niewielką opłatę w wysokości 0,03%. W przeciwieństwie do tego, współczynnik kosztów SPYI wynosi 0,68%, a JEPI pobiera 0,35%.

Inni analitycy zalecają zainwestowanie dużej części środków w indeks S&P 500, a części w fundusze ETF z opcjami zabezpieczającymi, takie jak SPYI i JEPI.