Oto dlaczego cena akcji Ocado może wzrosnąć pomimo trudności.

Cena akcji Ocado nadal konsoliduje się w pobliżu ośmioletniego minimum, ponieważ rosną obawy dotyczące wzrostu i rentowności firmy. Spadła z rekordowego poziomu 2916 pensów w 2021 r. do obecnych 280 pensów. Kapitalizacja rynkowa spadła z ponad 2,3 miliarda funtów w 2021 r. do około 2,34 miliarda dolarów. Czy Ocado jest dobrą akcją kontrariańską do kupienia?

Analiza techniczna kursu akcji Ocado

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji OCDO w ostatnich latach utrzymywała się w silnym trendzie spadkowym. W rezultacie akcje pozostawały poniżej wszystkich średnich ruchomych.

Istnieją jednak sygnały, że akcje mogą gwałtownie wzrosnąć jeszcze w tym roku, zwłaszcza jeśli spółka opublikuje dobre wyniki finansowe.

Ten wykres wskazuje na uformowanie się formacji opadającego klina, charakteryzującej się dwiema zbieżnymi liniami trendu nachylonymi w dół. Do znaczącego wybicia w górę zazwyczaj dochodzi, gdy obie linie się zbiegają, co obecnie ma miejsce.

Akcje również wykazują oznaki uformowania się byczego wzorca konwergencji. Jest to powszechny wzorzec, który pojawia się, gdy oscylatory, takie jak wskaźnik siły względnej (RSI) i MACD, stopniowo rosną, podczas gdy cena aktywa nadal spada.

Dlatego połączenie formacji spadającego klina i byczej dywergencji zwiększa prawdopodobieństwo byczego wybicia. Jeśli tak się stanie, początkowa prognoza ceny Ocado wynosi około 350 pensów. Spadek poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 235 pensów będzie wskazywał na dalsze spadki w dolnej części klina.

Potencjalne katalizatory wzrostu akcji Ocado

Cena akcji Ocado od kilku lat znajduje się w silnym trendzie spadkowym, ponieważ wzrost firmy zahamował, opóźniają się wdrożenia magazynów z robotami, utrzymują się straty, a prognozy finansowe na rok są rozczarowujące.

Najnowsze wyniki pokazały, że roczne przychody Ocado Group w 2024 roku wzrosły do 1,21 miliarda funtów, w porównaniu do 1,1 miliarda funtów rok wcześniej. Ten wzrost nastąpił głównie dzięki Ocado Retail, spółce joint venture z Marks & Spencer, jednym z wiodących detalistów w Wielkiej Brytanii.

Spółka joint venture wykorzystuje doświadczenie Ocado w handlu elektronicznym oraz ogólnokrajowy zasięg MKS, obejmujący setki sklepów w Wielkiej Brytanii. Obie firmy posiadają równy udział w Ocado Retail, za który MKS zapłaciło 750 milionów funtów.

Wyniki finansowe wykazały, że Ocado Retail odnotowało w ubiegłym roku wzrost przychodów o 13,9%, kontynuując zdobywanie udziału w rynku. W 2024 roku Ocado przekroczyło również próg 500 000 zamówień tygodniowo, a jego działalność dynamicznie się rozwijała. Firma zwiększyła również swój udział w rynku handlu detalicznego online do 12,9%.

Czytaj więcej:Perspektywy cen akcji Ocado: kupować po spadku czy sprzedawać po wzroście?

W ostatnich latach rozwijał się również technologiczny segment działalności Ocado, ale ten wzrost jest niwelowany przez trudności firmy w pozyskiwaniu nowych partnerstw. W ciągu ostatnich kilku miesięcy nie podpisała żadnej znaczącej umowy z detalistą. Ponadto, wdrażanie rozwiązań u istniejących klientów, takich jak Kroger, przebiega powoli.

Kolejnym pozytywnym aspektem jest to, że Ocado pracuje nad zwiększeniem swojej rentowności. Spółka odnotowała skorygowany zysk EBITDA w wysokości 121 milionów funtów, w porównaniu do 51 milionów funtów w poprzednim roku. Jej wolne przepływy pieniężne poprawiły się z ujemnych 381 milionów funtów do dodatnich 163 milionów funtów.

Ocado stoi przed poważnymi wyzwaniami, w tym spowolnieniem rozwoju swojego biznesu technologicznego i logistycznego. Ostatnio pojawiły się oznaki wojny cenowej z Aldi, co może skutkować wolniejszym wzrostem w tym roku.