Akcje Estée Lauder tworzą gigantyczny klin: czy nadchodzi odbicie?

Cena akcji Estée Lauder spadała w ostatnich latach, ponieważ tempo wzrostu firmy osłabło. Akcje EL spadły o ponad 83% od swojego szczytu w 2021 roku, osiągając gorsze wyniki niż inne firmy z sektora dóbr konsumpcyjnych podstawowych i luksusowych. Ten spadek doprowadził do utraty 116 miliardów dolarów, ponieważ wartość firmy załamała się z 139 miliardów dolarów do 23,3 miliardów dolarów.

Wzrost Estée Lauder zatrzymał się.

Estée Lauder, firma macierzysta znanych marek takich jak Clinique, Origins, MAC, Bobbi Brown i Aveda, w ostatnich latach borykała się z presją.

Jego wzrost, szczególnie na kluczowym rynku chińskim, zahamował z powodu nasilającej się konkurencji. Nadal osiąga gorsze wyniki niż inne firmy z branży kosmetycznej, takie jak L'Oreal Paris, Procter & Gamble, Shiseido i Coty.

Chiny są kluczowym rynkiem dla Estée Lauder, ponieważ w ubiegłym roku stanowiły jedną czwartą jej sprzedaży. Sprzedaż w tym kraju spadła, ponieważ konsumenci ograniczają zakupy w związku z osłabieniem gospodarki. Konsumenci przechodzą również na równie dobre, ale tańsze marki.

Większość tego spowolnienia nastąpiła za kadencji Fabrizia Fredy, która trwała od lipca 2009 r. do końca ubiegłego roku.

Roczne wyniki Estée Lauder wskazują na spadkowy trend przychodów, który może utrzymać się przez jakiś czas. Roczne przychody firmy osiągnęły szczyt w 2022 roku, wynosząc 17,7 miliarda dolarów, a następnie spadły do 15,9 miliarda dolarów w 2023 roku i 15,6 miliarda dolarów w ubiegłym roku. Analitycy z Wall Street przewidują, że w tym roku przychody spadną do 14,8 miliarda dolarów.

Oprócz wymiany prezesa zarządu, firma podejmuje dalsze działania mające na celu poprawę wyników akcji. Zwalnia ponad 7000 pracowników, koncentruje się na innowacjach i upraszcza strukturę zarządzania.

Zyski za III kwartał powyżej oczekiwań.

Kolejnym kluczowym katalizatorem ceny akcji Estée Lauder będą wyniki finansowe, które dostarczą więcej informacji na temat kondycji firmy.

Zarząd już obniżył prognozy przychodów i zysków. Analitycy przewidują obecnie, że nadchodzące wyniki pokażą 10% spadek przychodów do 3,52 miliarda dolarów.

Przewidują również, że prognoza przychodów za czwarty kwartał wyniesie 3,57 miliarda dolarów, co oznacza spadek o 7,8% w skali roku. Rentowność również ma być słaba, a zysk na akcję (EPS) ma wynieść 31 centów, znacznie mniej niż 97 centów rok wcześniej.

Analiza ceny akcji Estee Lauder

Cena akcji EL spadła o 20% po opublikowaniu wyników w lutym, ponieważ firma obniżyła swoje prognozy. W związku z tym kolejna korekta prognoz w dół nie będzie szczególnie katastrofalna dla akcji.

Pozytywnym aspektem jest to, że na wykresie tygodniowym akcje utworzyły formację opadającego klina. Formacja ta składa się z dwóch opadających i zbieżnych linii trendu. Bycze wybicie zazwyczaj następuje, gdy linie te zbliżają się do siebie, co ma miejsce obecnie.

Dlatego istnieje prawdopodobieństwo, że cena akcji Estée Lauder odbije się po ogłoszeniu wyników. Jeśli tak się stanie, kolejnym poziomem do obserwacji będzie 70 dolarów. W dłuższej perspektywie akcje mogą odzyskać wartość i osiągnąć poziom oporu na 100 dolarach, najniższy poziom w październiku 2023 roku.

Czytaj więcej: Cena akcji Estée Lauder może odbić w 2025 roku: oto dlaczego