Indeks Nikkei 225 oczekuje na decyzję Banku Japonii w sprawie stóp procentowych.

Indeks Nikkei 225 odnotował silny wzrost w ciągu ostatnich kilku tygodni, ponieważ inwestorzy skupili się na potencjalnej umowie handlowej między Stanami Zjednoczonymi a Japonią. Wzrost nastąpił również w związku ze spadkiem prawdopodobieństwa kolejnych podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii (BoJ). W środę indeks notowany był na poziomie 36 000 jenów, co stanowi wzrost o prawie 17% w porównaniu z najniższym poziomem w tym miesiącu.

Dlaczego indeks Nikkei 225 odbił się?

Istnieją trzy główne powody, dla których indeks Nikkei odbił się w ciągu ostatnich kilku tygodni. Po pierwsze, odbicie jest częścią trwającego rajdu na giełdzie. Rzeczywiście, bliższe spojrzenie na większość czołowych globalnych indeksów, takich jak Hang Seng, Nasdaq 100 i S&P 500, pokazuje, że wszystkie one wzrosły o dwucyfrowe wartości w ciągu ostatnich kilku tygodni.

Po drugie, indeks wzrósł, ponieważ Japonia i USA kontynuują negocjacje w sprawie umowy handlowej, która pozwoli USA obniżyć cła. Oba kraje przeprowadziły już pierwszą rundę rozmów, a urzędnicy przygotowują się obecnie do drugiej fazy. Rozmowy te koncentrują się przede wszystkim na produktach rolnych i sektorze motoryzacyjnym.

Japonia i indeks Nikkei 225 potrzebują umowy handlowej, która obniży cła na sektor motoryzacyjny. Obecna stawka podatku w wysokości 25% jest bowiem dla Japonii nie do utrzymania, ponieważ jej pojazdy staną się niedostępne cenowo dla obywateli USA.

Trump ma nadzieję, że cła na pojazdy i części zachęcą więcej japońskich firm do przeniesienia produkcji do USA, zmniejszając tym samym deficyt. Opublikowany na początku tego miesiąca raport wykazał, że Japonia odnotowała w ubiegłym miesiącu ogromną nadwyżkę w handlu z USA, wynoszącą 63 miliardy dolarów.

Decyzja Banku Japonii

Indeks Nikkei 225 również wzrósł, ponieważ inwestorzy obniżyli swoje prognozy podwyżek stóp procentowych przez Bank Japonii (BoJ) w związku z osłabieniem gospodarki.

Opublikowany w czwartek raport wykazał, że japońska produkcja przemysłowa spadła w marcu o 1,1%, po wejściu w życie ceł na samochody. Spadek o 1,1% był większy niż mediana prognoz wynosząca -0,4% i niższy niż wzrost o 2,3% w lutym.

Dodatkowe dane wykazały, że sprzedaż detaliczna w Japonii spadła w marcu o 1,2%, co stanowiło większy spadek niż mediana prognoz, która przewidywała wzrost o 0,4%.

Dlatego analitycy spodziewają się, że Bank Japonii utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie. bez zmian po zakończeniu posiedzenia w piątek.

To wyjaśnia, dlaczego rentowność japońskich obligacji pozostawała pod presją w ostatnich dniach. Rentowność dziesięcioletnich obligacji spadła do 1,30%, z najwyższego poziomu od początku roku wynoszącego 1,588%. Podobnie rentowność trzydziestoletnich obligacji spadła do 2,7% z najwyższego poziomu od początku roku wynoszącego 2,90%.

Bank Japonii (BoJ) był jednym z najbardziej jastrzębich banków centralnych w ostatnich miesiącach, podnosząc stopy procentowe dwukrotnie. Zrobił to w walce z inflacją, ponieważ ceny konsumpcyjne gwałtownie wzrosły. Najnowsze dane pokazały, że inflacja w Japonii w marcu wyniosła 3,6%, przekraczając cel 2,0%.

Analiza techniczna indeksu Nikkei 225

Wykres indeksu Nikkei | Źródło: TradingView

Dzienne notowania pokazują, że indeks Nikkei 225 odbił się w ciągu ostatnich kilku tygodni, pomimo utrzymujących się ceł. Wzrost nastąpił z poziomu minimum 30 850 jenów na początku miesiąca do obecnych 36 000 jenów.

Indeks już przekroczył 25-dniową średnią ruchomą i zbliża się do 50-dniowej średniej ruchomej. Pełne przekroczenie 50-dniowej średniej ruchomej doprowadzi do dalszych wzrostów, potencjalnie do kluczowego poziomu oporu na poziomie 37 645 jenów, najniższego poziomu w październiku ubiegłego roku. Spadek poniżej 25-dniowej średniej ruchomej na poziomie 35 110 jenów unieważni bycze perspektywy.