Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje rosną po tym, jak USA i Chiny zgodziły się na wycofanie części ceł.

W poniedziałek kontrakty terminowe na akcje na Wall Street gwałtownie wzrosły, dolar umocnił się, a ceny złota spadły, ponieważ Stany Zjednoczone i Chiny zawarły niespodziewane porozumienie o tymczasowym obniżeniu karnych ceł i wznowieniu negocjacji handlowych, co poprawiło nastroje inwestorów na całym świecie.

Po weekendowych rozmowach na wysokim szczeblu w Genewie obie strony ogłosiły 90-dniowe zawieszenie podwyżek ceł.

W ramach porozumienia USA obniżą cła na chiński import z 145% do 30%, a Chiny zredukują swoje cła odwetowe z 125% do 10%.

W starannie sformułowanym wspólnym oświadczeniu Waszyngton i Pekin uznały znaczenie swoich więzi handlowych nie tylko dla wzrostu gospodarczego w kraju, ale także dla globalnej stabilności ekonomicznej – sformułowanie, które, jak twierdzą analitycy, stanowi wyraźną poprawę tonu.

Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o ponad 3%, kontrakty na Nasdaq 100 o 4%, a kontrakty na Dow Jones o 2,5%.

Rynki, długo nękane niepokojem związanym z wojną handlową, zareagowały z entuzjazmem.

Kontrakty terminowe powiązane z indeksem S&P 500 wzrosły o ponad 3%, a kontrakty na Nasdaq 100 poszybowały w górę o ponad 4%, co wskazuje na najlepszy wynik tego indeksu, w którym dominują spółki technologiczne, od ponad miesiąca.

Kontrakty terminowe na indeks Dow Jones Industrial Average wzrosły o 2,53%.

Indeks dolara (DXY) wzrósł o 1,44%, oddalając się od niedawnego trzyletniego minimum, podczas gdy globalne rynki akcji, od Hongkongu po Frankfurt, odnotowały solidne wzrosty w ramach szerokiej fali ulgi.

„Ten komunikat jest nie tylko lepszy niż się spodziewaliśmy, ale także lepszy niż rynek przewidywałby w marcu” – napisali w notatce do klientów stratedzy Deutsche Banku.

Kit Juckes, główny strateg ds. walut w Societe Generale, określił zawieszenie broni jako „znaczną ulgę”, zwłaszcza po miesiącach eskalacji, które niepokoiły zarówno firmy, jak i konsumentów.

Chińskie dane opublikowane w weekend pokazały, że ceny producentów spadły najszybciej od sześciu miesięcy, podkreślając negatywny wpływ napięć handlowych na nastroje i wydatki w globalnej gospodarce.

Hongkong i chińskie akcje również zyskają na znaczeniu; Citi wybiera Tencent, BYD i AIA jako najlepsze typy.

Citi Research stwierdziło, że wycofanie się z tych regulacji powinno znacząco pobudzić chińskie i hongkońskie rynki akcji.

Analitycy wskazali na sektory takie jak infrastruktura komunikacyjna, sprzęt technologiczny, urządzenia solarne i półprzewodniki jako kluczowych beneficjentów, szczególnie firmy o dużej ekspozycji na rynek amerykański, takie jak Innolight, Eoptolink, TFC Optical, Tongfu, JCET, Jinko i JA Solar.

Citi nadal przeważa w akcjach internetowych, technologicznych i konsumenckich, a wśród najlepszych wyborów znajdują się Tencent, Trip.com, Atour, BYD, AIA i Anta.

Bank preferuje akcje H nad akcjami A, spodziewając się dalszych obniżek stóp procentowych w USA, co korzystnie wpłynie na walutę Hongkongu.

Dlaczego zaleca się ostrożność?

Pomimo optymistycznej reakcji rynku, wielu analityków wezwało do ostrożności, zauważając, że podstawowe problemy w stosunkach handlowych USA-Chiny pozostają nierozwiązane.

„Rynki z otwartymi ramionami przyjęły wstępne porozumienie handlowe między USA a Chinami” – powiedział Russ Mould, dyrektor ds. inwestycji w AJ Bell, ostrzegając jednak, że prezydent Trump w przeszłości wykazywał gotowość do nagłego wycofywania się z takich umów.

„Następne 90 dni będzie kluczowe. Wystarczy jeden fałszywy krok, aby USA zerwały umowę i powróciły do karnych ceł” – powiedział Mould.

Sheldon MacDonald, główny dyrektor ds. inwestycji w Marlborough, powiedział również, że to może nie być koniec zmienności.

„Nawet jeśli cła spadną do 30%, to nadal będzie to duże obciążenie dla handlu i wzrostu. Obawy przed recesją jeszcze nie minęły” – powiedział.

Simon Edelsten z Goshawk Asset Management również stwierdził, że umowa jest krucha i może zostać zerwana w każdej chwili.

„Chiny mogą zdewaluować juana, aby zrekompensować zmianę warunków handlu, co na nowo rozpali starą dyskusję. To jak mieszanka chińskiej opery i telenoweli, z barwnymi postaciami i fabułą, która rozwija się latami” – powiedział.