Niemiecki indeks DAX osiągnął właśnie rekordowe maksimum: co teraz?

Indeks DAX osiągnął w tym tygodniu rekordowo wysoki poziom, ponieważ inwestorzy pozostają optymistycznie nastawieni co do tego, że Niemcy poradzą sobie z obecną burzą handlową. Wzrost nastąpił również w związku z przewidywaniami uczestników rynku, że Stany Zjednoczone osiągną porozumienie handlowe z Unią Europejską, jednym z największych partnerów handlowych USA. Po pięciu tygodniach wzrostów, indeks osiągnął poziom 23 670 euro.

Dlaczego indeks DAX gwałtownie rośnie?

Indeks DAX, który śledzi notowania największych niemieckich firm, kontynuował silny wzrost po sygnałach ze strony USA o gotowości do zawierania umów handlowych. Donald Trump ogłosił w zeszłym tygodniu porozumienie ze Zjednoczonym Królestwem, znoszące cła na niektóre z najbardziej wrażliwych towarów, takich jak samochody i stal.

W poniedziałek Trump ogłosił również nowe zawieszenie broni z Chinami. Po dwudniowym spotkaniu w Szwajcarii, USA i Chiny zgodziły się na deeskalację i obniżenie niektórych wprowadzonych przez niego ceł. USA obniżyły cła ze 145% do 30%, podczas gdy Pekin zgodził się na obniżenie stawki ze 125% do 10%.

Te dwie umowy stanowią wzór tego, czego można się spodziewać w relacjach z innymi krajami. Analitycy przewidują, że w nadchodzących tygodniach USA obniżą cła na towary z UE, biorąc pod uwagę trwające rozmowy między stronami.

Taki krok przyniesie korzyści wielu niemieckim firmom prowadzącym znaczną działalność w Stanach Zjednoczonych. Porsche, producent luksusowych samochodów, byłoby jednym z głównych beneficjentów zniesienia ceł przez USA. Wynika to z faktu, że Stany Zjednoczone stały się dla firmy najważniejszym rynkiem zbytu w obliczu spowolnienia gospodarczego w Chinach i Europie. Wszystkie samochody sprzedawane w USA są produkowane w Niemczech, co czyni je podatnymi na cła.

Inne firmy z indeksu DAX, które mają skorzystać na złagodzeniu ceł, to producenci samochodów, tacy jak Volkswagen, BMW i Mercedes-Benz Group. Do innych firm należą Adidas, Siemens, BASF i Bayer.

Działania Europejskiego Banku Centralnego

Indeks DAX zyskał również na działaniach Europejskiego Banku Centralnego (EBC), który stał się jednym z najbardziej gołębich banków w krajach rozwiniętych.

W przeciwieństwie do Rezerwy Federalnej, DAX rozpoczął cykl obniżek stóp procentowych, starając się wesprzeć europejską gospodarkę.

Siedmiokrotnie obniżył stopy procentowe, doprowadzając stopę referencyjną do poziomu 2,25%, znacznie niższego niż 4,5% w USA. Oznacza to, że europejskie firmy mają niższe koszty pożyczek niż firmy w USA.

Dodatkowo, Niemcy i inne europejskie firmy wyraziły chęć wydania większej ilości pieniędzy na infrastrukturę i obronność. Niemcy głosowały za uruchomieniem funduszu w wysokości 545 miliardów dolarów na początku tego roku,

Oczekuje się, że środki te przyniosą korzyści niektórym z największych firm przemysłowych w Niemczech. Rzeczywiście, niektóre z najlepiej radzących sobie w tym roku spółek wchodzących w skład indeksu DAX to te, które mają skorzystać z tych wydatków.

Dotyczy to firm takich jak Rheinmetall, Heidelberg Materials, Siemens Energy i Siemens AG. Inne czołowe spółki zyskujące na wartości w tym roku to Commerzbank, Deutsche Bank, Bayer i Allianz.

Analiza techniczna indeksu DAX

Wykres DAX | Źródło: TradingView

Tygodniowy wykres pokazuje, że indeks DAX 40 znajduje się w silnym trendzie wzrostowym w tym roku, osiągając rekordowy poziom 24 000 euro. Przekroczył kluczowy poziom oporu na poziomie 23 450 euro, najwyższy punkt z 17 marca. Unieważniło to formację podwójnego szczytu na poziomie 23 450 euro.

Indeks utrzymuje się powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co wskazuje na przewagę byków. Dlatego, przy braku poważnych zagrożeń, istnieje prawdopodobieństwo dalszego wzrostu, a byki celują w kolejny kluczowy poziom oporu na poziomie 25 000 €. Spadek poniżej wsparcia na poziomie 23 000 € unieważni byczą prognozę dla indeksu DAX.