Prognoza USD/CAD: sygnał przed publikacją danych inflacyjnych z Kanady

We wtorek rano kurs USD/CAD utrzymywał się w wąskim przedziale, ponieważ traderzy reagowali na zbliżające się dane dotyczące inflacji konsumenckiej w Kanadzie. Kurs wynosił 1,3960, co stanowi wzrost o 1,50% w porównaniu do najniższego poziomu w tym roku.

Wkrótce dane dotyczące inflacji w Kanadzie.

Kurs USD/CAD wahał się przed publikacją danych dotyczących inflacji w Kanadzie. Ekonomiści ankietowani przez Reutersa spodziewają się, że dane pokażą wzrost inflacji konsumenckiej z 0,3% w marcu do 0,5% w kwietniu.

Z pozytywnego punktu widzenia, analitycy spodziewają się, że wskaźnik CPI spadł z 2,3% w marcu do 1,6% w ujęciu rocznym. Jeśli to potwierdzi się, oznacza to, że inflacja w Kanadzie spadnie poniżej celu Banku Kanady (BoC) wynoszącego 2,0%.

Oczekuje się, że podstawowy wskaźnik CPI, który wyklucza zmienne ceny żywności i energii, wyniesie 0,2% w ujęciu miesięcznym i 2,4% w ujęciu rocznym.

Te liczby prawdopodobnie skłonią Bank Kanady (BoC) do przeprowadzenia kolejnych obniżek stóp procentowych na nadchodzących posiedzeniach. Bank już siedmiokrotnie obniżał stopy w tym cyklu, zmniejszając je z 5% w kwietniu ubiegłego roku do 2,75%. Bank prawdopodobnie zakończy obniżki, gdy stopy osiągną poziom 2,0%.

Czytaj więcej: Bank Kanady utrzymuje stopy procentowe na poziomie 2,75% w obliczu globalnej niepewności handlowej

Bank Kanady obniżył stopy procentowe, aby wesprzeć gospodarkę poprzez obniżenie kosztów pożyczek. Te obniżki pomogły wesprzeć gospodarkę, co potwierdzają najnowsze dane wskazujące na wzrost gospodarczy o 1,7%, wsparty wyższymi wydatkami konsumentów na usługi takie jak telekomunikacja i czynsz.

Ekonomiści przewidują dalsze spowolnienie gospodarki kanadyjskiej z powodu ceł nałożonych przez Donalda Trumpa. W ramach działań mających na celu zmniejszenie deficytu handlowego USA i przyciągnięcie inwestycji zagranicznych, nałożył on 25% cło na większość towarów.

Obecne ceny ropy naftowej również zaszkodzą kanadyjskiej gospodarce. Cena ropy Brent spadła do 65,5 USD, a ropy West Texas Intermediate do 62 USD. Niższe ceny ropy szkodzą Kanadzie, ponieważ jest ona czwartym co do wielkości producentem.

Obniżenie ratingu kredytowego USA

Kurs USD/CAD reaguje również na niedawne obniżenie ratingu kredytowego USA przez Moody's. W piątkowym raporcie agencja obniżyła rating z AAA do AA1, powołując się na rosnący dług publiczny i koszty obsługi długu.

Chociaż obniżenie ratingu kredytowego zawsze jest ważną sprawą, istnieją sygnały, że obniżenie przez Moody's nie będzie miało większego wpływu, ponieważ Stany Zjednoczone straciły rating AAA w 2011 roku, kiedy S&P Global obniżyło go.

Analitycy przewidują, że Rezerwa Federalna nie obniży stóp procentowych na dwóch najbliższych posiedzeniach, co czyni tę parę walutową dobrym instrumentem do handlu różnicą kursów (carry trade). Polega on na tym, że inwestorzy pożyczają dolara kanadyjskiego o niskim oprocentowaniu i inwestują w walutę o wyższej stopie zwrotu.

Analiza techniczna USD/CAD

Dzienne wykresy pokazują, że we wtorek kurs USD/CAD oscylował, ponieważ traderzy czekali na dane dotyczące inflacji w Kanadzie oraz oświadczenia wysokich rangą urzędników Rezerwy Federalnej, takich jak Susan Collins i Raphael Bostic.

Para handlowała się na poziomie 1,3957, gdzie utknęła w ciągu ostatnich kilku dni. Para pozostała poniżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej kroczącej wykładniczej (EMA), co wskazuje, że na razie kontrolę mają niedźwiedzie.

Pozytywnym sygnałem jest utworzenie przez parę USD/CAD małego wzorca flagi byka, wskazującego na kontynuację trendu. Wzór ten składa się z linii pionowej i okresu konsolidacji i jest jednym z najbardziej byczych wzorców w analizie technicznej.

Dlatego prognoza dla USD/CAD jest neutralna, a kluczowe poziomy wsparcia i oporu znajdują się na poziomie 1,3900 i 1,4100. Spadek poniżej wsparcia na poziomie 1,3900 będzie wskazywał na dalszy spadek.