Prognoza USD/JPY: Ryzykowne wzorce wskazują na dalszy wzrost japońskiego jena.

Kurs USD/JPY kontynuował w tym tygodniu silny trend spadkowy, a obawy dotyczące Stanów Zjednoczonych i dolara amerykańskiego nasiliły się. Para spadła przez ostatnie osiem dni z rzędu i utrzymuje się na najniższym poziomie od 7 maja tego roku. Ponadto, kurs pozostaje o 10% poniżej najwyższego punktu w tym roku.

Obawy dotyczące Stanów Zjednoczonych i dolara amerykańskiego pozostają.

Para USD/JPY osłabła w tym tygodniu, ponieważ inwestorzy nadal obawiali się stanu gospodarki USA po decyzji Moody's o obniżeniu ratingu kredytowego USA w zeszłym tygodniu.

W komunikacie agencja obniżyła rating kredytowy z AAA do Aa1, wskazując na rosnący dług USA, wzrost płatności odsetkowych oraz niekompetentne zarządzanie gospodarką przez polityków w Waszyngtonie.

Ta decyzja była niezwykle istotna, ponieważ USA straciły ostatni rating AAA, co może prowadzić do wzrostu rentowności obligacji. Rzeczywiście, rentowność 30-letnich obligacji wzrosła do 5,10%, podczas gdy 10-letnich do 4,60%.

Obniżenie ratingu natychmiast wpłynęło na rynek akcji, a inwestorzy zaczęli pozbywać się aktywów amerykańskich. Dane wskazują, że indeks Dow Jones Industrial Average i S&P 500 spadły odpowiednio o 815 i 95 punktów.

Obniżenie ratingu kredytowego nie spowolniło administracji Trumpa i republikanów w Kongresie. Obie strony kontynuują negocjacje w sprawie tzw. „Wielkiego, Pięknego Projektu Ustawy”, który ma na celu obniżenie podatków i niektórych wydatków.

Analitycy przewidują, że projekt ustawy zwiększy deficyt o 4–5 bilionów dolarów w ciągu najbliższej dekady. Dzieje się tak mimo ciągłego wzrostu zadłużenia publicznego USA, które obecnie wynosi 36,8 biliona dolarów. W 2020 roku zadłużenie publiczne USA było mniejsze niż 22 biliony dolarów.

Teoretycznie rosnący dług nie jest zły, o ile gospodarka rośnie. W rzeczywistości analitycy przewidują, że w tym roku gospodarka będzie nadal słabnąć z powodu ceł nałożonych przez Donalda Trumpa.

Dlatego analitycy przewidują, że Federalny Rezerwat przyjmie taktykę „oczekiwania i obserwowania” przy podejmowaniu kolejnych decyzji dotyczących stóp procentowych. Niektórzy analitycy przewidują obniżkę stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu, podczas gdy inni nie spodziewają się obniżki w tym roku.

Wkrótce dane dotyczące inflacji w Japonii.

Para USD/JPY spadła w reakcji inwestorów na najnowsze wstępne dane PMI dla sektora przetwórczego i usług. Według Jibun Bank, wskaźnik PMI dla sektora przetwórczego wzrósł z 48,7 w kwietniu do 49,0 w maju, podczas gdy wskaźnik dla sektora usług spadł z 52,4 do 50,8.

Śledzona uważnie kompozytowa stopa PMI spadła z 51,2 do 49,8. Oznacza to, że gospodarka zwalnia, co jest wynikiem wpływu taryf Trumpa.

Następnym kluczowym czynnikiem wpływającym na parę walutową będą dane dotyczące inflacji konsumenckiej, które Japonia opublikuje w piątek. Ekonomiści spodziewają się, że dane te wykażą wzrost głównego wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI) z 3,6% do 3,7%, a wskaźnika bazowego z 3,2% do 3,3%.

Te liczby i oczekiwania wyjaśniają, dlaczego rentowność obligacji japońskich gwałtownie wzrosła. Mimo to analitycy spodziewają się, że Bank Japonii utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie, ponieważ ponad dwie trzecie firm zwróciło się do banku z prośbą o wstrzymanie podwyżek.

Analiza techniczna USD/JPY

Dzienne wykresy pokazują, że kurs USD/JPY w ostatnich tygodniach wykazywał silny trend spadkowy. Kurs spadł z poziomu 158,85 w styczniu do obecnych 143,30.

Para utrzymuje się poniżej 50-dniowej i 100-dniowej średniej kroczącej wykładniczej (EMA). Wykazuje oznaki utworzenia wzorca „odwróconego kubka z uchwytem”, popularnego wzorca kontynuacji spadkowej.

Dlatego też, prawdopodobnie para będzie nadal spadać, a sprzedający będą celować w kluczowe wsparcie na poziomie 139,80 USD, czyli najniższego punktu w tym miesiącu.