Ryzykowny wzorzec cenowy akcji Upwork wskazuje na 30% spadek.

Kurs akcji Upwork spadł w ciągu ostatnich kilku dni, gdy inwestorzy oceniali jego trajektorię wzrostu. W czwartek UPWK osiągnął minimum na poziomie 15,6 USD, najniższego poziomu od 6 maja, i 13% poniżej tegorocznego szczytu. Czy więc ten rynek pracy dla freelancerów to obecnie dobra inwestycja?

Upworkowi idzie dobrze, ale wyzwania wciąż pozostają.

Upwork jest jednym z największych graczy na rynku freelancingu. Działa jako platforma, na której firmy publikują ogłoszenia o pracę i pozyskują talenty z całego świata.

Upwork zarabia na kilka sposobów. Sprzedaje punkty, które freelancerzy potrzebują do składania aplikacji na projekty. Oferuje również rozwiązanie subskrypcyjne, które zapewnia freelancerom dodatkowe korzyści.

Firma wprowadziła reklamę, która pozwala freelancerom zwiększyć szanse na pozyskanie klientów. Inne reklamy to wyróżnione oferty pracy i ulepszone profile.

Pobiera również opłaty od klientów za umieszczanie ofert pracy na platformie. Ponadto firma pobiera prowizję od opłat za przetwarzanie płatności.

W ciągu ostatnich kilku lat, wraz ze wzrostem popularności pracy zdalnej, Upwork zyskuje coraz większe uznanie wśród firm i freelancerów. Wiele firm, zwłaszcza małych i średnich, korzysta z tej platformy, aby pozyskiwać talenty i oszczędzać pieniądze.

W rezultacie przychody Upworku wzrosły w ciągu ostatnich kilku lat, a roczna kwota wzrosła ze 373 milionów dolarów w 2020 roku do 771 milionów dolarów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.

Ten przychód wzrósł wraz ze wzrostem liczby firm i freelancerów, którzy dołączyli do platformy w ciągu ostatnich kilku lat. Wzrost ten jest również wynikiem regularnych podwyżek cen, które wciąż irytują freelancerów.

Model biznesowy Upwork ma fatalną wadę, która wpływa na jego przychody i rentowność. W idealnej sytuacji Upwork powinien zarabiać pieniądze tak długo, jak trwa projekt. Wdrożył narzędzia, które mają zapewnić, że tak się stanie z czasem.

Jednakże, w rzeczywistości wielu freelancerów przenosi współpracę poza platformę Upwork i otrzymuje wynagrodzenie bezpośrednio. W ten sposób Upwork traci przychody, które generowałoby z tej współpracy.

Upwork podejmował działania, aby temu zapobiec, ale jest to niezwykle trudne, ponieważ freelancerzy i klienci zawsze komunikują się poza platformą. Ten czynnik wyjaśnia, dlaczego wzrost przychodów firmy w ostatnich latach utknął w miejscu.

Wzrost przychodów i rentowności UPWK

Najnowsze wyniki pokazują, że Upwork radzi sobie stosunkowo dobrze, zwłaszcza pod względem rentowności. Przychody wzrosły w ostatnim kwartale o zaledwie 1% do 192,7 mln USD, a marża brutto wzrosła o 145 punktów bazowych do 78%.

Skorygowany wskaźnik EBITDA Upwork wzrósł do 56 milionów dolarów, a wolny przepływ gotówki do 30,8 miliona dolarów. To imponujące wyniki dla firmy, która stała się rentowna kilka lat temu.

Analitycy przewidują, że spowolnienie przychodów będzie trwało jeszcze jakiś czas. Średnie szacunki dotyczące przychodów wynoszą 187,5 mln dolarów, co stanowi spadek o 2,8% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Oczekują, że roczne przychody spadną w tym roku o 1,8% do 755 milionów dolarów, a następnie nastąpi odbicie do 800 milionów dolarów.

Analiza kursu akcji Upwork

Dzienne wykresy pokazują, że cena akcji UPWK pozostaje pod presją w tym miesiącu. Początkowo wzrosła do ponad 17 dolarów po opublikowaniu ostatnich wyników finansowych, a następnie spadła do obecnych 15,60 dolarów.

Akcje utworzyły wzór potrójnego szczytu na poziomie około 18 USD, a linia szyi znajduje się na poziomie 11,15 USD. Wzór potrójnego szczytu wskazuje, że byki boją się składania ofert powyżej tej ceny. Dlatego prawdopodobne jest, że cena akcji UPWK będzie nadal spadać, a sprzedający będą celować w linię szyi na poziomie 11,15 USD.