Raspberry Pi rośnie o 24% po sygnale CEO; Jefferies podnosi prognozy

Akcje Raspberry Pi Holdings Plc wzrosły we wtorek nawet o 24% po tym, jak firma odnotowała silny wzrost sprzedaży i zapowiedziała solidne perspektywy na 2026 rok, wspierane przez rosnący popyt na świecie i rozszerzanie oferty produktowej.

Firma z Cambridge podała przychody w wysokości $323.2 million za 2025, co oznacza 25% wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem, napędzany głównie silnym popytem ze Stanów Zjednoczonych i Chin.

Spółka poinformowała, że impet utrzymał się w pierwszych miesiącach nowego roku finansowego.

„2025 był rokiem skutecznej realizacji dla Raspberry Pi, z przyspieszającym popytem na naszych rynkach globalnych, a skorygowany zysk EBITDA przewyższył oczekiwania” — powiedział dyrektor generalny Eben Upton.

Dodał:

“Weszliśmy w FY 2026 z silnym impetem, podtrzymywanym przez rosnący popyt i kontynuowane postępy we współpracy bezpośredniej z klientami.”

Przejście na półprzewodniki to ważny kamień milowy

Znaczącym elementem wyników był rosnący segment półprzewodników spółki, który po raz pierwszy wyprzedził jej tradycyjny segment płyt i modułów.

Wolumeny urządzeń półprzewodnikowych osiągnęły 8.4 mln sztuk, co odzwierciedla strategiczne przesunięcie w kierunku szerszego miksu produktowego.

„Przekroczyliśmy także ważny kamień milowy, gdy wysyłki półprzewodników po raz pierwszy przewyższyły wysyłki naszych płyt i modułów, co odzwierciedla postępy w kierunku dwusegmentowego modelu działalności” — powiedział Upton.

Spółka odnotowała zysk przed opodatkowaniem w wysokości $26.5 million, co stanowi wzrost o 63% w porównaniu z rokiem wcześniej, wspierany wyższymi wolumenami i poprawą efektywności operacyjnej.

Analitycy coraz bardziej optymistyczni co do perspektyw wzrostu

Analitycy z Jefferies podnieśli prognozę przychodów Raspberry Pi na 2026 o 42% do $511 million, powołując się na utrzymujący się impet sprzedaży i poprawę trendów popytu.

„Wspierana przez edge-AI, rosnącą sprzedaż półprzewodników oraz strategię board-to-board, Raspberry Pi jest dobrze pozycjonowana do zdrowego wzrostu w nadchodzących latach” — napisali analitycy.

Choć dom maklerski utrzymał w zasadzie niezmienione prognozy zysków, zauważył, że wyższe koszty pamięci są przenoszone na klientów, co pomaga chronić marże, nawet gdy rosną koszty nakładów.

Spółka dodała również, że widoczność na drugą połowę roku pozostaje ograniczona z powodu ograniczeń na rynku DRAM, co może wpłynąć na warunki podaży.

Narracja AI zwiększa atrakcyjność dla inwestorów

Uwaga inwestorów coraz częściej koncentruje się na potencjalnej roli Raspberry Pi w niskokosztowych zastosowaniach sztucznej inteligencji.

Jego sprzęt jest wykorzystywany w projektach takich jak OpenClaw, chatbot AI, który może działać na klastrach urządzeń Raspberry Pi i zarządzać zadaniami takimi jak obsługa poczty e-mail i kalendarza.

Relatywnie niskokosztowy model obliczeniowy spółki wywołał dyskusje w mediach społecznościowych na temat jego przydatności do masowego wdrażania zdecentralizowanych systemów AI, szczególnie w porównaniu z droższymi urządzeniami konsumenckimi.

Adam Montanaro, zarządzający funduszem w Montanaro Asset Management, powiedział w raporcie Bloomberga w zeszłym miesiącu, że ogólny motyw pozostaje nienaruszony, nawet jeśli oczekiwania mogą być zawyżone.

Perspektywy wspierane przez popyt i ekspansję

Raspberry Pi poinformował, że jego perspektywy wspierane są przez utrzymujący się popyt, szybkie przyjęcie nowych produktów oraz inwestycje w talenty i dystrybucję.

„W połączeniu ze strategicznym zatrudnianiem, szybkim przyjęciem nowych produktów oraz kanałem sprzedaży, którego możliwości są dobrze dopasowane do nadchodzących okazji, jestem bardziej niż kiedykolwiek przekonany o naszej długoterminowej ścieżce wzrostu” — powiedział Upton.