Co dalej z kursem akcji Rolls‑Royce po wejściu w korektę?

Kurs akcji Rolls‑Royce gwałtownie spadł w ostatnich miesiącach. Zmniejszył się o ponad 15% od najwyższego punktu w tym roku, pozostając w korekcie technicznej. Akcje RR notowano po 1,190p, a słabość może się utrzymać w miarę trwania wojny w Iranie.

Działalność Rolls‑Royce Holdings jest dotknięta wojną w Iranie 

Rolls‑Royce, jeden z czołowych brytyjskich koncernów przemysłowych, stoi przed poważnymi przeciwnościami, które mogą uniemożliwić realizację tegorocznych celów rocznych.

Działalność spółki jest dotknięta na dwa główne sposoby. Po pierwsze, trwająca wojna spowodowała skok kosztów surowców, zwłaszcza aluminium, którego cena gwałtownie wzrosła w ciągu ostatnich tygodni. 

Cena aluminium wzrosła po ataku na duży zakład w Katarze; analitycy oczekują, że jego przywrócenie do pracy zajmie ponad rok. Jeśli wojna będzie trwać, prawdopodobnie zostaną zaatakowane kolejne zakłady.

Rolls‑Royce Holdings jest także dotknięty słabością w lotnictwie cywilnym. Chociaż dostawy silników będą kontynuowane w tym roku, głównym wyzwaniem jest dalsze pogorszenie się ruchu lotniczego. Większość tej słabości występuje na Bliskim Wschodzie, gdzie ludzie przestali podróżować.

Kryzys może eskalować, gdy kraje, zwłaszcza w Europie i Azji, zaczną racjonować paliwo lotnicze, a wiele linii lotniczych ogłosiło plany ograniczeń lotów. W niedawnym komunikacie szef United Airlines powiedział:

"If prices stayed at this level, it would mean an extra $11 billion in annual expense just for jet fuel. For perspective, in United's best year ever, we made less than $5B."

Model biznesowy Rolls‑Royce jest narażony na skutki odwołań lotów, ponieważ obejmuje świadczenie usług serwisowych dla samolotów w ramach długoterminowych kontraktów. Firma zarabia głównie od liczby godzin lotu, co oznacza, że spadek ruchu może wpłynąć na jej wyniki.

Niemniej jednak, z pozytywnej strony, wojna ostatecznie się zakończy, co odwróci straty poniesione w jej trakcie.

Najnowsze dane wykazały, że Rolls‑Royce Holdings radził sobie dobrze w ubiegłym roku: przychody z lotnictwa cywilnego wzrosły o 15% do ponad £10.3 billion, a zysk operacyjny wzrósł o 41% do ponad £2.13 billion. 

Ten sam impet wzrostu utrzymał się w segmencie obronnym, gdzie przychody wzrosły o 8% do ponad £4.7 billion, podczas gdy zysk operacyjny wzrósł do ponad £689 million. Analitycy oczekują, że przychody Rolls‑Royce wzrosną do £21 billion w tym roku, a do ponad £25 billion w 2025 roku.

Analiza techniczna kursu akcji Rolls‑Royce 

Wykres akcji RR | Źródło: TradingView 

Dzienny wykres pokazuje, że kurs akcji RR spadł z historycznego szczytu 1,420p z 26 lutego do dołka 1,079p w ubiegłym tygodniu.

Z pozytywnej strony, akcje utworzyły formację klina zniżkującego, powszechny sygnał odwrócenia trendu na wzrosty w analizie technicznej. Kurs przełamał górne ograniczenie klina i ponownie je przetestował. Wybicie z retestem to typowy sygnał odwrócenia na wzrosty.

Kurs przebił 200-dniową wykładniczą średnią kroczącą (EMA). Znalazł się nieznacznie powyżej poziomu Strong, Pivot i Reverse w narzędziu Murrey Math Lines.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz to utrzymanie presji w krótkim terminie, a następnie odbicie po zakończeniu wojny. Jeśli tak się stanie, kurs prawdopodobnie powróci do rocznego maksimum 1,420p, a następnie do ostatecznego poziomu oporu na 1,500p.