Akcje Micron są wyjątkowo tanie, megafon wskazuje na wzrost

Cena akcji Micron wzrosła powyżej $400, osiągając najwyższy poziom od 24 marca, znacząco powyżej tegorocznego minimum $315.

To odbicie może się utrzymać w krótkim terminie, wspierane przez gigantyczny wzór megafonu na wykresie, podczas gdy mnożniki wyceny gwałtownie spadają.

Kurs akcji Micron uformował gigantyczny wzór megafonu 

Wykres dzienny pokazuje, że kurs akcji MU odbił w ciągu ostatnich kilku dni, przesuwając się z minimum $314 z 31 marca do obecnych $406.

Przebił górną granicę zakresu handlowego (Top of the Trading Range) narzędzia Murrey Math Lines na poziomie $406.

Pozostał też powyżej 50-day i 100-day wykładniczych średnich kroczących (EMA), co wskazuje, że byki nadal kontrolują rynek.

Co najważniejsze, utworzył gigantyczny wzór megafonu, będący powszechnym sygnałem kontynuacji trendu wzrostowego w analizie technicznej.

Wzór składa się z trójkąta wznoszącego (ascending triangle), który w tym przypadku łączy najwyższe wahania od stycznia tego roku. Dolna linia łączy najniższe poziomy od 22 stycznia.

Zatem najbardziej prawdopodobny scenariusz zakłada kontynuację wzrostu, przy czym byki celują w historyczne maksimum $468, najwyższy poziom osiągnięty w marcu tego roku.

Ruch powyżej tego poziomu będzie wskazywał na dalsze zyski, potencjalnie do ekstremalnego poziomu przebicia $562, co stanowi niemal 40% powyżej obecnego poziomu.

Byczy scenariusz dla kursu Micron stanie się nieważny, jeśli spadnie poniżej 100-day średniej kroczącej na poziomie $343.

Wykres akcji MU | Źródło: TradingView 

Micron jest notowany jako akcja wartościowa 

Bliższe spojrzenie na fundamenty pokazuje, że Micron, jedna z najszybciej rosnących firm w USA, jest obecnie notowany jako akcja wartościowa.

Dane pokazują, że forward price-to-earnings ratio spadł do 6.52, co jest niżej niż mediana sektora wynosząca 21. Jego mnożnik jest znacznie niższy niż pięcioletnia średnia wynosząca 74.

Forward GAAP price-to-earnings ratio obniżył się do 6.55, także poniżej pięcioletniej średniej wynoszącej 28.

Prognozowany wskaźnik PEG, będący zmodyfikowaną wersją P/E uwzględniającą wzrost, skurczył się do 0.05, również poniżej mediany sektora wynoszącej 1.32.

Tymczasem mnożnik rule-of-40, używany głównie do wyceny firm software'owych, pokazuje, że jest jedną z najlepszych okazji inwestycyjnych w USA.

Prognozowany wzrost przychodów wynosi 87%, podczas gdy marża zysku netto to 41%, co daje wskaźnik 128%.

Te metryki występują pomimo faktu, że Micron jest jedną z najszybciej rosnących firm na świecie, ponieważ popyt na układy pamięci utrzymuje się.

Najnowsze wyniki pokazały, że przychody Micron wzrosły o 198% YoY do ponad $23.9 billion, podczas gdy przychody z DRAM wzrosły do $18.8 billion. Przychody z NAND przekroczyły $5 billion w kwartale.

Jednocześnie analitycy oczekują, że nadchodzące dane pokażą przychody na poziomie $33.38 billion, czyli wzrost o 258% YoY.

Roczny przychód ma wynieść $108 billion, a w kolejnym roku $165 billion.

Zatem głównym ryzykiem spółki jest obawa analityków o spadające ceny układów DRAM, co może świadczyć, że niedobór podaży słabnie. 

Jednak niektórzy analitycy uważają, że ceny będą nadal rosnąć w związku z trwającą rozbudową centrów danych.

Na przykład raport wykazał, że ceny DRAM wzrosną o 63% w drugim kwartale, podczas gdy NAND poszybuje o 75%.

Oznacza to, że działalność Micron powinna dobrze się prezentować w nadchodzących miesiącach, gdy popyt i ceny układów pamięci będą nadal rosnąć.