Akcje Nvidia zmierzają ku silnemu zakończeniu tygodnia: czy marazm minął?

Akcje Nvidii wzrosły około 3% do $188.53 we wczesnym handlu w piątek, co stawia je na kursie do ósmego z rzędu dnia wzrostów.

Rajd następuje po słabszym od oczekiwań odczycie inflacji za marzec, co wsparło szersze rynki.

S&P 500 wzrósł o 0.2%, przedłużając własną siedmiodniową serię zwyżek.

Nvidia już zamknęła się wyżej przez siedem kolejnych sesji do czwartku, co według Dow Jones Market Data jest jej najdłuższą serią wzrostów od listopada 2023 r.

Najnowsze wzrosty są częścią szerszego ruchu na akcjach, a nie jedynie specyficznym dla Nvidii wyskokiem.

Rywal Intel również rósł przez siedem kolejnych sesji, zyskując około 50% w tym okresie.

Dla porównania, Nvidia zyskała mniej więcej 11% w tym samym okresie.

Pomimo rajdu akcje Nvidii pozostają w przedziale $165–$195, w którym handlują od kilku miesięcy.

Inwestorzy szukają katalizatorów, które mogłyby wypchnąć kurs poza ten przedział.

Stabilizacja warunków geopolitycznych postrzegana jest jako jeden z takich czynników, ponieważ trwające napięcia ograniczyły popyt na aktywa ryzykowne.

Wątpliwości co do wydatków na AI utrzymują się

Kluczową kwestią dla inwestorów pozostaje trwałość wydatków związanych ze sztuczną inteligencją.

Duże firmy technologiczne — często określane jako hiperskalery — były głównym motorem popytu na układy Nvidii poprzez intensywne inwestycje w centra danych i infrastrukturę AI.

Jednak inwestorzy coraz częściej zastanawiają się, jak długo taki rytm może się utrzymać i kiedy przełoży się on na istotne zyski.

Główni klienci, tacy jak Microsoft, Alphabet i Amazon, nadal inwestują agresywnie, ale pewność co do krótkoterminowej monetyzacji osłabła.

Równocześnie akcje spółek software'owych znalazły się pod presją w obliczu obaw, że AI może zaburzyć tradycyjne modele biznesowe i ścisnąć marże.

Huang apeluje o długoterminowe podejście do AI

Jensen Huang podczas niedawnego wystąpienia na konferencji HumanX w San Francisco opowiadał się za długoterminowym podejściem do inwestycji w sztuczną inteligencję.

Porównał obecną fazę adopcji AI do wczesnych etapów rewolucji przemysłowej i zachęcał liderów biznesu do cierpliwości.

"Skłaniałbym się ku większej zabawie, większej otwartości, mniejszej sceptyczności, mniejszemu cynizmowi, większej gotowości do eksperymentowania" — powiedział Huang.

"Nie martwcie się o marnowanie czasu czy pieniędzy. Zdarzają się okresy, gdy warto inwestować mimo braku zwrotu."

Dodał, że zbyt wąskie skupienie na zwrocie z inwestycji może ograniczać możliwości odkryć.

Stanowisko Huanga odzwierciedla pozycję Nvidii w centrum boomu na AI.

Przychody spółki mają w bieżącym roku fiskalnym wzrosnąć ponad dziesięciokrotnie w porównaniu z poziomami z 2023 r., przy jednoczesnym utrzymaniu wysokiej rentowności.

Szersza debata uwypukla kluczowe napięcie na rynku. Choć krótkoterminowe niepewności związane z geopolityką, konkurencją i wydatkami utrzymują się, długoterminowe oczekiwania co do wzrostu napędzanego AI nadal wspierają wyceny.