SanDisk rośnie 7% po wejściu do Nasdaq-100; boom AI napędza popyt

Akcje SanDisk wzrosły w poniedziałek po potwierdzeniu przez Nasdaq, że dostawca pamięci flash zostanie dodany do indeksu Nasdaq-100 — ruch oczekiwany jako źródło istotnych pasywnych napływów i zwiększenia widoczności wśród inwestorów instytucjonalnych.

Akcje zyskały 7.14% do $912.57, podczas gdy szersze indeksy były mieszane — Dow Jones spadł o 184 punkty w związku z napięciami geopolitycznymi powiązanymi z rozkazem prezydenta Donalda Trumpa o zablokowaniu Cieśniny Ormuz.

Słabość na szerokim rynku kontrastowała z silnym impetem w SanDisk, który od początku roku wzrósł o 231% i o 2,620% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Spółka ma dołączyć do Nasdaq-100 przed otwarciem rynku 20 kwietnia, zastępując Atlassian, którego akcje spadły o 61% w 2026 roku w związku z obawami o zakłócenia w sektorze oprogramowania wynikające z napędu AI.

Włączenie do indeksu napędzi napływy i widoczność

Dodanie SanDisk do Nasdaq-100 jest kluczowym katalizatorem ostatnich zwyżek kursu. Indeks, śledzący 100 największych spółek niefinansowych notowanych na Nasdaq, jest śledzony przez ponad 200 produktów inwestycyjnych zarządzających łącznie ponad $600 billion globalnie.

Oczekuje się, że to włączenie wywoła mechaniczne zakupy ze strony funduszy indeksowych i ETF-ów, zapewniając trwałe wsparcie dla kursu. Historycznie dołączenie do dużego indeksu, takiego jak Nasdaq-100 czy S&P 500, zwykle podnosi ceny akcji z powodu obowiązkowych zakupów przez inwestorów pasywnych.

Sentiment analityków także stał się coraz bardziej byczy. Według danych Barchart, akcja otrzymała 14 ocen „Strong Buy”, 1 „Moderate Buy” oraz 5 „Hold”, a cele cenowe mieszczą się w przedziale od $450 do $1,250.

Dodając do optymizmu, analityk Bernstein SocGen Group Mark C. Newman niedawno podniósł swój cel cenowy o 25% do $1,250, najwyżej na Wall Street. Jego wycena opiera się na średnich zyskach w latach 2026–2029, szacując $114 rocznie na akcję i stosując mnożnik 11 razy.

Popyt na AI i siła cenowa podtrzymują rajd

Silna kondycja SanDisk jest ściśle powiązana ze wzrostem popytu na pamięć napędzanym przez infrastrukturę sztucznej inteligencji. Spółka skorzystała ze wzrostu cen NAND flash i zaostrzających się warunków podaży.

Firma niedawno podniosła ceny NAND flash o ponad 10% ze skutkiem od 1 kwietnia, co sygnalizuje rosnącą siłę cenową. Dane rynkowe sugerują, że ceny kontraktowe pamięci NAND mogą wzrosnąć między 70% a 75% w bieżącym kwartale w porównaniu z poprzednim.

SanDisk wzmocnił także perspektywy produkcyjne poprzez przedłużenie długoterminowego partnerstwa z Kioxia Corporation w zakładzie w Yokkaichi, zabezpieczając moce produkcyjne na kolejne pięć lat.

Ten wzrost popytu jest w dużej mierze napędzany przez centra danych AI, gdzie wymagania dotyczące pamięci są znacząco wyższe niż w tradycyjnych środowiskach obliczeniowych.

Najnowsza technologia spółki, BiCS8, zdobywa popularność i oczekuje się, że będzie stanowić większość produkcji do końca roku fiskalnego 2026.

Impuls z wyników i przyszłe wyzwania

Najnowsze wyniki sugerują strukturalną poprawę rentowności, a nie jedynie krótkoterminowe odbicie. W fiskalnym Q1 2026 SanDisk odnotował przychody na poziomie około $2.3 billion, wzrost o 21% kw/kw, podczas gdy zysk na akcję (non-GAAP) wyniósł $1.22, przewyższając oczekiwania.

Impuls utrzymał się w Q2 2026, z przychodami wzrastającymi do około $3.03 billion, a non-GAAP EPS skoczył do $6.20. Przychody z centrów danych były wyróżniającym się czynnikiem, rosnąc o 26% kw/kw w Q1 i przyspieszając do 64% kw/kw w Q2, osiągając $440 million.

Spółka rozszerza również współpracę z hyperscalerami, prowadząc trwające procesy kwalifikacyjne, które mogą dodatkowo zwiększyć popyt na jej produkty w środowiskach AI i chmurowych.

Pomimo sprzyjających warunków, utrzymanie rajdu może okazać się trudniejsze. Chociaż SanDisk skorzystał na rozdzieleniu od Western Digital i włączeniu do głównych indeksów, oczekiwania są teraz znacząco wyższe.

Splot włączenia do indeksu, byczego nastawienia analityków, popytu napędzanego przez AI i korzystnej dynamiki cenowej wyniósł SanDisk do grona wyróżniających się spółek technologicznych 2026 roku.

Jednakże wraz ze wzrostem poprzeczki dla przyszłych wyników, inwestorzy będą uważnie obserwować nadchodzące wyniki w poszukiwaniu sygnałów utrzymania impetu.