S&P 500 osiąga rekord, nadzieje na pokój w Iranie podnoszą rynki

Amerykańskie akcje gwałtownie wzrosły do nowych rekordowych poziomów w związku z odnowionym optymizmem, że konflikt na Bliskim Wschodzie może zmierzać ku rozwiązaniu.

The S&P 500 wzrósł 0.5%, przebijając poprzedni szczyt z końca stycznia, podczas gdy Nasdaq 100 poszedł w górę 0.7% — akcje technologiczne nadal prowadziły wzrosty.

Akcje technologiczne odegrały kluczową rolę w odbiciu rynku po słabszych notowaniach na początku roku.

Nadzieje na pokój napędzają apetyt na ryzyko

Nastroje inwestorów poprawiły się w oczekiwaniu wznowienia negocjacji między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Prezydent USA Donald Trump powiedział, że rozmowy mogą wkrótce zostać wznowione i doprowadzić do porozumienia, nawet po tym jak niedawne dyskusje w Islamabadzie nie przyniosły umowy.

Według różnych doniesień medialnych obie strony rozważają przedłużenie zawieszenia broni, które ma wygasnąć we wtorek, o dodatkowe dwa tygodnie, aby umożliwić dalsze negocjacje.

Perspektywa odnowionej dyplomacji skłoniła rynki do redukcji znacznej części premii za ryzyko, która narosła od początku konfliktu pod koniec lutego.

Rynki odzyskują po wyprzedaży wywołanej wojną

Odbicie stanowi znaczące odwrócenie sytuacji w porównaniu z zeszłomiesięczną zmiennością.

The S&P 500 spadł nawet o 9% po wybuchu działań zbrojnych 28 lutego, unikając wąsko formalnej korekty.

Tymczasem zarówno Nasdaq Composite, jak i Dow Jones Industrial Average weszły w obszar korekty, definiowanej jako spadek co najmniej o 10% od niedawnych szczytów.

Ostre wyprzedaże napędzane były skokiem cen ropy oraz odnowionymi obawami o inflację i trajektorię stóp procentowych w USA.

Jednak ostatni rajd sugeruje, że inwestorzy są coraz bardziej przekonani, iż skutki gospodarcze mogą zostać opanowane, szczególnie jeśli postępy dyplomatyczne będą kontynuowane.

Oczekiwania co do wyników wspierają rynek

Obok wydarzeń geopolitycznych rynki zyskały na sile dzięki oczekiwaniom solidnego sezonu wyników korporacyjnych.

Kadra kierownicza największych banków wskazała, że konsument w USA pozostaje odporny mimo szoku energetycznego, a aktywność transakcyjna i pipeline IPO pozostają aktywne.

Analitycy obecnie oczekują, że spółki z S&P 500 wykażą łączne zyski w wysokości $605.1 billion za pierwszy kwartał, w porównaniu z wcześniejszą prognozą $598.7 billion na początku okresu, według danych skompilowanych przez LSEG.

Kilka domów maklerskich określiło również wcześniejszą wyprzedaż jako okazję do kupna, przyciągając inwestorów niższymi wycenami.

Towary i obligacje odzwierciedlają łagodzenie napięć

Na rynkach towarowych ceny ropy Brent wzrosły poniżej 1% do około $95 za baryłkę, mimo że USA utrzymywały blokadę morską Cieśniny Ormuz.

Relatywna stabilność cen ropy sugeruje ostrożny optymizm rynków co do ryzyka podaży.

Rentowności obligacji skarbowych USA osłabły — rentowność dwuletnich papierów wzrosła do 3.77%, podczas gdy dolar pozostał w zasadzie bez zmian.

Ceny złota spadły w kierunku $4,800 za uncję, co wskazuje na zmniejszony popyt na aktywa bezpieczne.

Ryzyka nadal istnieją

Pomimo rajdu niepewność związana z konfliktem utrzymuje się.

Około jedna piąta światowych dostaw ropy pozostaje dotknięta, a jakakolwiek eskalacja może szybko odwrócić ostatnie zyski.

Nawet jeśli ryzyka geopolityczne osłabną, inwestorzy pozostają świadomi innych podstawowych obaw, w tym potencjalnych zakłóceń gospodarczych związanych ze sztuczną inteligencją oraz jej wpływu na wyniki korporacyjne i rynki pracy.

Na razie jednak rynki wydają się skoncentrowane na perspektywie deeskalacji, a akcje rosną do rekordowych poziomów, ponieważ inwestorzy obstawiają, że najgorsze z szoku geopolitycznego może mijać.