Kontrakty na Dow rosną w czwartek: 5 rzeczy przed otwarciem rynku

Wall Street wchodzi w czwartkowe otwarcie z utrzymującym się impetem, ale kolejny etap zwyżki będzie trudniejszy do osiągnięcia.

Inwestorzy przez ostatni tydzień ignorowali ryzyko geopolityczne, koncentrując się zamiast tego na możliwości, że najgorszy etap konfliktu może już minąć.

Kontrakty terminowe na S&P 500 wzrosły o 0,19%, podczas gdy kontrakty na Nasdaq 100 zyskały 0,41%.

Tymczasem kontrakty powiązane z indeksem Dow Jones Industrial Average wzrosły o 46 punktów, co stanowi niemal 0,1%.

5 rzeczy, które warto wiedzieć przed otwarciem Wall Street

1. Zwyżkę podtrzymują nadzieje dyplomatyczne

Ostatni wzrost na rynku akcji w dużej mierze był napędzany optymizmem, że napięcia na Bliskim Wschodzie mogą się złagodzić, a nie zaostrzyć.

Nadzieje na porozumienie między Waszyngtonem a Iranem, wraz ze sygnałami, że rozmowy o zawieszeniu broni w regionie nadal trwają, skłoniły inwestorów do pozostawania przy akcjach zamiast powrotu do defensywnych pozycji.

To tłumaczy, dlaczego S&P 500 zanotował niezwykle długą serię zwyżek. Rynki w praktyce zdyskontowały założenie, że zagrożenia polityczne można złagodzić, odwrócić lub wynegocjować.

2. Wyniki muszą teraz uzasadnić optymizm

Dyplomacja mogła ustabilizować nastroje, ale to kwartalne wyniki zdecydują, czy zwyżka będzie kontynuowana.

Przed otwarciem inwestorzy usłyszą raporty Travelers, Charles Schwab i PepsiCo, natomiast Netflix opublikuje wyniki po zakończeniu sesji.

Te spółki dają reprezentatywny przekrój rynku — od ubezpieczeń, usług finansowych i dóbr podstawowych po media oparte na technologii.

Jak dotąd sezon wyników w dużej mierze wspiera scenariusz byczy.

Większość banków, które już raportowały, pobiła oczekiwania i poinformowała, że ich klienci pozostają w dobrej kondycji finansowej.

3. Następnym testem będzie to, czy zwyżka się rozszerzy

Rynek był wspierany przez nadzieje dyplomatyczne i solidne otwarcie sezonu wyników, ale ważniejsze pytanie brzmi, czy wzrosty rozprzestrzenią się poza banki i kilka spółek technologicznych.

Jeśli dołączą kolejne sektory, inwestorzy zyskają większą pewność, że zwyżka jest napędzana poprawą fundamentów, a nie wąskim wybuchem optymizmu.

Dlatego traderzy będą bacznie obserwować komentarze zarządów w ciągu dnia.

Silne wyniki są istotne, ale jeszcze ważniejsze przy poziomach bliskich rekordowym są prognozy dotyczące popytu, cen i marż.

4. Ruchy akcji pokazują, że apetyt na ryzyko jest selektywny, nie powszechny

Wstępne notowania sugerują, że inwestorzy wciąż skłonni są podejmować ryzyko, ale tylko tam, gdzie argumenty są wystarczająco silne.

Voyager Technologies zyskał 7,9% po tym, jak NASA wybrała spółkę do siódmej prywatnej misji astronautycznej na Międzynarodową Stację Kosmiczną, dając traderom wyraźny katalizator związany ze wzrostem i widocznością.

Natomiast Allbirds spadł o 34,2% po niezwykłym skoku w poprzedniej sesji, kiedy the akcje wzrosły na fali entuzjazmu wokół sztucznej inteligencji.

To odwrócenie przypomina, że rynek nie nagradza jednakowo każdego aktywa ryzykownego.

5. Rynek pozostaje podatny na gwałtowne odwrócenia

Pomimo optymizmu sytuacja nadal jest krucha.

Inwestorzy zakładają, że wojna nie osiągnęła jeszcze szczytu eskalacji i że ryzyka geopolityczne maleją, jednocześnie próbując wykorzystać jak najwięcej pozytywów płynących z wyników finansowych.

Takie połączenie działa dobrze, gdy nagłówki są sprzyjające.

Jednak może się też szybko rozpaść, jeśli którykolwiek z filarów osłabnie.