Akcje USA osiągają szczyty przed intensywnym kalendarzem wyników

Inwestorzy zwracają uwagę na intensywny tydzień publikacji wyników amerykańskich spółek po gwałtownym odbiciu na rynkach akcji, które popchnęło główne indeksy do rekordowych poziomów.

Rajd następuje pomimo trwających napięć geopolitycznych, przy czym rynki zdają się przechodzić nad wcześniejszymi obawami związanymi z konfliktem z udziałem Iranu.

Nadzieje na złagodzenie napięć przyczyniły się do wzrostów w ciągu całego miesiąca.

Wzorcowy indeks S&P 500 niedawno zanotował swoje pierwsze rekordowe zamknięcie od końca stycznia, podczas gdy Nasdaq Composite osiągnął swoje pierwsze w historii zamknięcie na najwyższym poziomie od końca października.

Skupienie przesuwa się z ryzyka wojennego na zyski spółek

Uczestnicy rynku patrzą teraz na wyniki za pierwszy kwartał, które mają zapewnić silne wsparcie dla akcji.

Prawie jedna piąta spółek z S&P 500 ma raportować wyniki w nadchodzącym tygodniu.

Ceny ropy i ryzyka inflacyjne pozostają powodem do niepokoju

Pomimo rajdu na akcjach, ceny ropy pozostają podwyższone.

Ropa amerykańska handlowana była w pobliżu 85 USD za baryłkę w piątek, w porównaniu z 67 USD pod koniec lutego przed eskalacją napięć.

Wyższe ceny ropy mogą wywołać szersze problemy gospodarcze.

Michael Mullaney, dyrektor ds. badań rynków globalnych w Boston Partners, ostrzegł przed potencjalnymi ryzykami związanymi z inflacją i rosnącymi rentownościami obligacji skarbowych, jak podano w raporcie Reutersa.

Historyczne odbicie poprawia nastroje na rynku

Niedawny rajd był szybki i znaczący.

Po spadku o około 9% od styczniowego szczytu, S&P 500 wzrósł o około 12% od marcowego dołka, zamykając się po raz pierwszy powyżej poziomu 7,000.

Dane cytowane przez Bespoke Investment Group wykazały, że indeks nigdy wcześniej nie powrócił do rekordowych poziomów w zaledwie 11 sesjach handlowych po spadku o 5–10%.

Jim Reid, szef badań makroekonomicznych i tematycznych w Deutsche Bank, określił odbicie jako niezwykłe.

„Tempo tego wzrostu było po prostu zdumiewające” — powiedział Reid w nocie, cytowany przez Reutersa.

Akcje technologiczne odzyskują przywództwo

Spółki technologiczne o megakapitalizacji, które ucierpiały podczas wcześniejszego spadku, odegrały kluczową rolę w odbiciu.

Firmy takie jak Alphabet i Meta Platforms odbiły, natomiast szerszy sektor technologiczny odnotował lepsze wyniki.

Nasdaq odnotował 13. sesję z rzędu ze wzrostami, co oznacza jego najdłuższą passę zwyżek od 1992 r.

Tesla otwiera kluczowy tydzień wyników

Uwaga skierowana jest teraz na nadchodzące wyniki, przy czym Tesla ma opublikować wyniki w środę.

Będzie to pierwsza ze tzw. „Magnificent Seven”, która opublikuje dane kwartalne.

Inne duże spółki raportujące to Boeing, Intel i Procter & Gamble.

Giganci tacy jak Microsoft, Alphabet i Meta mają raportować w kolejnym tygodniu.

Zyski S&P 500 mają wzrosnąć o około 14% rok do roku w pierwszym kwartale, według danych LSEG IBES.

Perspektywy gospodarcze i ścieżka stóp procentowych w centrum uwagi

Inwestorzy będą też obserwować rozwój wydarzeń wokół polityki pieniężnej USA.

Kevin Warsh, nominowany przez prezydenta Donalda Trumpa na stanowisko szefa Rezerwy Federalnej, ma zeznawać przed Kongresem.

Rynki obecnie nie przewidują obniżek stóp w tym roku, częściowo z powodu ryzyka inflacyjnego związanego z podwyższonymi cenami energii.

Dane o sprzedaży detalicznej za marzec, publikowane we wtorek, mogą dostarczyć dalszych wskazówek co do siły konsumentów.

Rosnące koszty paliw, które podniosły ceny benzyny do około 4 USD za galon, mogą zacząć hamować wydatki.