Czy to za późno, by inwestować w Hut 8 po wzroście na umowie najmu centrum AI?

Hut 8 HUT znacząco wzrosła w środę po ogłoszeniu umowy najmu związanej ze sztuczną inteligencją (AI) dla kampusu Beacon Point w Teksasie.

Ta umowa na centrum danych o wartości $9.8 billion rozciągająca się na ponad 15 years potwierdza pivot HUT z spekulacyjnego operatora koparek Bitcoina w dużą firmę infrastruktury AI.

Wliczając dzisiejszy skok, akcje Hut 8 zyskały imponujące 150% względem ich YTD low pod koniec marca.

Co oznacza ta umowa najmu centrum danych AI dla Hut 8

Wspomniana umowa najmu centrum AI o wielkości 352 MW to zasadnicza zmiana dla profilu wyceny HUT – przesuwa ją z mnożnika opartego na „hash-rate” na mnożnik „infrastruktury AI”.

Nowy kontrakt zabezpiecza bilans spółki przed cykliczną zmiennością rynku kryptowalut.

Dodatkowo obejmuje 3.0% rocznego mechanizmu eskalacji czynszu i ma przyczynić się do średniego rocznego Net Operating Income (NOI) w wysokości $655 million po ustabilizowaniu.

Poprzez zabezpieczenie poufnego najemcy o wysokiej ocenie kredytowej dla 352 MW mocy IT, Hut 8 Corp zwiększyła swoją całkowitą zakontraktowaną pojemność AI do 597 MW, co reprezentuje łączną wartość bazowego kontraktu w wysokości $16.8 billion.

Umowa jest bycza dla akcji HUT, ponieważ optymalizuje ważony średni koszt kapitału (WACC) firmy dzięki wysokiej jakości obligacjom budowlanym, które pozwolą wykorzystać zakontraktowane 15-year przepływy pieniężne do finansowania ekspansji przy jednoczesnym zachowaniu kapitału akcjonariuszy.

Czy w akcjach HUT pozostał jeszcze potencjał wzrostu?

Poza tą umową najmu AI, długoterminowy byczy scenariusz dla akcji Hut 8 opiera się na własnym pipeline mocy 8.3 GW.

W erze, gdy popyt na AI przewyższa modernizacje sieci elektroenergetycznej, jego 1,000 MW przyłącze w Beacon Point to aktywo pokoleniowe.

HUT pozostaje atrakcyjna również dlatego, że jej podstawowe fundamenty się umacniają, pomimo $253.1 million straty netto w Q1, głównie z powodu niepieniężnych, mark-to-market korekt dotyczących $9,110 BTC w bilansie.

Przychody w pierwszym kwartale potroiły się do $71 million, a marża brutto wzrosła do imponujących 64%.

To dźwignia operacyjna dowodzi, że przejście spółki notowanej na Nasdaq z niestabilnego wydobycia na hosting AI o stałym czasie trwania już przynosi lepszą ekonomię jednostkową.

Jak Wall Street rekomenduje grę na Hut 8 Corp

Choć wskaźnik Relative Strength Index (RSI) akcji HUT znajduje się teraz w początkowych wartościach 80–sugerując ekstremalnie „przegrzane” warunki, potencjalna $25 billion całkowita wartość kontraktów (wraz z opcjami odnowienia) sugeruje, że pozostaje miejsce na dalsze wzrosty.

Firma z siedzibą w Miami obecnie korzysta z „premii za rzadkość” jako jedna z nielicznych spółek notowanych publicznie dających bezpośrednią ekspozycję na gigawatowe fabryki AI.

Inwestorzy mogą też mieć powody do optymizmu, bo analitycy z Wall Street pozostają konstruktywni wobec Hut 8 Corp na resztę 2026 roku.

Zgodnie z The Wall Street Journal, konsensus rekomendacji dla HUT obecnie wynosi „buy”, a cele cenowe sięgają nawet $136, co sugeruje, że cena akcji spółki może zyskać kolejne 28% w ciągu następnych 12 months.