Akcje Nvidia rosną o kolejne 3%: analityk widzi dalszy potencjał wzrostu

Akcje Nvidia Nasdaq:NVDA wzrosły w czwartek, kontynuując zyski z poprzedniej sesji, gdy cały sektor półprzewodników odbił.

Kurs akcji rósł około 3% i wynosił $213.53 we wczesnych notowaniach, po wzroście o 5.8% w środę i odzyskaniu uważanego za ważny poziomu $200.

Analityk potwierdza bycze perspektywy

Goldman Sachs potwierdził rekomendację Kupuj dla Nvidia z ceną docelową $250, wskazując na dalszy potencjał wzrostu napędzany popytem na infrastrukturę AI.

Firma stwierdziła, że inwestorzy prawdopodobnie skupią się na potencjalnym wzroście wobec prognozy Nvidia dotyczącej centrów danych na poziomie $1 trillion, a także na możliwościach związanych z agentową AI i jej wpływem na procesory serwerowe.

Goldman Sachs oczekuje kwartału typu „beat-and-raise” opierając się na korzystnych trendach podaży i popytu, ale zauważa, że oczekiwania są już wysokie, co stawia wysoki próg dla dalszej przewagi kursu.

Firma dodała, że wycena Nvidia może ulec rewaluacji w górę, jeśli pojawią się dowody na poprawę rentowności u hyperscalerów, szersze przyjęcie AI przez przedsiębiorstwa oraz większa przejrzystość wdrożeń poza tradycyjnymi dużymi klientami.

Spółka poda wyniki pod koniec miesiąca.

Popyt na infrastrukturę AI pozostaje silny

Najnowsze komunikaty największych firm technologicznych wzmocniły oczekiwania dotyczące utrzymania wydatków na infrastrukturę AI.

Hyperscalerzy, w tym Alphabet, Amazon, Meta Platforms i Microsoft, podnieśli prognozy wydatków inwestycyjnych na 2026 r., a łączne nakłady mają zbliżyć się do $725 billion.

Długoterminowe prognozy analityków z Bank of America i Evercore sugerują, że łączny capex może przekroczyć $1 trillion do 2027 r.

Tego rodzaju wydatki mają wspierać popyt na procesory graficzne (GPU) Nvidia, które pozostają kluczowe dla obciążeń AI.

Słabsze wyniki względem konkurentów

Pomimo korzystnych okoliczności, Nvidia spisała się słabiej niż kilka spółek z sektora półprzewodników w ostatnich tygodniach.

W ciągu ostatniego miesiąca akcje Advanced Micro Devices i Micron Technology wzrosły odpowiednio o około 90% i 76%, podczas gdy Nvidia zyskała około 19%.

Ostatnio Nvidia pozostaje w dużej mierze bez zmian od końca kwietnia, podczas gdy Intel i Micron zyskały ponad 30%, a AMD odnotowało wzrost około 20%.

Ta dywergencja odzwierciedla zmieniającą się dynamikę w ekosystemie AI.

Wyniki finansowe największych firm technologicznych uwypukliły wąskie gardła w układach pamięci oraz postępy w rozwoju wewnętrznych rozwiązań półprzewodnikowych, takich jak tensor processing units Alphabet czy układy Trainium Amazonu.

Choć te zmiany mogą zwiększyć efektywność hyperscalerów, wprowadzają też presję konkurencyjną dla zewnętrznych dostawców.

Szersze czynniki presji na akcje Nvidia

Niektórzy analitycy zauważyli, że Nvidia coraz częściej jest postrzegana jako szerokie proxy sektora AI, a nie jako pojedyncza spółka, co odzwierciedla jej dominującą pozycję w segmencie GPU.

Ta zmiana doprowadziła do percepcji, że spółka zachowuje się bardziej jak inwestycja o profilu wartościowym w sektorze, mimo że znajduje się na czele innowacji w AI.

Ostatnie wyniki Nvidia uwypuklają równowagę między silnym popytem strukturalnym a zmieniającą się konkurencją oraz dynamiką wyceny.

Choć dalsze inwestycje w infrastrukturę AI wspierają perspektywy długoterminowego wzrostu, inwestorzy uważnie śledzą wyraźniejsze sygnały dotyczące rentowności, pozycji konkurencyjnej oraz utrzymującego się popytu zarówno ze strony hyperscalerów, jak i pojawiających się klientów korporacyjnych.