Dlaczego analitycy podnoszą cele kursu Nvidia mimo obaw o Chiny i konflikty

Akcje Nvidia nadal rosły we wtorek, przedłużając rekordową zwyżkę, mimo że szersze rynki akcji w USA spadały po danych o inflacji wyższej niż oczekiwano.

Udziały producenta procesorów AI wzrosły ponad 2% do nowego rekordu na poziomie $220.41 wczesnym handlu, po zamknięciu o 2% wyżej na rekordzie $219.44 w poniedziałek.

Jednak spółka oddała część zysków i w chwili publikacji notowana była na minusie.

Spadek był zgodny ze słabością na głównych indeksach.

S&P 500 stracił 0,5%, natomiast Nasdaq Composite zanurkował o 0,8% w reakcji inwestorów na silniejsze od oczekiwań dane o inflacji za kwiecień oraz rosnące ceny ropy.

Analitycy z Wall Street nadal podnoszą cele dla akcji Nvidia

Wells Fargo został ostatnią firmą z Wall Street, która podniosła swoją cenową prognozę dla Nvidia, zwiększając ją do $315 z $265, jednocześnie utrzymując ocenę Overweight, odpowiadającą rekomendacji kupuj.

Nowy cel implikuje około 44% potencjalnego wzrostu względem ceny zamknięcia z poniedziałku.

Analityk Aaron Rakers stwierdził, że Nvidia nadal korzysta ze środowiska, w którym popyt na infrastrukturę obliczeniową dla AI znacząco przewyższa dostępną podaż.

Przy utrzymujących się sygnałach wskazujących na przewagę popytu nad podażą obliczeniową, „uważamy, że kluczowym czynnikiem napędzającym przychody Nvidia z centrów danych jest zdolność firmy do skalowania gigawatów wdrażanej infrastruktury AI,” napisał Rakers.

Analityk wskazał platformę AI Blackwell firmy Nvidia jako główny czynnik wzrostu i stwierdził, że pipeline infrastruktury AI spółki może przekroczyć $1 bilion do 2027 roku.

Wells Fargo podkreślił także dodatkowy potencjał wzrostu z szerszej oferty ekosystemowej Nvidia, w tym systemów inferencyjnych następnej generacji powiązanych z przyszłą architekturą Vera Rubin.

Susquehanna również podniosła dziś swoją prognozę ceny dla Nvidia, zwiększając ją do $275 z $250 przy utrzymaniu oceny Positive.

Firma podała, że spodziewa się silniejszych niż oczekiwano wyników finansowych i guidance’u w miarę jak platforma GB300 Blackwell będzie zwiększać produkcję w pierwszej połowie 2026 roku.

Susquehanna podniosła swoje długoterminowe prognozy dla centrów danych i obecnie oczekuje, że łączne przychody z platform Blackwell i Rubin zbliżą się do $1 biliona w roku kalendarzowym 2027, wobec wcześniejszych estymacji na poziomie $940 miliardów.

Firma zauważyła, że architektura Rubin firmy Nvidia pozostaje na ścieżce do premiery w drugiej połowie 2026 roku po dostarczeniu wstępnych próbek klientom wcześniej w tym roku.

Rosnący optymizm na Wall Street odzwierciedla przekonanie inwestorów, że wydatki na infrastrukturę AI ze strony hyperscalerów i przedsiębiorstw pozostają we wczesnej fazie wieloletniego cyklu ekspansji.

Obawy dotyczące Chin pozostają w centrum uwagi

Mimo byczego impetu, ryzyka geopolityczne związane z Chinami pozostają przeciwwagą dla Nvidia.

Według doniesień medialnych, dyrektor generalny Nvidia Jensen Huang nie został zaproszony do towarzyszenia prezydentowi USA Donaldowi Trumpowi podczas nadchodniej wizyty administracji w Pekinie.

To wykluczenie może skomplikować wysiłki Nvidia na rzecz zwiększenia sprzedaży procesorów AI w Chinach.

Nvidia zaprojektowała specjalnie zmodyfikowane układy H200, aby spełniały amerykańskie ograniczenia eksportowe, jednocześnie obsługując klientów chińskich.

Firma nadal ma zakaz sprzedaży swoich najbardziej zaawansowanych procesorów AI do Chin na mocy obowiązujących przepisów handlowych USA.

Huang wielokrotnie podkreślał strategiczne znaczenie rynku chińskiego, wcześniej szacując, że Chiny stanowią okazję rynkową w zakresie infrastruktury AI o wartości $50 miliardów, rosnącą w tempie około 50% rocznie.

Na początku roku Huang powiedział, że Nvidia wznowiła produkcję układów H200 przeznaczonych na Chiny i otrzymała już zamówienia klientów, choć spółka nie ujawniła oczekiwanych wkładów tych dostaw do przychodów.