Indeks dolara na pięciotygodniowym maksimum, rosną oczekiwania wobec Fed

Dolar amerykański umocnił się w tym tygodniu, wspierany przez rosnące rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, ponieważ odporne dane makroekonomiczne i utrzymujące się presje inflacyjne zwiększyły oczekiwania kolejnych podwyżek stóp procentowych ze strony Rezerwy Federalnej (Fed) jeszcze w tym roku.

Indeks dolara amerykańskiego (DXY), który śledzi kurs dolara wobec koszyka głównych walut, wzrósł do pięciotygodniowego maksimum 99,20 w chwili publikacji.

Indeks zmierza do najsilniejszego tygodniowego wyniku od dwóch miesięcy po zysku około 1,30% w ciągu ostatnich pięciu dni.

Silne dane z USA zwiększają popyt na dolara

Najnowsze dane gospodarcze z USA wzmocniły przekonanie o sile gospodarki i podtrzymały oczekiwania, że Rezerwa Federalna może utrzymać bardziej restrykcyjną politykę pieniężną przez dłuższy czas.

Dane opublikowane w czwartek wykazały, że sprzedaż detaliczna w USA pozostała odporna w kwietniu, co sygnalizuje, że wydatki konsumenckie nadal się utrzymują mimo szerszych niepewności gospodarczych.

Jednocześnie tygodniowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych wskazały na dalszą stabilizację na rynku pracy.

Dane z rynku pracy sugerowały, że warunki zatrudnienia pozostają stosunkowo solidne, nawet gdy napięcia geopolityczne ciągle obciążają nastroje inwestorów.

Te czynniki zwiększyły popyt na dolara amerykańskiego, który inwestorzy postrzegają zarówno jako aktywo przynoszące dochód, jak i jako bezpieczną przystań w okresach niepewności.

Presje inflacyjne podbijają oczekiwania co do podwyżek Fed

Wskaźniki inflacji opublikowane wcześniej w tygodniu również odegrały kluczową rolę we wspieraniu rajdu dolara.

Dane dotyczące inflacji konsumenckiej i producenckiej wskazały, że wpływ trwającego szoku energetycznego jest silniejszy niż wcześniej oczekiwano.

Wyniki skłoniły inwestorów do zwiększenia zakładów, że Rezerwa Federalna może ponownie podnieść stopy procentowe przed końcem roku.

Zmiana oczekiwań pchnęła rentowności obligacji skarbowych USA do najwyższych poziomów od roku, co dodatkowo zwiększyło atrakcyjność dolara dla globalnych inwestorów i pobudziło spekulacyjny popyt na walutę.

Wyższe rentowności obligacji często umacniają dolara, czyniąc aktywa denominowane w USD bardziej atrakcyjnymi w porównaniu z innymi inwestycjami globalnymi.

Połączenie odpornego wzrostu gospodarczego, trwałej inflacji i podwyższonych rentowności zapewniło więc silne wsparcie dla dolara w ciągu tygodnia.

Napięcia na Bliskim Wschodzie pozostają w centrum uwagi

Ryzyko geopolityczne również pozostało istotnym czynnikiem kształtującym nastroje rynkowe.

Trwający konflikt między USA a Iranem nie wykazywał istotnych postępów w kierunku rozwiązania, podczas gdy Cieśnina Ormuz pozostawała zamknięta.

Ceny ropy nadal oscylowały wokół $100 za baryłkę, co zwiększa obawy, że wyższe koszty energii mogą dodatkowo obciążyć globalny wzrost i podwyższyć inflację.

Prezydent USA Donald Trump powiedział, że traci cierpliwość wobec Iranu po rozmowach z prezydentem Chin Xi Jinpingiem w Pekinie.

Według doniesień Trump szuka wsparcia Chin w rozwiązaniu kryzysu na Bliskim Wschodzie, jednocześnie dążąc do dodatkowych ułatwień handlowych dla amerykańskich firm.

Wzrost cen ropy i niepewność związana z konfliktem na Bliskim Wschodzie zwiększyły obawy o globalne perspektywy gospodarcze, jednocześnie wzmacniając popyt na dolara jako bezpieczną przystań.