Dlaczego czwarstkowy rajd akcji Ondas to okazja do sprzedaży

Ondas ONDS gwałtownie rośnie w czwartek rano w ramach sektorowego rajdu po doniesieniach, że administracja Trumpa rozważa finansowanie krajowych firm produkujących drony.

Według The Wall Street Journal, Departament Obrony prowadzi rozmowy z kilkoma firmami dronowymi, ponieważ Waszyngton dąży do przyspieszenia krajowych zdolności produkcji dronów.

Pomimo dzisiejszego wzrostu, akcje Ondas są o prawie 10% niżej niż ich maksimum od początku roku.

Rajd akcji Ondas to bardziej szum niż konkret

Trzeba zachować ostrożność przy gonieniu za momentum akcji ONDS, ponieważ entuzjazm nagłówków zdaje się wyprzedzać rzeczywistość.

Po pierwsze, spółka notowana na Nasdaq nie jest wymieniona nigdzie w oryginalnym WSJ raporcie; wymieniono tam Performance Drone Works, Unusual Machines i Neros Technologies – ale nie Ondas Inc.

Ondas korzysta z fali wyłącznie z powodu powiązania z sektorem — nie ma żadnych bezpośrednich dowodów, że ma otrzymać rządowe finansowanie.

Mówiąc wprost, ruch cen przypomina klasyczny przypadek handlu oparty na momentum „guilt-by-adjacency”, gdzie rosnący przypływ unosi wszystkie łodzie, choć tylko tymczasowo.

Inwestorzy dokupujący Ondas na obecnych poziomach płacą premię za spekulację, że spółka może skorzystać z programu, z którym nawet nie została powiązana.

W przypadku małych spółek obronnych taka premia zwykle szybko znika, gdy początkowa gorączka opada.

Dane finansowe nie uzasadniają kupna akcji ONDS

Po odsłonięciu nagłówków, podstawowe liczby ONDS pokazują realne problemy, których narracja o sektorze dronów nie zatuszuje.

Choć 11x year-on-year increase in Q1 sales do just over $50 million był niewątpliwie „imponujący”, wzrost ten wynikał niemal wyłącznie z przejęć — Ondas przejęła sześć firm z branży technologii obronnych w samym 2026 roku.

Co bardziej wymowne, Q1 operating loss widened to $42.7 million, a kierownictwo samo stwierdziło, że adjusted EBITDA losses will remain rather elevated in the second quarter.

W rzeczywistości company-wide profitability isn’t expected until early 2028.

Dodatkowo, ONDS chce dziś uzyskać głosy akcjonariuszy na walnym zgromadzeniu, by zwiększyć liczbę autoryzowanych akcji zwykłych z 800 million do 1.2 billion — co wskazuje na kolejne rozwodnienie.

Wskaźniki techniczne są równie nieatrakcyjne

Wskaźniki techniczne akcji ONDS również nie wyglądają zachęcająco.

Wskaźnik siły względnej (RSI) obecnie znajduje się w późnych 60., co wskazuje, że akcja zbliża się do stanu wykupienia — układ, który często wywołuje wyprzedaż.

Historycznie (over the past six years), Ondas has lost over 1% in June, wzorzec sezonowy, który czyni ją jeszcze mniej atrakcyjną do posiadania w najbliższym czasie.

Ponadto, ONDS traded below $1.0 as recently as a year ago — co sugeruje, że łatwy zysk już został osiągnięty.

Obecnie wycenia się dużą część realizacji celu przychodowego na poziomie $390 million za cały rok, co zależy od bezproblemowej integracji sześciu przejęć oraz przekształcenia $457 million pro forma backlog w rozpoznane przychody.

Kontrahenci obronni, nawet świetni, rutynowo potykają się na tego typu złożoności integracyjnej.