Dlaczego akcje Nvidia dziś przewyższają konkurentów w AI

Akcje Nvidia NVDA nieco spadły w czwartek, ale radziły sobie znacznie lepiej niż wiele spółek sektora półprzewodników, gdy inwestorzy przetwarzali ostry, obejmujący cały sektor spadek wywołany raportem wynikowym Broadcoma.

Akcje Nvidia spadły 0.8% do $214.75 wczesnym handlu. Choć notowania pozostawały pod presją, spadek był umiarkowany w porównaniu ze stratami w pozostałej części sektora półprzewodników.

Akcje Broadcoma spadły 15% po publikacji wyników, natomiast Advanced Micro Devices odnotował spadek o 5.6%.

Najnowszy ruch wydłuża trudny okres dla akcji Nvidia, które zamknęły notowania niżej w siedmiu z ostatnich dziewięciu sesji handlowych.

Jednak stosunkowo łagodna reakcja kursu w porównaniu z rówieśnikami podkreśliła, że Nvidia coraz bardziej notowana jest niezależnie od szerszych nastrojów w sektorze półprzewodników.

Wyprzedaż Broadcoma uderza w sektor półprzewodników

Inwestorzy wydawali się zaniepokojeni problemami specyficznymi dla Broadcoma, w tym możliwą konkurencją w łańcuchu dostaw dedykowanych układów Google oraz presją na marże.

Te obawy nie dotyczą bezpośrednio Nvidii, której działalność w zakresie sztucznej inteligencji wciąż opiera się na dominującym ekosystemie procesorów graficznych (GPU).

To rozbieżność uwypukla szerszy trend, który pojawił się w ostatnich miesiącach.

Choć Nvidia pozostaje największym beneficjentem boomu na infrastrukturę AI, jej kurs nie uczestniczył w takim samym stopniu jak wiele spółek półprzewodnikowych podczas ostatniej fali wzrostów w sektorze chipów.

Na zamknięciu w środę akcje Nvidia zyskały w tym roku około 15%, wobec około 96% wzrostu indeksu PHLX Semiconductor Index.

Ta względna słabsza wydajność sprawiła, że Nvidia jest mniej narażona na realizację zysków, gdy nastroje w sektorze stają się negatywne.

Plany ekspansji AI w Korei Południowej

Ponadto Nvidia wydaje się rozwijać swoje długoterminowe ambicje związane z infrastrukturą AI w Azji.

Według raportu Korea Economic Daily, Nvidia i Hyundai Motor Group są w końcowej fazie rozmów nad utworzeniem nowego centrum badawczo-rozwojowego sztucznej inteligencji w Korei Południowej.

Jak donosi, dyrektor generalny Nvidii Jensen Huang ma odwiedzić Seul w tym tygodniu i spotkać się w piątek z przewodniczącym Hyundai Motor Group Euisunem Chungiem, co może nadać rozmowom impet.

Proponowane centrum badawcze miałoby opierać się na szerszym partnerstwie ogłoszonym w październiku 2025 r. między Nvidią, Hyundaiem i rządem Korei Południowej, którego celem jest rozwój krajowego ekosystemu „fizycznej sztucznej inteligencji”.

W ramach tej wcześniejszej inicjatywy Hyundai zapowiedział wykorzystanie 50,000 Nvidia Blackwell GPUs do wspierania trenowania, weryfikacji i wdrażania modeli AI w zastosowaniach, w tym autonomicznym prowadzeniu, robotyce, inteligentnych fabrykach i systemach AI w pojazdach.

Nvidia ogłosiła wtedy także plany utworzenia AI Application Center oraz AI Technology Center w Korei Południowej.

Według raportu nowy obiekt rozważany jest dla Saemangeum, dużej strefy rozwoju przemysłowego na południowo-zachodnim wybrzeżu Korei Południowej.

Analitycy wskazują na rosnące możliwości w obszarze CPU

Analitycy z Wall Street nadal pozytywnie oceniają Nvidię pomimo ostatniej słabości kursu.

Na początku tego tygodnia Morgan Stanley potwierdził rating Overweight dla Nvidii i utrzymał cenę docelową na poziomie $288.

Firma utrzymała Nvidię również jako swój główny wybór w sektorze procesorów.

Morgan Stanley stwierdził, że Nvidia pozostaje jedną z najbardziej atrakcyjnie wycenionych spółek w branży półprzewodników i podkreślił rosnącą obecność firmy w różnych segmentach obliczeniowych.

Według Morgan Stanley kierownictwo Nvidii wskazało, że firma ma obecnie widoczność na approximately $20 billion możliwości przychodów związanych z CPU.

Firma zwróciła też uwagę na wysiłki Nvidii mające na celu poprawę ekonomiki wdrożeń infrastruktury AI.

Morgan Stanley zauważył, że mniej więcej połowa całkowitego kosztu posiadania dla fabryk AI wiąże się z systemami head-node i stwierdził, że zdolność Nvidii do obniżenia tych kosztów może stać się coraz ważniejszym czynnikiem kształtującym nastroje inwestorów.