Główne czynniki, które napędzą indeks S&P 500 oraz ETF-y VOO, SPY i IVV

Indeks S&P 500 zanotował ostry zwrot w czwartek i piątek, gdy inwestorzy reagowali na najnowsze dane o zatrudnieniu poza sektorem rolnym w USA (NFP) oraz wyniki Broadcom NASDAQ:AVGO. Cofnął się do $7,383, z poziomu rocznego maksimum $7,618. Ten artykuł omawia kluczowe czynniki, które wpłyną na indeks oraz na czołowe ETF-y takie jak VOO, SPY i IVV. 

Indeks S&P 500 oraz ETF-y VOO, SPY i IVV zareagują na IPO SpaceX

Rynek akcji w USA znajdzie się w centrum uwagi, gdy SpaceX Elona Muska przeprowadzi wyczekiwane pierwsze publiczne zaoferowanie akcji (IPO), które odbędzie się 12 czerwca. 

To będzie istotne IPO z kilku powodów. Na przykład będzie to największe IPO na świecie — spółka pozyska $75 miliardów przy wycenie przekraczającej $1.7 biliona. Oferta już przyciągnęła więcej zapisów niż planowana podaż, co oznacza, że wycena po debiucie może pchnąć ją do $2 bilionów.

IPO wiąże się też z osobą Elona Muska, twórcy Tesli, spółki wycenianej na ponad $1 bilion. W związku z tym kurs może doświadczyć parabolicznego wzrostu po debiucie. Ryzyko polega jednak na tym, że akcje mogą się skorygować po IPO — podobnie jak widzieliśmy to przy innych niedawnych debiutach, takich jak Figma, Circle czy Medline. 

Najważniejsze spółki technologiczne publikujące wyniki

Innym kluczowym katalizatorem dla indeksu S&P 500 i jego głównych ETF-ów, takich jak VOO, SPY i IVV, będą wyniki niektórych wiodących spółek technologicznych. Jak widzieliśmy w ubiegłym tygodniu, pojedyncza firma może znacząco wpłynąć na szeroki rynek. Notowania akcji w USA gwałtownie spadły po wynikach Broadcom. 

Choć spółka przedstawiła mocne liczby, jej guidance okazał się relatywnie słabszy niż oczekiwano. Te dane wywołały silne cofnięcie w sektorze półprzewodników, wpływając m.in. na AMD, Intel i Nvidia. 

Główną spółką, na którą warto zwrócić uwagę w tym tygodniu, będzie Oracle — jeden z czołowych graczy w branży technologicznej. Analitycy spodziewają się, że wyniki Oracle pokażą wzrost przychodów o 20% w kwartale do około $19B. Oczekuje się, że przychody za cały rok wzrosną o 17% do $67B, a w następnym roku osiągną $88B.

Drugą spółką wartą obserwacji jest Adobe, czołowy producent oprogramowania, którego kurs skorygował się w obliczu utrzymujących się obaw przed tzw. SaaS-apokalipsą. Wyniki Adobe dostarczą więcej informacji o kondycji biznesu i wpływie narzędzi AI na działalność spółki. Inne spółki publikujące wyniki w tym tygodniu to m.in. Lennar Corporation, RH, Core & Main oraz Chewy.

Amerykański raport o inflacji konsumenckiej

Kolejnym kluczowym katalizatorem będzie amerykański raport o inflacji konsumenckiej, który zostanie opublikowany 10 czerwca. To ważne dane, które dostarczą dodatkowych wskazówek na temat stanu gospodarki. 

Analitycy ankietowani przez Reuters oczekują, że dane pokażą wzrost CPI (headline) do 4,2% z 3,8% w poprzednim miesiącu. Inflacja bazowa, wyłączająca zmienne ceny żywności i energii, ma wynieść 2,9%. 

Wyższy od oczekiwań raport o inflacji zwiększy prawdopodobieństwo utrzymania jastrzębiej retoryki przez Fed. Taki ruch mógłby osłabić rynek akcji, gdy rentowności obligacji wzrosną.