4 główne czynniki wpływające na Nikkei 225 i Topix w tym tygodniu

Akcje japońskie gwałtownie wzrosły w poniedziałek rano, gdy inwestorzy przyjęli nastawienie risk-on po porozumieniu między USA a Iranem. Nikkei 225 wzrósł do rekordowego poziomu ¥69,593, podczas gdy Topix osiągnął ¥4,023. W tym artykule omawiamy najważniejsze katalizatory dla japońskich akcji w tym tygodniu.

Indeksy Nikkei 225 i Topix zareagują na porozumienie USA z Iranem

Głównym katalizatorem dla japońskich akcji w tym tygodniu jest porozumienie między USA a Iranem, osiągnięte w niedzielę. To porozumienie zakończyło konflikt między Iranem a USA, a prezydent Donald Trump świętuje ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz.

Ceny ropy surowej gwałtownie spadły — benchmark West Texas Intermediate (WTI) jest bliski zejścia poniżej 80 USD. Również Brent kontynuuje spadki i jest teraz niżej o ponad 30% względem swojego tegorocznego szczytu.

Porozumienie ma duże znaczenie dla Japonii z uwagi na jej zależność od ropy z Bliskiego Wschodu. W rezultacie kraj zacznie kupować znacznie więcej ładunków ropy, aby uzupełnić rezerwy strategiczne. Co najważniejsze, pomoże to ograniczyć inflację, która w ostatnich miesiącach pozostawała na podwyższonym poziomie.

Decyzja Banku Japonii w sprawie stóp procentowych 

Innym kluczowym katalizatorem dla indeksu Nikkei 225 w tym tygodniu jest decyzja Banku Japonii (BoJ) dotycząca stóp procentowych, która zaplanowana jest na wtorek. Decyzja zapada w momencie, gdy jen japoński osłabił się do poziomu 160 wobec dolara USA.

Bank Japonii uważa, że punkt 160 jest istotnym progiem. Rzeczywiście, ostatnio, gdy waluta spadła do tego poziomu, bank zareagował, wstrzykując na rynek ponad 30 mld USD.

Większość analityków uważa, że bank zdecyduje się na podwyżkę stóp o 0,25% na tym posiedzeniu. Jeśli tak się stanie, stopy osiągną 1%, najwyższy poziom od ponad trzech dekad. To tłumaczy skok rentowności japońskich obligacji w ostatnich miesiącach, przy czym rentowność 10-letnich papierów osiągnęła szczyt na poziomie 2,80%.

Istnieje jednak również ryzyko, że Bank Japonii postanowi wstrzymać się z podwyżkami z powodu wydarzeń na Bliskim Wschodzie i spadających cen energii.

Decyzja Rezerwy Federalnej dotycząca stóp procentowych

Kolejnym kluczowym katalizatorem dla indeksów Nikkei 225 i Topix jest nadchodząca decyzja Rezerwy Federalnej (Fed), zaplanowana na dzień po posiedzeniu Banku Japonii. Ekonomiści oczekują, że Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian na tym posiedzeniu. Urzędnicy prawdopodobnie powołają się na potrzebę więcej czasu na obserwację kondycji gospodarki.

Najnowsze dane pokazały, że gospodarka USA dodała w maju ponad 172 tys. miejsc pracy, podczas gdy inflacja konsumencka i producenta wzrosła odpowiednio do 4,2% i 6,5%. Inflacja utrzymuje się powyżej celu Fed na poziomie 2% od ponad pięciu lat, co wywiera presję na bank.

Kluczowe dane makro z Japonii

Kolejnym, mniej istotnym katalizatorem dla indeksów Nikkei 225 i Topix jest publikacja kluczowych danych makroekonomicznych z Japonii w tym tygodniu. Pierwszymi danymi będą w środę liczby dotyczące eksportu i importu. Ekonomiści oczekują, że dane pokażą wzrost eksportu o 16% w maju, podczas gdy import wzrósł o 12%.

Następnie Japonia opublikuje w piątek najnowsze dane o inflacji. Ekonomiści oczekują, że inflacja ogółem wzrosła w maju o 1,6%, podczas gdy wskaźnik bazowy pozostał niezmieniony na poziomie 1,9%.