Akcje Oracle odbijają 6% po przecenie po wynikach: co stoi za ruchem?

Akcje Oracle odnotowały w poniedziałek ostre odbicie, rosnąc około 6% i notując kurs bliski $194, gdy inwestorzy wracali do giganta oprogramowania po gwałtownej wyprzedaży na początku miesiąca.

Akcje Oracle zaczęły sesję z przeceną wynoszącą mniej więcej 18% od początku miesiąca.

Odbicie zbiegło się z szerokim wzrostem na rynku po ogłoszeniu przez prezydenta USA Donalda Trumpa, że osiągnięto porozumienie kończące wojnę między Stanami Zjednoczonymi a Iranem.

Dow Jones Industrial Average zyskał 630 punktów, or 1.2%, i osiągnął nowe wewnątrzsesyjne maksimum wszech czasów.

Wskaźnik S&P 500 wzrósł o 1.6%, natomiast Nasdaq Composite poszedł w górę o 2.4%.

Analitycy nadal optymistyczni co do perspektyw wzrostu

Nastroje inwestorów zyskały dodatkowe wsparcie po tym, jak Mizuho potwierdziło ocenę Outperform i utrzymało cenę docelową dla Oracle na poziomie $320.

Firmę wskazała, że Oracle zrealizowało silny wynik w czwartym kwartale fiskalnym, podkreślając wzrost przychodów z Infrastructure-as-a-Service o ponad 90% rok do roku, gdy nowa pojemność i superklaster Abilene zostały uruchomione zgodnie z planem.

Mizuho opisało prognozę przychodów Oracle na rok fiskalny 2027 jako konserwatywny punkt wyjścia i stwierdziło, że strategia bring-your-own-cloud firmy oraz model przedpłat klientów mogą pomóc osiągnąć etap, w którym wzrost stanie się samofinansujący.

Wydatki na AI pozostają kluczowym tematem debaty

Odbicie nastąpiło po trudnym okresie dla akcji gdy inwestorzy zareagowali negatywnie na najnowszy raport kwartalny Oracle, mimo że firma przewyższyła oczekiwania Wall Street.

W zeszłym tygodniu akcje Oracle ostro spadły po tym, jak kierownictwo ujawniło plany dodatkowego pozyskania kapitału w wysokości $20 billion i poinformowało o ujemnym wolnym przepływie pieniężnym za rok fiskalny.

Za czwarty kwartał fiskalny Oracle podało przychody w wysokości $19.18 billion, czyli wzrost o 21% rok do roku, co przewyższyło oczekiwania analityków na poziomie $19.1 billion, według danych LSEG.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł $2.03, przewyższając konsensus prognoz $1.96.

Jednak inwestorzy skupili się na kosztach związanych z agresywną rozbudową infrastruktury dla sztucznej inteligencji przez firmę.

Oracle odnotowało ujemny wolny przepływ pieniężny w wysokości $23.7 billion za rok fiskalny i poinformowało, że planuje pozyskać $40 billion poprzez kombinację finansowania dłużnego i kapitałowego.

W tym zawiera się wcześniej ogłoszona sprzedaż akcji o wartości $20 billion.

Spółka już pozyskała $43 billion w formie długu i $5 billion kapitału własnego w trakcie roku fiskalnego 2026.

Wydatki inwestycyjne wzrosły o 162% do $55.7 billion w ciągu roku.

Nowa dyrektor finansowa Hilary Maxson powiedziała, że netto odpływy gotówki związane z wydatkami inwestycyjnymi mają sięgnąć około $70 billion w roku fiskalnym 2027, z wyłączeniem między $20 billion a $25 billion przedpłat klientów.

Silny wzrost w chmurze równoważy obawy inwestorów

Pomimo obaw dotyczących wydatków, Oracle utrzymało cel przychodów na rok fiskalny 2027 na poziomie $90 billion, jednocześnie podnosząc prognozę skorygowanego zysku na akcję do $8.05.

Analitycy spodziewali się zysku $8.01 na akcję przy przychodach $88.9 billion.

Na pierwszy kwartał fiskalny Oracle przewiduje skorygowany zysk na akcję w przedziale $1.72–$1.76 przy wzroście przychodów o 27%–29%.

Analitycy ankietowani przez LSEG oczekiwali skorygowanego zysku na akcję na poziomie $1.68.

Infrastruktura chmurowa pozostała głównym motorem wzrostu. Przychody z tego segmentu wzrosły o 93% do $5.8 billion w kwartale.

Pozostałe zobowiązania wynikowe spółki (remaining performance obligations), kluczowy wskaźnik przyszłych przychodów kontraktowych, wzrosły o 363% rok do roku do $638 billion na dzień 31 maja.

Analitycy ankietowani przez StreetAccount oczekiwali około $595.7 billion.

Piper Sandler napisał w raporcie po publikacji wyników, że Oracle prawdopodobnie pozostanie akcją budzącą dyskusje, ale dodał, że firma pozostaje konstruktywna wobec wzrostu konsumpcji napędzanego przez AI i nadal rekomenduje zakup akcji.

Dla inwestorów kluczowym pytaniem pozostaje, czy ogromne wydatki Oracle związane z AI ostatecznie przełożą się na trwały wzrost zysków.