Dlaczego akcje Intela we wtorek spadają o około 6%

Akcje Intela INTC spadły we wtorek o ponad 6%, gdy szeroka wyprzedaż spółek technologicznych przetoczyła się po rynkach, przerywając jedną z najsilniejszych zwyżek w sektorze półprzewodników w tym roku.

Spadek nastąpił, gdy inwestorzy wydawali się redukować ekspozycję na wysoko wyceniane spółki technologiczne przed pierwszą decyzją Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych pod przewodnictwem przewodniczącego Kevina Warsha.

Indeks Nasdaq Composite spadł o 0,5%, obciążony słabością wśród głównych spółek technologicznych.

Akcje Advanced Micro Devices straciły ponad 4%, Broadcom stracił ponad 3%, a Nvidia, Tesla i Microsoft każdy odnotowali spadki przekraczające 1%.

Pomimo ostrej korekty, Intel pozostaje jednym z najlepiej zachowujących się uczestników sektora półprzewodników w 2026 r.

Akcje zyskały ponad 200% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i nadal znajdują się blisko górnej granicy zakresu z ostatnich 52 tygodni.

Uwaga rynku przesuwa się na posiedzenie Fed

Wtorkowy spadek nastąpił, gdy rajd, który zbliżał główne indeksy do rekordowych poziomów, zaczął tracić impet.

Chociaż większość spółek wchodzących w skład S&P 500 notowała wzrosty, słabość dużych spółek technologicznych obciążyła Nasdaq.

Równocześnie spadek cen ropy pomógł obniżyć rentowności obligacji.

Ropa Brent chwilowo spadła poniżej $80 za baryłkę w związku z oczekiwaniami, że globalne dostawy energii mogą wzrosnąć.

Dow Jones Industrial Average zbliżył się do rekordowych poziomów.

BofA bardziej optymistyczne wobec Intela

Najnowsza korekta nastąpiła niecały tydzień po tym, jak Intel otrzymał istotne poparcie od Bank of America.

W zeszły czwartek, analityk BofA Securities Vivek Arya podwyższył ocenę akcji Intela do 'Buy' z 'Underperform', omijając rating 'Neutral' firmy.

Arya podwyższył również cenę docelową do $135 z $96.

W nocie do klientów Arya napisał, że rosnąca pewność co do zdolności Intela do wykorzystania okazji w obszarze procesorów serwerowych i usług produkcji półprzewodników skłoniła firmę do podniesienia prognoz sprzedaży i zysków.

Według BofA, biznes procesorów serwerowych Intela mógłby generować około $40 billion rocznych przychodów do 2030 r.

Firma szacuje, że całkowity adresowalny rynek procesorów serwerowych mógłby osiągnąć w przybliżeniu $170 billion do końca dekady, co sugeruje, że Intel mógłby przejąć około jednej czwartej rynku.

Ożywienie Intela jest ściśle powiązane z rosnącym entuzjazmem inwestorów wobec procesorów serwerowych i ich roli w infrastrukturze sztucznej inteligencji.

Choć jednostki przetwarzania grafiki (GPU) pozostają kluczowe w treningu modeli AI, wielu inwestorów coraz częściej postrzega procesory (CPU) jako krytyczne elementy rozrastającego się ekosystemu AI, zwłaszcza że aplikacje AI o charakterze agentowym wymagają większej koordynacji, orkiestracji i możliwości zarządzania systemem.

Ta zmiana pomogła poprawić sentyment wobec Intela po latach pozostawania w tyle za konkurencją w wyścigu o AI.

BofA wskazał także działalność produkcyjną (foundry) Intela jako coraz ważniejsze źródło przyszłego wzrostu.

Segment ten, który jeszcze w zeszłym roku był powszechnie postrzegany jako poważne wyzwanie dla firmy, pozostaje nierentowny, ale wykazuje oznaki zdobywania zainteresowania klientów.

Według analiz firmy, Intel negocjuje obecnie umowy produkcyjne z kilkoma dużymi firmami technologicznymi, w tym z Apple i projektem Terafab Elona Muska.

Udział instytucjonalny pozostaje stosunkowo niski

BofA twierdzi, że Intel nadal jest niedostatecznie reprezentowany w portfelach inwestorów instytucjonalnych pomimo znacznej kapitalizacji rynkowej.

Firma zauważyła, że tylko 16% dużych funduszy obecnie posiada akcje Intela, co czyni go jednym z najmniej posiadanych akcji półprzewodnikowych wchodzących w skład S&P 500.

Tylko Sandisk ma niższy udział posiadania wśród głównych firm półprzewodnikowych śledzonych przez firmę.

Udział instytucjonalny wzrósł o około 3% w stosunku do poprzedniego miesiąca, ale BofA uważa, że nadal istnieje znaczące pole do tego, by kolejni inwestorzy zajęli pozycje.

Firma stwierdziła, że szersze posiadanie mogłoby stać się istotnym czynnikiem przyszłych zysków, jeśli więcej zarządzających funduszami zacznie dodawać akcje Intela do portfeli.

Choć byczy scenariusz nie jest pozbawiony ryzyka — w tym rosnącej konkurencji ze strony rywali takich jak Arm Holdings oraz możliwości wolniejszego wzrostu wydatków na AI — rzadkie podwójne podwyższenie rekomendacji przez BofA podkreśliło rosnącą pewność, że narracja o odwróceniu sytuacji Intela pozostaje nienaruszona.