Akcje Broadcom rosną — JPMorgan widzi 54% potencjału dzięki AI

Akcje Broadcom AVGO poszły w górę w środę, gdy inwestorzy wracali do spółek półprzewodnikowych, a analitycy JPMorgan potwierdzili swoją byczą prognozę dla producenta układów.

Bank argumentował, że rynek nadal nie docenia długoterminowych możliwości firmy związanych ze sztuczną inteligencją.

Akcje wzrosły o 5,17% podczas sesji.

Odbicie nastąpiło po trudnym miesiącu dla papierów Broadcom, które spadły o 14% w czerwcu po tym, jak ostatnie prognozy firmy rozczarowały inwestorów i wywołały szerszą wyprzedaż wśród spółek półprzewodnikowych związanych z AI.

Pomimo ostatniej słabości Broadcom pozostaje na plusie 13% od początku roku i zyskał 58% w ciągu ostatnich 12 miesięcy.

Akcje handlują obecnie około 17% poniżej rekordu zamknięcia na poziomie $481.57 osiągniętego 2 czerwca.

JPMorgan pozostaje byczy mimo niedawnego cofnięcia

Analitycy JPMorgan Harlan Sur i Mayur Ramdhani potwierdzili rekomendację Overweight dla akcji Broadcom i utrzymali cel cenowy $580, co implikuje około 54% potencjalnego wzrostu względem wtorkowej ceny zamknięcia.

Analitycy poinformowali, że będą kupującymi po niedawnym spadku.

Sur napisał, że JPMorgan „byłby agresywnym kupującym na obecnych poziomach”, ponieważ spółka nadal ma „znaczącą dominację” w zaawansowanym projektowaniu układów opakowań (advanced chip packaging), tempie wprowadzania nowych projektów, portfelu własności intelektualnej oraz historii realizacji strategii.

Bank wskazał na długoletnie relacje Broadcom z Google (Alphabet) jako dowód jej pozycji konkurencyjnej.

Według JPMorgan Broadcom pomógł Google wprowadzić na rynek 14 zaawansowanych projektów układów w ciągu ostatnich 12 lat.

Obawy inwestorów koncentrowały się ostatnio na komentarzach dyrektora generalnego Hocka Tana, sugerujących, że Google może zdywersyfikować część łańcucha dostaw, a przyszły wzrost w segmencie półprzewodników może obciążać marże brutto.

Tego typu wypowiedzi przyczyniły się do zwiększonej ostrożności wobec akcji.

Partnerstwo z Google pozostaje kluczowym czynnikiem wzrostu

JPMorgan odrzucił obawy, że program następnej generacji układów TPU v9 Google został opóźniony lub anulowany.

Firma stwierdziła, że „wbrew niedawnym spekulacjom ze strony sprzedających”, Broadcom i Google nie opóźniły ani nie anulowały programu następnej generacji TPU Google, a zespół Broadcom pozostaje na ścieżce zwiększania wolumenów produkcyjnych.

Zgodnie z raportami cytowanymi przez Futunn News, Google podpisał w marcu pięcioletnią umowę z Broadcom obejmującą cztery kolejne generacje jednostek Tensor Processing Unit.

JPMorgan uważa, że umowa zapewnia Broadcom widoczność przychodów z AI do 2031 roku.

Bank dodał też, że obawy dotyczące wewnętrznych wysiłków Google w zakresie projektowania układów są przesadzone.

Analitycy szacują, że zespół projektowy Google pozostaje przynajmniej 18 miesięcy w tyle za Broadcom, co ogranicza krótkoterminowe ryzyko konkurencyjne.

Broadcom obecnie projektuje dedykowane układy AI dla sześciu głównych klientów, w tym Alphabet i OpenAI, jednocześnie utrzymując pozycję lidera w układach sieciowych stosowanych w centrach danych AI.

Spółka wcześniej określiła cel osiągnięcia $100 mld przychodów z układów AI do 2027 roku.

Obraz techniczny pozostaje mieszany

Chociaż długoterminowy impet pozostaje pozytywny, wskaźniki techniczne sugerują, że inwestorzy nadal odbudowują zaufanie po niedawnej wyprzedaży.

Broadcom handluje około 6% powyżej 100-dniowej prostej średniej ruchomej na poziomie $366,95 i około 8% powyżej 200-dniowej średniej ruchomej na poziomie $358,91.

W kwietniu doszło do tzw. złotego krzyża, co wzmocniło długoterminowy trend wzrostowy.

Jednak akcje pozostają poniżej kluczowych krótkoterminowych poziomów oporu.

Papiery handlują w przybliżeniu 6,3% poniżej 20-dniowej średniej ruchomej i niemal 5% poniżej 50-dniowej średniej ruchomej.

Wskaźniki momentum pozostają ostrożne, ponieważ wskaźnik MACD nadal znajduje się poniżej swojej linii sygnału.

Analitycy monitorują opór w rejonie $429.50, podczas gdy wsparcie około $370.50 pokrywa się z długoterminowymi średnimi ruchomymi akcji.

Szersza opinia Wall Street pozostaje zdecydowanie pozytywna.

Według FactSet 51 z 55 analityków pokrywających Broadcom ocenia akcje jako Buy, a średni cel cenowy utrzymuje się powyżej $500 za akcję.