TCS i Infosys przewodzą załamaniu indyjskiego sektora IT po ostrzeżeniu Accenture

Akcje indyjskich spółek IT mocno spadły w piątek po tym, jak słabsze perspektywy Accenture odnowiły obawy, że globalne wydatki na technologię pozostają kruche mimo silnego entuzjazmu inwestorów wokół sztucznej inteligencji.

Indeks Nifty IT spadł nawet o 5.8%, stając się jednym z najsłabiej radzących sobie wskaźników sektora w Mumbaju, po tym jak Accenture obniżyło górny zakres prognozy rocznego wzrostu przychodów i przedstawiło słabsze niż oczekiwano prognozy sprzedaży.

Ostrzeżenie uderzyło w dużych eksporterów, w tym Tata Consultancy Services, Infosys i HCLTech, ponieważ inwestorzy potraktowali komunikat jako wczesny sygnał dotyczący popytu w szerszym sektorze outsourcingu i doradztwa.

Ostrzeżenie Accenture osłabia nastroje w sektorze

Wyprzedaż została wywołana aktualizacją wyników Accenture za trzeci kwartał fiskalny, która ukazała ograniczenia odbicia wydatków przedsiębiorstw na technologie.

Spółka obecnie oczekuje wzrostu przychodów w całym roku o 3%-4% w walucie lokalnej, w porównaniu z wcześniejszymi wytycznymi 3%-5%.

Prognozuje też przychody za czwarty kwartał w wysokości $17.75 billion do $18.4 billion, poniżej oczekiwań Wall Street.

Przychody Accenture za trzeci kwartał wzrosły o 6% do $18.72 billion, ale i tak nie sprostały oczekiwaniom rynku.

Nowe zamówienia spadły o około 2% do $19.3 billion, co wskazuje na wolniejsze podejmowanie decyzji przez klientów w sprawie dużych kontraktów transformacyjnych.

Wnioski z tego były szczególnie dotkliwe dla indyjskich firm IT, ponieważ Accenture konkuruje bezpośrednio o kontrakty związane z transformacją cyfrową, migracją do chmury, doradztwem i usługami zarządzanymi.

When the global bellwether sounds cautious, inwestorzy mają tendencję do ponownej oceny założeń wzrostu dla indyjskich eksporterów.

Czołowe indyjskie firmy IT ponownie pod presją

Akcje TCS, Infosys i HCLTech spadły w przedziale 5%–7%, podczas gdy inne spółki technologiczne również znalazły się pod presją.

Akcje Infosys spadły nawet o 8%, TCS straciło 5.4%, Wipro ponad 4%, a HCLTech i Tech Mahindra spadły po ponad 5% każda.

Spadek obciążył również szerszy rynek, z Nifty 50 i Sensex otwierającymi się niżej po niedawnej hossie. To sprawiło, że ruch był czymś więcej niż korektą specyficzną dla sektora.

To pokazało, że inwestorzy pozostają wrażliwi na każdy sygnał, że globalne wydatki dyskrecjonalne nie odbudowują się wystarczająco szybko.

Analitycy Goldman Sachs zauważyli, że wyniki Accenture sygnalizują słaby odczyt dla indyjskich firm IT, ponieważ widoczność popytu pozostaje ograniczona na kluczowych rynkach klientów.

Wydatki na AI wciąż niewystarczające

Pytanie brzmi, czy AI może zrekompensować słabość tradycyjnych usług IT.

Accenture powiedziało, że popyt koncentruje się w obszarach takich jak AI, chmura, dane i cyberbezpieczeństwo, i ogłosiło transakcje o wartości $4.18 billion na rozszerzenie działalności w zakresie cyberbezpieczeństwa przemysłowego.

Analitycy stwierdzili, że wyniki Accenture wskazują, iż popyt staje się bardziej skoncentrowany na ukierunkowanych inwestycjach w AI, podczas gdy szersze wydatki na doradztwo i transformację pozostają pod presją.

To rozróżnienie ma znaczenie dla indyjskich firm IT. Projekty napędzane przez AI mogą wspierać długoterminowy popyt, ale nie są jeszcze na tyle szerokie, by w pełni zastąpić opóźnione projekty dyskrecjonalne.

Na razie inwestorzy prawdopodobnie będą oczekiwać wyraźniejszych sygnałów konwersji umów, przejrzystości przychodów i stabilności marż, zanim ponownie zgodzą się płacić wyższe mnożniki za sektor.