Cena platyny: krótkoterminowe przeciwności równoważą strukturalny niedobór

Cena platyny jest na drodze do zapisania szóstej z rzędu tygodniowej straty w obliczu makroekonomicznych przeszkód. Pomimo strukturalnego niedoboru na rynku, jastrzębia postawa Rezerwy Federalnej i silniejszy dolar amerykański obciążają ten metal szlachetny i przemysłowy. 

Cena platyny traci wcześniejsze wzrosty w obliczu presji makro

Na początku roku cena platyny wzrosła do rekordowego poziomu, gdy popyt inwestycyjny napędził bycze momentum na wejściu w nowy rok.  Od tego czasu spadła o około 40%, ponieważ inwestorzy próbują znaleźć równowagę między niepewnością związaną z konfliktem a stabilnymi długoterminowymi perspektywami.

W szczególności wojna USA–Iran i wynikły wzrost obaw o inflację ciążyły na cenie platyny, jednocześnie wzmacniając dolara amerykańskiego. W efekcie ruchy cen metalu układały się w niższe szczyty i niższe dołki w ostatnich miesiącach.

Umacniający się dolar pozostaje główną przeszkodą dla tego aktywa, mimo że rynek pozostaje strukturalnie napięty. W chwili pisania indeks dolara znajdował się na świeżym, 11-miesięcznym szczycie, gdy inwestorzy trawią ostatnią decyzję w sprawie stóp procentowych podjętą przez Rezerwę Federalną. 

Podczas pierwszej decyzji w sprawie polityki pieniężnej pod przewodnictwem szefa Fed Kevina Warsha, FOMC zdecydował o pozostawieniu stóp procentowych bez zmian w przedziale 3,5%–3,75%. Jest to zgodne z mandatem banku centralnego mającym na celu obniżenie inflacji, która nadal utrzymuje się powyżej celu 2%. Jastrzębia retoryka ma tendencję do obciążania metali szlachetnych niemających dochodu z odsetek, jednocześnie wzmacniając dolara amerykańskiego. Ponadto silniejszy zielony banknot sprawia, że aktywo staje się droższe dla nabywców posiadających waluty obce.

Tymczasem straty mają być ograniczone przez strukturalny niedobór na rynku platyny. Ograniczenia w wydobyciu i stabilny popyt fizyczny zapewniają pewne wsparcie w obliczu presji makroekonomicznych. 

Analiza techniczna ceny platyny

Cena platyny lekko spadła wczesnym czwartkowym notowaniu, gdy rynek trawi ostatnią decyzję w sprawie stóp procentowych Rezerwy Federalnej. W chwili pisania metal przemysłowy i szlachetny notowany był po $1,737 po osiągnięciu w poprzedniej sesji dziennego maksimum na poziomie $1,823.

Rzut oka na wykres dzienny sygnalizuje utrzymującą się zmienność w kolejnych sesjach, ponieważ inwestorzy próbują znaleźć równowagę między krótkoterminowymi przeszkodami a stabilnymi długoterminowymi perspektywami. Na początek cena platyny oscyluje wokół strefy wsparcia na poziomie $1,730. 

Przy RSI na poziomie 37 subtelne spadki mogą utrzymać aktywo ponad strefą wyprzedania, podczas gdy ewentualne odbicie będzie miało ograniczony potencjał w rejonie neutralnym przy 50. Tezę o ograniczonych zyskach dodatkowo potwierdza kontynuowane notowanie poniżej 25- i 50-dniowych średnich wykładniczych (EMA). 

W obliczu spodziewanej zmienności warto obserwować zakres między wsparciem na $1,665 a 25-dniową EMA na $1,840. Ruch poniżej wielomiesięcznego kanału spadkowego przy $1,635 unieważniłby ostrożną tezę i aktywował niższy poziom wsparcia na $1,600. Po stronie wzrostów dalsze odbicie może napotkać opór przy $1,880.