4 akcje infrastruktury AI niedoceniane w 2026 roku

Inwestorzy AI wciąż tłumnie kupują Nvidia, Vertiv i oczywistych zwycięzców sprzętowych, ale kolejna warstwa tego handlu może kryć się na widoku.

Na dzień 24 czerwca 2026 r. rozbudowa AI to już nie tylko układy. Potrzebna jest moc, pamięć masowa, przepustowość i niezawodne źródło energii bazowej.

Innymi słowy, rynek zaczyna szukać dostawców zaplecza dla dostawców podstawowych rozwiązań.

Seagate: wąskie gardło pamięci, którego nikt nie wycenia

Każdy prompt, agent, obraz i wideo generowany przez AI tworzy dane. Te dane muszą być gdzieś przechowywane, i dlatego Seagate przesunął się z bycia senącą marką dysków twardych do poważnej pozycji w infrastrukturze AI.

Analityk Barclays, Tom O’Malley, określił pamięć i magazynowanie danych jako „najatrakcyjniejszy pion poniżej akceleratorów” w łańcuchu dostaw półprzewodników, według Insider Monkey.

Logika jest prosta. Jeśli obciążenia AI będą nadal rosnąć, popyt nie zatrzymuje się na GPU. Przelewa się on na dyski i systemy pamięci masowej potrzebne do przechowywania danych treningowych, danych użytkowników i archiwów korporacyjnych.

Ostrożność dotyczy wyceny i cen. Fox Advisors obniżył ocenę Seagate do Equal-Weight, twierdząc, że oczekiwania co do cen dysków twardych „mogą być zbyt optymistyczne” względem prawdopodobnych podwyżek, według StockAnalysis.

Ciena: rury zasilające autostradę danych AI

AI potrzebuje nie tylko mocy obliczeniowej. Potrzebuje, by dane szybko płynęły między centrami danych, regionami chmurowymi i sieciami korporacyjnymi.

To stawia Ciena, dużego dostawcę rozwiązań optycznych, w silniejszej pozycji niż w trakcie zwykłych cykli telekomunikacyjnych.

Jej sprzęt pomaga przenosić ogromne wolumeny ruchu przez sieci wysokiej prędkości, a AI dodaje nowe źródło popytu dokładnie wtedy, gdy klienci już modernizują pojemność.

Bycze argumenty opierają się na wzroście. Ciena podniosła prognozę przychodów na 2026 r., gdy popyt ze strony chmury i AI się umocnił, a kierownictwo wskazało na rosnące zaległe zamówienia.

Ale akcje nie obyły się bez sceptyków.

Analityk Morgan Stanley, Meta Marshall, podwyższyła cel cenowy firmy po wynikach, ale utrzymała ocenę Equal-Weight, sygnalizując, że duża część optymizmu jest już uwzględniona w cenie akcji.

Bloom Energy: kto zasili boom AI, gdy sieć nie nadąża?

Energia stała się jednym z największych ograniczeń w infrastrukturze AI.

Centra danych nie mogą czekać latami na modernizacje sieci, dlatego inwestorzy zwracają się ku firmom, które mogą szybciej zapewnić zasilanie na miejscu.

Systemy ogniw paliwowych Bloom Energy wpisują się bezpośrednio w tę dyskusję.

RBC pozostaje bycze wobec Bloom, a Barchart zauważył, że firma wciąż widzi przestrzeń do wzrostu nawet po gwałtownym rajdzie.

Teza inwestycyjna ewoluowała — Bloom przestaje być postrzegany wyłącznie jako historia dekarbonizacyjna. Coraz częściej jest wyceniany jako dostawca zasilania dla centrów danych.

Rozszerzone partnerstwo firmy z Oracle wzmocniło ten pogląd, pokazując, że klienci AI szukają dedykowanych rozwiązań energetycznych zamiast polegać tylko na tradycyjnych dostawcach energii.

Niemniej akcje nie są już tanie ani niezauważone.

Bernstein rozpoczął relację z oceną Market Perform, według Investing.com, co przypomina, że nawet silne historie infrastruktury AI mogą stać się rozdmuchane, jeśli oczekiwania wyprzedzą wykonanie.

Constellation Energy: nuklearna chwila AI

Constellation Energy znajduje się w centrum innego pytania dotyczącego infrastruktury AI: kto może dostarczyć czystą, niezawodną energię na dużą skalę przez dekady?

Dla hyperscalerów energia jądrowa stała się atrakcyjniejsza, ponieważ oferuje energie bazową, czyli zasilanie działające przez całą dobę.

To ma znaczenie, gdy centra danych nie mogą pozwolić sobie na przerwy w zasilaniu.

Analityk Melius Research, James West, stwierdził, że Constellation jest „dobrze ustawiona”, aby sprostać gwałtownie rosnącemu zapotrzebowaniu centrów danych w 2026 r., szczególnie po rozszerzeniu portfela o Calpine, według Energy News.

Firma ma też rodzaj floty jądrowej, z którą duzi klienci technologiczni coraz chętniej zawierają bezpośrednie kontrakty.

Microsoft, Meta i inni duzi nabywcy już pokazali, że długoterminowe zabezpieczenie dostaw energii jest teraz częścią wyścigu zbrojeń w AI.