Nikkei 225 traci, Kioxia notuje gwałtowne odwrócenie

Indeks Nikkei 225 spadł przez ostatnie dwa dni z rzędu, osiągając minimum 68,863 w miarę nasilających się obaw o bańkę technologiczną. W porównaniu z najwyższym poziomem w tym tygodniu obniżył się o 5.5%, a kluczowe spółki technologiczne są na minusie. 

Akcje Kioxia blisko rynku niedźwiedzia

Indeks Nikkei 225 gwałtownie spadł w ciągu ostatnich kilku dni, napędzany trwającą przeceną czołowych akcji związanych z AI. Kurs akcji Kioxia spadł o 18% od najwyższego poziomu w tym roku i teraz oscyluje na najniższym poziomie od June 17.

Kioxia, znaczący gracz w branży pamięci, odnotowała osłabienie, odzwierciedlając słabsze wyniki konkurentów. W Stanach Zjednoczonych kurs Micronu zanurkował we wtorek o 12%, gdy inwestorzy zajmowali pozycje przed nadchodzącymi wynikami.

Podobny trend obserwuje się w Korei Południowej, gdzie czołowe spółki takie jak Samsung i SK Hynix także osłabły. SK Hynix, który chwilowo stał się największą spółką w kraju, zaczął przenosić część produkcji z wysokiej klasy układów HBM na rozwiązania skierowane do konsumentów. To może być sygnał, że popyt słabnie. 

Inne spółki eksponowane na sektor AI również mocno się cofnęły w tym tygodniu. Akcje SoftBanku Masayoshiego Sona spadły o 30% od najwyższego poziomu w tym roku. SoftBank zrealizował znaczące inwestycje w AI, m.in. w OpenAI i Graphcore.

Tokyo Electron, producent sprzętu wykorzystywanego w przemyśle produkcji chipów, stracił 13% od szczytu w tym miesiącu. Inne czołowe firmy z branży, takie jak Advantest, Keyence, Renesas Electronics i Fujitsu, również odnotowały ostrą korektę. 

Potencjalne podwyżki stóp BoJ wzmocnią jena

Drugim powodem trwającej wyprzedaży indeksu Nikkei 225 jest utrzymujący się silny trend osłabienia jena japońskiego. Para USD/JPY skoczyła dziś do 161.55 i znajduje się blisko najwyższego poziomu od ponad 40 lat.

Z tego powodu, gdy para znajduje się powyżej kluczowego wsparcia na poziomie 160, inwestorzy obawiają się, że BoJ będzie podnosić stopy bardziej, aby uczynić jena atrakcyjniejszym.

Obawy te są istotne, ponieważ bank ma mniej narzędzi, by wesprzeć jena. Już wpompował na rynek 73 miliardy dolarów i podniósł stopy do wieloletniego maksimum na poziomie 1%.

Mimo to różnica rentowności między obligacjami USA a japońskimi jest znaczna i może się dalej zwiększać, jeśli Fed podniesie stopy później w tym roku. Co gorsza, jest mało prawdopodobne, by Stany Zjednoczone przyszły Japonii z pomocą za pomocą swapów walutowych przed nadchodzącymi wyborami śródokresowymi.

Te obawy tłumaczą, dlaczego rentowności japońskich obligacji rosną stopniowo. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła do 2.67%, podczas gdy 2-letnich do 1.41%.

Analiza techniczna indeksu Nikkei 225

Ni225 | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Nikkei 225 cofnął się w ciągu ostatnich kilku dni. Zsunął się ze szczytu 72,781 w poniedziałek do obecnych 68,572. To cofnięcie zbiega się z korektą indeksów amerykańskich, takich jak S&P 500 i Nasdaq 100. 

Z powodu niedawnego rajdu indeks pozostaje powyżej 50-dniowej średniej i innych średnich ruchomych. Dwie linie Percentage Price Oscillator (PPO) utworzyły poziomy kanał.

W związku z tym indeks prawdopodobnie pozostanie pod presją w krótkim terminie, gdy inwestorzy zaczną realizować zyski. Jeśli tak się stanie, kolejnym poziomem do obserwacji będzie poziom psychologiczny 68,800.