Dlaczego akcje IAG i Rolls-Royce rosną w tym miesiącu

Akcje International Consolidated Airlines Group (IAG) i Rolls-Royce (RR) gwałtownie wzrosły w tym miesiącu. Kurs IAG wzrósł do 488p, najwyższego poziomu od 1997 r., co daje wzrost od początku roku o 14.5%. 

Kurs Rolls-Royce wzrósł do rekordowego poziomu 1,532p, po czym skorygował do 1,426p. W tym roku zyskał 23%, wyprzedzając indeks FTSE 100, który wzrósł niemal 5%. 

Wykres akcji RR i IAG | Źródło: TradingView

Akcje IAG rosną w ślad za spadkiem cen paliwa lotniczego

Akcje IAG i innych linii lotniczych znacznie wzrosły w tym miesiącu, a amerykański ETF US Global Jets (JETS) poszybował do $32.50, o 40% powyżej tegorocznego minimum. JETS śledzi największe grupy lotnicze w Stanach Zjednoczonych.

Obecny rajd wynika ze spadku cen paliwa lotniczego spowodowanego niższymi cenami ropy. Dane pokazują, że Brent i West Texas Intermediate (WTI) spadły do najniższych poziomów od lutego. 

Ceny ropy spadły w związku z trwającymi rozmowami między USA a Iranem w Szwajcarii oraz faktem, że ropa ponownie płynie przez Cieśninę Ormuz. 

W rezultacie dane pokazują, że średnia cena paliwa lotniczego spadła do $119.17 za baryłkę, czyli o 24% w porównaniu z poprzednim miesiącem. Trend ten prawdopodobnie się utrzyma wraz z dalszym spadkiem cen energii. 

Te liczby oznaczają, że zyski IAG nie będą tak słabe, jak początkowo przewidywano. Najnowsze wyniki wykazały, że przychody IAG wzrosły w pierwszym kwartale o 1.9% do €7.18 billion, a zysk operacyjny wzrósł o 77.3%. Marża operacyjna wzrosła do 4.9% — trend, który powinien się utrzymać, o ile ceny ropy będą dalej spadać.

IAG korzysta z portfolio marek obsługujących różne grupy klientów oraz z faktu, że jej działalność była mniej wystawiona na ryzyko regionu Bliskiego Wschodu podczas wojny. Większość działalności generują British Airways i Aer Lingus.

Akcje Rolls‑Royce Holdings mają wiele czynników wspierających wzrost

Z kolei kurs Rolls‑Royce kontynuuje silny rajd w tym miesiącu, ponieważ wojna — przynajmniej na razie — się zakończyła. Dane pokazują, że lotnictwo cywilne odbiło do poziomów sprzed wojny, co wspiera przychody z długoterminowych kontraktów serwisowych. 

Trend ten oznacza, że spółka osiągnie lub nawet przekroczy roczne cele — zarząd prognozuje, że zysk operacyjny wzrośnie do poziomu między £4 billion a £4.2 billion. Wolne przepływy pieniężne mają wynieść między £3.6 billion a £3.8 billion.

Kurs Rolls‑Royce wzrósł również z powodu spadku cen aluminium, gdy inwestorzy spodziewają się większych dostaw z Bliskiego Wschodu. Ceny aluminium spadły o 16% od tegorocznego maksimum, co poprawi marże spółki. 

Jak inne czołowe spółki przemysłowe, Rolls‑Royce zyskuje także dzięki trwającemu boomowi na sztuczną inteligencję (AI). Dział zasilania odnotował wzrost backlogu do £7.3 billion w związku ze wzrostem popytu ze strony centrów danych. 

Co szczególnie istotne, działalność firmy w segmencie SMR nadal radzi sobie dobrze w tym roku — spółka wygrała przetarg na projekt w Szwecji. Rolls‑Royce jest też notowany po niższej wycenie niż GE, jego główny rywal.